Khái quát thị trường phiên 15/3: Thị trường toàn cầu bắt đầu một cách lặng lẽ

Tổng quan: Thị trường vốn đang bắt đầu một tuần mới và bận rộn theo cách không cam kết. Vốn chủ sở hữu hỗn hợp. Ngoại trừ Nhật Bản, Hồng Kông và Úc, hầu hết các thị trường trong khu vực Châu Á Thái Bình Dương đều giảm, dẫn đầu là thị trường Trung Quốc và Ấn Độ. Chỉ số Dow Jones Stoxx 600 của châu Âu đã kết thúc đà tăng trước 4 ngày vào cuối tuần nhưng đã quay trở lại giá thầu vào hôm nay, dẫn đầu bởi lĩnh vực tiêu dùng và công nghệ thông tin. Tiện ích là ngành duy nhất giảm giá vào buổi sáng tại châu Âu. Kỳ hạn giao sau của Mỹ cao hơn một chút. Lợi suất chuẩn kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ ít thay đổi gần 1,61%, trong khi lợi suất của châu Âu hầu hết thấp hơn 1-2 bp. Lợi tức trái phiếu của Úc và New Zealand đã tăng (lần lượt là 9 và 11 điểm cơ bản) sau khi trái phiếu Kho bạc tăng vọt vào cuối tuần trước. Đồng đô la Mỹ được trộn lẫn với các đồng tiền lớn, với đô la New Zealand và đô la Canada, và đồng bảng Anh một chút vững chắc, và đồng krona Thụy Điển, giao dịch đồng euro, đô la Úc và đồng yên nặng hơn. Tiền tệ của các thị trường mới nổi là hỗn hợp và Chỉ số tiền tệ của các thị trường mới nổi JP Morgan ít thay đổi sau khi giảm khoảng 0,4% vào cuối tuần trước. Vàng cứng hơn một chút, gần $ 1730. Mức thấp nhất của tuần trước là gần $ 1677 và mức cao là gần $ 1740. Dầu thô ngọt nhẹ giao tháng 5 đang giao dịch quanh biên độ 45 cent ở hai bên là 66 USD / thùng. Mức cao nhất của tuần trước là khoảng $ 67,80. Dầu thô ngọt nhẹ giao tháng 5 đang giao dịch quanh biên độ 45 cent ở hai bên là 66 USD / thùng. Mức cao nhất của tuần trước là khoảng $ 67,80. Dầu thô ngọt nhẹ giao tháng 5 đang giao dịch quanh biên độ 45 cent ở hai bên là 66 USD / thùng. Mức cao nhất của tuần trước là khoảng $ 67,80.  

Châu á Thái Bình Dương

Trung Quốc đã báo cáo dữ liệu tháng Giêng và tháng Hai kết hợp, và sự phục hồi không đồng đều vẫn rõ ràng.  Nhìn bề ngoài, có vẻ như sản xuất công nghiệp và doanh số bán lẻ tăng mạnh hơn dự kiến, lần lượt tăng 35,1% và 33,8% so với cùng kỳ năm trước. Đầu tư tài sản cố định nhẹ hơn một chút so với dự đoán ở mức 35,0% (thay vì gần 41%), và tỷ lệ thất nghiệp được khảo sát là 5,5% cao hơn dự kiến. Có vẻ như doanh số bán lẻ trong tháng Hai đặc biệt mềm (~ 0,6%), nhấn mạnh sự yếu kém của kỳ nghỉ lễ. Sản lượng kim loại mạnh (ví dụ, nhôm và thép) và than và khí đốt đã thúc đẩy sản lượng công nghiệp.  

Nhật Bản báo cáo rằng đơn đặt hàng máy lõi trong tháng 1 đã giảm 4,5%, kết thúc mức tăng trong ba tháng. Chuỗi này được coi là một chỉ số dẫn đầu cho chi tiêu vốn, và điểm yếu này phù hợp với một khởi đầu chậm chạp cho năm mới. Riêng, Nhật Bản báo cáo chỉ số đại học của họ đã giảm 1,7% trong tháng Giêng, yếu hơn nhiều so với mức giảm 0,6% được dự đoán. Bản thân Tokyo vẫn trong tình trạng khẩn cấp cho đến cuối tuần và các tiêu chí dỡ bỏ các hạn chế đã được thắt chặt. Ngày mai, Nhật Bản báo cáo số liệu sản lượng công nghiệp tháng 1 và số liệu thương mại tháng 2 vào thứ Tư. Các cuộc họp CPI và BOJ tháng 2 là những điểm nổi bật trong tuần.   

Trong khi Hoa Kỳ thắt chặt các hạn chế bán hàng cho Huawei vào cuối tuần trước, một thẩm phán liên bang đã chặn nỗ lực cấm người Mỹ đầu tư vào Xiaomi vì cho rằng họ có liên hệ với quân đội Trung Quốc.  Lệnh cấm đã có hiệu lực ngay bây giờ, nhưng thời gian tạm trú đã được cấp cho công ty vì những gì họ tuyên bố là "tùy tiện và thất thường" đã phủ nhận quy trình hợp pháp của nó. Mối đe dọa là có thật và đáng kể vì Xiaomi có thể đã bị hủy niêm yết khỏi các sàn giao dịch của Hoa Kỳ và bị loại khỏi các điểm chuẩn toàn cầu. Chủ tọa phiên tòa có vẻ hoài nghi rằng an ninh quốc gia đang bị đe dọa, mặc dù theo truyền thống, cơ quan hành pháp được giao một bến rộng ở đây. Hãy nhớ lại rằng vĩ độ được cấp cho phép đánh thuế thép và nhôm đối với các đồng minh lâu năm, bao gồm Canada, Châu Âu và Nhật Bản. Xiaomi là nhà sản xuất điện thoại thông minh lớn thứ ba thế giới, và doanh số quý 3 của hãng đã vượt qua doanh số bán iPhone của Apple (theo ước tính của International Data Corporation). 

Đồng đô la đã tăng khoảng 109,35 JPY, mức tốt nhất kể từ tháng 6 năm ngoái trong doanh thu cuối năm của châu Á trước khi giảm trở lại.   Nó đã tìm thấy giá thầu mới trong doanh thu ban đầu của châu Âu trước JPY109,00. Hỗ trợ được nhìn thấy xung quanh JPY108,80, mặc dù vào tuần trước, đồng bạc xanh đã chạm mốc gần JPY108,35.  Đồng đô la Úc đang củng cố và ít thay đổi, khoảng 0,7755 đô la.   Một động thái trên 0,7800 đô la, nơi nó đã bị đình trệ vào cuối tuần trước, sẽ nâng cao giai điệu và báo hiệu một cuộc kiểm tra lại trên khu vực 0,8000 đô la được thấy vào cuối tháng Hai. T ông PBOC cố định với đồng USD tại CNY6.5010, hơi cứng rắn hơn dự kiến.Việc ngân hàng trung ương bơm 100 tỷ CNY thông qua hình thức cho vay trung hạn đã khớp với số tiền đến hạn vào ngày mai. Nó đã làm tương tự với việc tiêm 10 tỷ CNY thông qua cơ sở repo bảy ngày. PBOC tiếp tục với chính sách trung lập.  

Châu Âu

Giữa việc chậm triển khai vắc-xin, các đợt ngừng hoạt động kéo dài, các vụ bê bối, với vụ mới nhất liên quan đến CDU / CSU về một thỏa thuận cho khẩu trang, cử tri Đức thất vọng.  Sự ủng hộ dành cho CDU đã giảm 2,9 điểm phần trăm so với cuộc bầu cử cuối cùng vào năm 2016 ở Baden-Wuerttemberg xuống còn 24,1%. Nó quản lý để đứng thứ hai sau Greens (một lần nữa). Mức hỗ trợ của Green tăng cao hơn (+2,3 điểm lên 32,6%), trong khi SPD, FDP và AFD tranh giành vị trí thứ ba. Tuy nhiên, kết quả có thể đủ tốt để giữ CDU trong liên minh bang do Greens dẫn đầu, nhưng nó có vẻ trôi chảy hơn. Tại Rhineland-Palatinate, sự ủng hộ dành cho CDU giảm 4,1 điểm phần trăm xuống 27,7%. SPD đã giảm khoảng 0,5 điểm phần trăm xuống còn 35,7% trong thành trì của nó và có khả năng sẽ tiếp tục dẫn đầu liên minh cầm quyền với Greens và FDP. Ở cấp độ quốc gia, Thủ tướng Bavaria Soder và lãnh đạo CSU dường như có chút dẫn đầu so với người đứng đầu CDU mới, Laschet. Tình hình rất linh hoạt,   

Chỉ số CPI tháng 2 của Thụy Điển nhẹ hơn dự kiến ​​và điều này tiếp tục gây áp lực lên đồng krona.  Mức tăng tiêu đề 0,3% là một nửa so với dự đoán của các nhà kinh tế và tỷ lệ hàng năm không đổi ở mức 1,4% thay vì tăng. Lãi suất cơ bản, sử dụng lãi suất cố định và không bao gồm năng lượng, mềm hơn so với dự kiến, tương ứng là 1,5% và 1,2%. Điều này trái ngược với Na Uy, nơi ngân hàng trung ương họp vào cuối tuần này và dự kiến ​​sẽ tái khẳng định rằng họ có khả năng tăng lãi suất trong năm tới. Ngoài ra, các ngân hàng trung ương của Nga và Thổ Nhĩ Kỳ cũng gặp nhau trong tuần này. Nga có thể đưa ra các luận điệu của mình và báo hiệu các kế hoạch điều chỉnh chính sách sau khi chỉ số lạm phát cao hơn dự kiến. Nhiều người hiện đang tìm kiếm sự gia tăng trong quý 2. Ngân hàng trung ương Thổ Nhĩ Kỳ dự kiến ​​sẽ tăng lãi suất repo một tuần 100 bp lên 18% khi nó họp vào ngày 18 tháng 3. 

Đầu tuần trước, đồng euro đã bật ra khỏi khu vực 1,1835 đô la nhưng bị đình trệ vào cuối tuần, chỉ kém mức 1,2000 đô la.  Nó đang giao dịch mạnh vào ngày hôm nay nhưng nằm trong phạm vi trước cuối tuần đã mở rộng lên 1,1910 đô la. Trong doanh thu ban đầu của châu Âu, đồng euro đã gặp người bán gần 1,1940 đô la. Khu vực này sẽ tạo ra sự phản kháng trong các giao dịch Bắc Mỹ. Có một tùy chọn với giá 1,4 tỷ euro ở mức 1,19 đô la sẽ hết hạn vào thứ Tư và một tùy chọn khác với giá 1,2 tỷ euro ở mức 1,20 đô la sẽ hết hạn trong cùng ngày.   Đồng bảng Anh cũng đang giao dịch trong phạm vi được thấy vào cuối tuần trước (~ $ 1,3865- $ 1,4005).  Mức cao nhất trong phiên hôm nay (~ $ 1,3950) đã được nhìn thấy ở châu Á và đầu châu Âu, và cả hai lần bên bán đều lẩn tránh. Nhược điểm có thể được khám phá trong doanh thu ban đầu của Bắc Mỹ. Cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Anh là sự kiện nổi bật của Vương quốc Anh trong tuần. Dự kiến ​​sẽ không làm được gì, nhưng Thống đốc Bailey được cho là sẽ thúc đẩy việc tăng lãi suất sớm.  

Châu mỹ

Tuần bận rộn bắt đầu chậm rãi với cuộc khảo sát sản xuất của Empire State tháng 3 (dự kiến ​​sẽ tăng nhẹ) và báo cáo Nguồn vốn Quốc tế (TIC) của Bộ Tài chính.  Các dữ liệu nổi bật dự kiến ​​sẽ bao gồm doanh số bán lẻ và sản xuất công nghiệp trong tháng Hai chậm hơn một chút so với mức tăng (tương ứng 5,3% và 0,9%) trong tháng Giêng. Tuy nhiên, trọng tâm tập trung vào kết luận giữa tuần của cuộc họp FOMC. Không có nhiều điều mà Fed sẽ làm như những gì họ sẽ nói. Bộ trưởng Tài chính Yellen nhắc lại rằng Mỹ có thể trở lại trạng thái toàn dụng với các biện pháp kích thích tài khóa mới vào năm tới.  

Trong các dự báo kinh tế tháng 12 của Fed, chỉ có một quan chức dự đoán rằng việc tăng lãi suất sẽ là phù hợp vào năm 2022 và chỉ có năm người cho rằng một mức lãi suất sẽ phù hợp vào cuối năm 2023. Với các biện pháp kích thích tài chính đang trong quá trình thực hiện và các điều chỉnh tăng đối Quan điểm của Fed dường như đã lỗi thời. Nhìn vào lãi suất ngụ ý của Eurodollar kỳ hạn ba tháng, thị trường dường như đang định giá trong đợt tăng đầu tiên vào nửa cuối năm sau. Hợp đồng ngày 21 tháng 3 hết hạn trong tuần này ngụ ý lợi suất 19 bp, trong khi hợp đồng ngày 22 tháng 6 có nghĩa là 25,5 bp và hợp đồng tháng 12 gần như ở mức 45 bp.  

Báo cáo việc làm tháng Hai của Canada được công bố trước cuối tuần tốt hơn hy vọng.  Tốc độ tăng trưởng toàn thời gian đã tăng nhanh (88,2 nghìn so với 12,6 nghìn) và tỷ lệ lớn của những người làm việc bán thời gian không thể làm việc trong tháng 1 đã quay trở lại vào tháng 2 (171 nghìn so với -225 nghìn). Tỷ lệ tham gia ổn định ở mức 64,7%, trong khi tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 8,2% từ 9,4%. Điểm nổi bật của tuần này sẽ bao gồm CPI tháng 2 công ty và báo cáo doanh số bán lẻ tháng 1 nhẹ nhàng. Tỷ lệ lạm phát cơ bản của tháng 1 (đã cắt giảm và trung bình) đã được điều chỉnh thành 2%. Đó là một lời nhắc nhở hữu ích rằng các quốc gia có thể gặp áp lực về giá ở các giai đoạn phục hồi khác nhau. Mặc dù chúng tôi đã từ bỏ khi Thống đốc Macklem gợi ý rằng mức ràng buộc 0 là trên 0, nhưng dưới mục tiêu hiện tại là 25 bp, Ngân hàng Trung ương Canada có khả năng nằm trong số các ngân hàng trung ương lớn đầu tiên tăng cường mua trái phiếu trong năm nay.  

Đồng đô la Canada đang giao dịch ở mức cao mới trong ba năm so với đô la Mỹ khi nó kéo dài mức tăng 1,5% của tuần trước, mức tăng mạnh nhất trong số các đồng tiền lớn. Dữ liệu việc làm mạnh mẽ củng cố ý tưởng rằng Ngân hàng Canada sẽ đưa ra hướng dẫn mới vào tháng tới. Đồng đô la Mỹ đã đóng cửa dưới 1,25 CAD vào tuần trước và dường như có rất ít hỗ trợ trên biểu đồ trước 1,2350 CAD, mặc dù 1,2400 CAD có thể làm chậm sự di chuyển.  Đồng bạc xanh đang giao dịch mềm hơn so với peso Mexico nhưng trên mức thấp nhất MXN20.5850-MXN20.5900 được thấy vào cuối tuần trước. Các mức thấp đó tương ứng với mục tiêu thoái lui khoảng (61,8%) của cuộc biểu tình của đồng đô la kể từ giữa tháng Hai. Một thời gian nghỉ có thể thấy MXN20.30 một cách nhanh chóng. Trong khi nhiều người đang tranh luận về việc liệu Banxico có thể cắt giảm lãi suất tại cuộc họp ngày 25 tháng 3 hay không, có nhiều đồng ý rằng ngân hàng trung ương Brazil sẽ tăng Tỷ giá Selic thêm 50 bp lên 2,50% vào giữa tuần.  

Bài viết chỉ thể hiện quan điểm cá nhân hoặc được biên dịch lại,không phải là lời chào mua bán hay lời khuyên đầu tư. Các sản phẩm có đòn bẩy có thể mang lại rủi ro có thể dẫn đến mất tiền của bạn. Xin vui lòng đảm bảo bạn đã hiểu về các rủi ro hoặc tham khảo các tư vấn độc lập.