Khái quát thị trường phiên 26/3: Tâm lý thị trường dần ổn định

Tổng quan:  Tâm lý thị trường có vẻ sẽ ổn định trước cuối tuần. Chỉ số MSCI Châu Á Thái Bình Dương tạm dừng trượt dài 5 ngày, với tất cả các sàn lớn, nhưng Úc tăng hơn 1%. Mô hình răng cưa của châu Âu về tăng và giảm xen kẽ vẫn còn nguyên trong phiên thứ tám. Hôm qua là một ngày giảm, vì vậy hôm nay cao hơn. Cổ phiếu của Mỹ cũng đang giao dịch với xu hướng vững chắc hơn. Lợi suất ổn định khi mức giảm của tuần này được tương đương. Lợi tức kỳ hạn 10 năm của Mỹ gần 1,66%, cách xa khoảng 4 điểm cơ bản trong tuần. Điểm chuẩn của châu Âu cao hơn 2-3 bp trong ngày và thấp hơn 3-5 bp trong tuần. Về phần mình, đồng đô la đang giảm một số lợi nhuận so với hầu hết các đồng tiền chính, mặc dù nó đang tạo ra mức cao mới so với đồng yên và đồng franc Thụy Sĩ. Các loại tiền tệ trên thị trường mới nổi hầu hết cũng cao hơn. Đồng lira của Thổ Nhĩ Kỳ là ngoại lệ chính. Nó giảm khoảng 0,5% trong ngày và giảm gần 10% vào tuần sau khi thống đốc ngân hàng trung ương bị sa thải. Lần đầu tiên sau hai tuần, Chỉ số tiền tệ thị trường mới nổi JP Morgan công bố mức tăng liên tục, nhưng vẫn giảm khoảng 1,8% trong tuần. Vàng bị mắc kẹt trong phạm vi cuối tuần này (~ $ 1721- $ 1747). Mức kháng cự hiện đang gặp phải trước $ 1730. Sự biến động mạnh mẽ của dầu trong tuần này đang dần lắng dịu. WTI tháng 5 nằm trong phạm vi giao dịch của ngày hôm qua, bản thân nó đã nằm trong ngày thứ Tư (~ $ 57,30- $ 61,30). 

Châu á Thái Bình Dương

Đó không phải là một tuần tốt cho Trung Quốc. Mỹ, EU, Anh và Canada đã áp đặt các biện pháp trừng phạt vì vi phạm nhân quyền ở Tân Cương, và Trung Quốc hiếm khi bị cô lập như vậy. Đồng minh thân cận nhất của nó có thể là Nga, tiếp tục hỗ trợ Ấn Độ. Ấn Độ đã đặt mua hệ thống tên lửa phòng không tương tự từ Nga như Thổ Nhĩ Kỳ đã làm trước sự dè bỉu của NATO nhưng cũng có mối quan hệ khí tài quân sự lâu dài, bao gồm cả việc hợp tác phát triển với Nga. Các đồng minh khác của Trung Quốc là Triều Tiên mà nước này dường như không thể kiểm soát và Iran. Trung Quốc đã đáp trả bằng các biện pháp trừng phạt đáp trả, đầu tiên là EU, và hôm nay là Anh. Các biện pháp trừng phạt đối với EU có vẻ vụng về và khiến thỏa thuận đầu tư được ca ngợi được ký kết vào cuối năm ngoái, sau bảy năm đàm phán, gặp rủi ro. Trung Quốc phủ nhận các cáo buộc và có thể giải quyết tranh chấp với sự minh bạch hơn và cho phép một số quan sát viên quốc tế (ví dụ:  

Tokyo báo cáo CPI của mình một vài tuần trước số liệu quốc gia. Ước tính tháng 3 đã được công bố ngày hôm nay. Tiêu đề CPI thấp hơn 0,2% so với một năm trước sau khi giảm 0,3% vào tháng Hai. Tỷ lệ cốt lõi, không bao gồm thực phẩm tươi sống, giảm 0,1%. Nó cũng là -0,3% trong tháng Hai. Lực lượng giảm phát đến từ thực phẩm tươi sống và năng lượng, nếu không có giá tăng 0,3% so với cùng kỳ năm ngoái. Nó đã được tích cực mỗi tháng trong năm nay.  

Đồng đô la Mỹ đã tăng lên gần 109,50 JPY trong doanh thu đầu năm của châu Âu, mức tốt nhất kể từ tháng 6 năm ngoái.  Thị trường có thể không có nhiều hứng thú để tăng giá cao hơn nhiều trước cuối tuần. Hỗ trợ ban đầu có thể được nhìn thấy gần JPY109,20. Tuy nhiên, một cuộc kiểm tra trên khu vực JPY110 có vẻ sẽ diễn ra vào tuần tới.  Đồng đô la Úc đã tạo mức thấp mới trong năm vào ngày hôm qua một phần trăm xu (~ 0,7563 đô la Úc) nhưng đã quay trở lại giá thầu vào ngày hôm nay, quay trở lại trên 0,7600 đô la.   Việc di chuyển trên khu vực $ 0,7630 có thể sẽ báo hiệu sự bắt đầu của một đợt điều chỉnh tăng có thể kéo dài về phía $ 0,7700.  Đồng nhân dân tệ của Trung Quốc đang được giao dịch với xu hướng vững chắc hơn để kết thúc đợt giảm giá kéo dài 3 ngày. Tuy nhiên, nó đang ghi nhận mức giảm hàng tuần thứ năm liên tiếp, chuỗi giảm dài nhất trong vài năm. Tuy nhiên, không nên phóng đại độ lớn của động thái: Nó đã mất khoảng 1,25% trong suốt thời gian chạy. Nó đã thiết lập mức thấp nhất trong ba tháng vào ngày hôm qua gần 6,5470 CNY. PBOC đặt tỷ giá tham chiếu của đồng đô la hôm nay ở mức 6,5376 CNY, thấp hơn một chút so với dự kiến.  

Châu Âu

Người tiêu dùng Anh đã quay trở lại vào tháng Hai sau khi ngủ đông vào tháng Giêng.   Doanh số bán lẻ của Anh tăng 2,1% trong tháng, bao gồm cả xăng / dầu diesel và 2,4% khi không có. Mức tăng trước là đúng với kỳ vọng, trong khi mức tăng sau này vững chắc hơn mức tăng 1,7% được dự báo bởi dự báo trung bình trong cuộc khảo sát của Bloomberg. Việc mở cửa trở lại theo từng giai đoạn của Vương quốc Anh bắt đầu vào thứ Hai vì các hộ gia đình có thể tụ tập bên ngoài. Với kế hoạch mở cửa lại hoàn toàn vào ngày 1 tháng 6, Quốc hội, bao gồm một số Tories, đã đẩy lùi việc mở rộng quyền hạn khẩn cấp của chính phủ thêm sáu tháng nữa.  

Các số liệu do EU công bố ngày hôm qua khi nước này tìm cách biện minh cho các hành động có thể cấm xuất khẩu vắc xin cho thấy họ đã xuất khẩu nhiều vắc xin hơn số lượng vắc xin đã quản lý. Trong số 77 triệu vắc xin, nó đã xuất khẩu khoảng 21 triệu sang Anh, chiếm khoảng 2/3 số vắc xin mà họ đã sử dụng. Mặc dù Vương quốc Anh là một trong những nước thành công nhất trong việc tung ra vắc-xin, nhưng nước này dựa vào năng lực sản xuất của EU và chính sách xuất khẩu tự do của mình. EU muốn có thể ngăn chặn việc xuất khẩu thêm vắc xin từ các công ty không đáp ứng cam kết địa phương của họ, đặc biệt là nếu liều lượng được chuyển đến các quốc gia không gửi đầy đủ liều lượng hoặc thành phần của vắc xin đến EU hoặc có chất lượng tốt hơn. tình hình sức khỏe hoặc tỷ lệ vắc xin cao hơn. Riêng EU tiết lộ rằng 100 triệu vắc xin đã được giao trong Q1 và hơn ba lần dự kiến ​​sẽ được giao trong Q2. 

Sức mạnh của PMI sơ bộ tháng 3 của Đức, nơi tổng hợp đã tăng lên 56,8 từ 51,1, mức cao mới trong nhiều năm, đã được xác nhận bởi cuộc khảo sát của IFO.  Nó đánh bại kỳ vọng một cách thủ công. Đánh giá hiện tại đã tăng lên 93,0 từ 90,6 và thành phần kỳ vọng đã tăng lên 100,4 từ 95,0. Những điều này đã nâng mức đọc tổng thể của môi trường kinh doanh lên 96,6 từ 92,7. Đây là mức cao nhất kể từ tháng 6 năm 2019.  

Đồng euro đã tiếp cận 1,1760 USD vào ngày hôm qua, mức thấp nhất kể từ tháng 11 năm ngoái. Không có doanh số bán hàng tiếp theo ngày hôm nay, nhưng mức tăng không được ấn tượng. Đồng euro đã không thể lấy lại 1,1800 đô la, nó cần phải đóng cửa trên 1,1830 đô la để bắt đầu chữa lành thiệt hại kỹ thuật. Một tùy chọn cho 400 triệu euro ở mức 1,18 đô la sẽ hết hạn vào ngày hôm nay. Lưu ý rằng những người tham gia tại Hoa Kỳ đã đặc biệt tích cực trong tuần này và đồng euro đã ổn định trên hoặc gần mức thấp nhất trong phiên trong ba ngày qua.  Sterling đã tăng giá tốt hơn so với đồng euro trong tuần này. Nó đã ghi nhận mức thấp mới cho tháng 3 nhưng giữ trên mức thấp của tháng 2 (~ 1,3565 đô la) và đang tiếp cận mức hỗ trợ trước đó khoảng 1,38 đô la ở châu Âu. Một động thái trên mức đó sẽ rất hữu ích, nhưng mức đóng cửa trên $ 1,3840 sẽ đặt nó ở vị trí tốt để bắt đầu vào tuần tới.  

Châu mỹ

Sau khi nhận thấy nhu cầu hợp lý đối với việc bán phiếu giảm giá đầu tuần, việc bán trái phiếu kỳ hạn 7 năm của Bộ Tài chính Hoa Kỳ đã mềm, thậm chí không tệ như phiên đấu giá tháng trước. Giá thầu chỉ là một vài phần mười phần trăm (ở mức 2,23 lần so với mức trung bình 2,28 lần). Các đại lý còn lại với số tiền trung bình chỉ bằng một phần tư. Kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng khoảng 3 điểm cơ bản vào phiên 1,64%, nhưng nó nhanh chóng phục hồi và quay trở lại 1,61% vào cuối phiên giao dịch kỳ hạn. Không có phiếu giảm giá bán vào tuần tới.  

Ba ngày qua đã chứng kiến ​​phạm vi rộng $ 3 - $ 4 trong giá của WTI tháng 5.  Các điểm đáng nói bao gồm sự cố tắc nghẽn kênh đào Suez, công trình xây dựng hàng tuần thứ năm ở Mỹ, các vụ đóng cửa mới ở châu Âu tùy thuộc vào xu hướng mới nhất của giá cả. Điểm mấu chốt là giá WTI giao tháng 5 đã giảm 5,1% trong tuần tính đến hôm nay và tăng khoảng 2% trong ngày hôm nay. Nó đạt đỉnh vào ngày 8 tháng 3 gần $ 67,80 và dựa trên ba phiên vừa qua trong phạm vi $ 57,25- $ 57,45. Lợi tức 10 năm của Hoa Kỳ đạt đỉnh 10 ngày sau đó, vào ngày 18 tháng 3. Chúng tôi lưu ý rằng mức hòa vốn 10 năm (chênh lệch giữa lợi tức thông thường và bảo đảm được bảo vệ bởi lạm phát) đã có xu hướng cao hơn và thiết lập mức cao nhất mới trong bảy năm vào ngày hôm qua, trên 233 bp một chút. Sự tách biệt của mức hòa vốn khỏi giá dầu là rất đáng xem. Trên cơ sở định hướng thuần túy, mối tương quan vẫn cao ở mức 0,83 trên cơ sở 60 ngày luân phiên. Tuy nhiên,  

Hoa Kỳ báo cáo dữ liệu thu nhập cá nhân và tiêu dùng tháng 2 hôm nay. Số liệu thu nhập đang bị sai lệch do chính phủ chi trả cho các hộ gia đình. Họ đã thực hiện giữa các khoản thanh toán vào tháng Hai, nhưng séc $ 1400 mới sẽ nâng số liệu của tháng Ba. Chi tiêu đã tăng 2,4% trong tháng Giêng và dự kiến ​​sẽ giảm khoảng 0,8% trong tháng Hai. Nó cũng có khả năng bật trở lại ngay bây giờ. Chỉ số giảm phát vẫn còn một tháng nữa kể từ khi bắt đầu tác động của hiệu ứng cơ bản. Chỉ số giảm phát tháng 2 dự kiến ​​sẽ ít thay đổi ở mức tiêu đề 1,6% và tỷ lệ cốt lõi là 1,5%. Nhật ký kinh tế của Canada nhẹ nhàng, trong khi Mexico báo cáo cán cân thương mại tháng Hai. Nó dự kiến ​​sẽ trở lại thặng dư sau khi thâm hụt vào tháng Giêng. Mexico đã báo cáo thâm hụt thương mại tháng Giêng kể từ năm 2011. Hôm qua, ngân hàng trung ương đã để lãi suất mục tiêu qua đêm ở mức 4,0%. Đó là một quyết định nhất trí.  

Đồng đô la Mỹ đã tăng lên gần 1,2630 CAD vào ngày hôm qua, mức tốt nhất kể từ ngày 10 tháng 3. Mức  đó cao hơn một chút so với mục tiêu thoái lui (61,8%) của mức giảm trong tháng này. Nó được cung cấp tốt hơn ngày hôm nay. Một số hỗ trợ được nhìn thấy thấp hơn một chút so với CAD1,2550, nhưng hỗ trợ mạnh hơn có thể gần hơn CAD1.2500. Với đô la Mỹ gần 1,2580 CAD, đô la Canada đã giảm khoảng 0,65% trong tuần này, trở thành đồng tiền mạnh thứ hai sau yên Nhật (-0,55%). Đồng bạc xanh đã bị từ chối khỏi khu vực MXN21.00 vào ngày hôm qua và thứ Tư. Nó đang tìm kiếm sự hỗ trợ trước MXN20.50. Mức thấp nhất của tháng được thiết lập vào tuần trước gần MXN20,29. Đồng bạc xanh đã tăng trong 5 phiên cho đến hết ngày thứ Tư và ở mức thấp trong phiên thứ hai trong ngày hôm nay, nhưng một giai điệu củng cố trước cuối tuần dường như là kịch bản có khả năng xảy ra nhất.  

Bài viết chỉ thể hiện quan điểm cá nhân hoặc được biên dịch lại,không phải là lời chào mua bán hay lời khuyên đầu tư. Các sản phẩm có đòn bẩy có thể mang lại rủi ro có thể dẫn đến mất tiền của bạn. Xin vui lòng đảm bảo bạn đã hiểu về các rủi ro hoặc tham khảo các tư vấn độc lập.