Tỷ giá ngoại tệ ngày 5/6.

Tổng quat: Sự sụt giảm của chỉ số S & P 500 và NASDAQ ngày hôm qua vẫn chưa phải là dấu hiệu cho thấy 2 chỉ số này đã đạt đỉnh. Tất cả các thị trường trong khu vực Châu Á Thái Bình Dương đều tăng điểm, với Hang Seng là một trong những thị trường có mức tăng mức tặng mạnh nhất là khoảng 1,6%, đưa mức tăng của tuần lên khoảng 7,8%. Kospi của Hàn Quốc đã không bị bỏ lại phía sau với mức tăng hàng tuần là 7,5%. Trong hai tuần qua, Chỉ số MSCI Châu Á Thái Bình Dương tăng gần 10%. Cổ phiếu châu Âu cao hơn 1% trong doanh thu buổi sáng. Chỉ số Dow Jones Stoxx 600 đã tăng gần 9% trong hai tuần. Trong khi chứng khoán đang tăng, lãi suất chuẩn 10 năm chuẩn đã tăng trở lại. Lãi suất trái phiếu Hoa Kỳ 10 năm tăng 17 bp trong tuần này lên 85 mức bp, trước báo cáo việc làm tốt hơn so với dụ tính. Sản lượng ngoại vi ít thay đổi ngày hôm nay, nhưng sản lượng 10 năm của Ý giảm sáu điểm cơ bản trong tuần này và năng suất chuẩn của Hy Lạp giảm 14 bp.  Đồng yên ít thay đổi nhưng là đồng tiền chính duy nhất đã mất điểm so với đồng đô la trong tuần này (~ 1,3%). Tiền tệ thị trường mới nổi tiếp tục phục hồi. Chỉ số tiền tệ thị trường mới nổi của JP Morgan đang mở rộng tiến tới phiên thứ bảy liên tiếp hôm nay. Trên thực tế, kể từ ngày 15 tháng 5, nó chỉ giảm hai lần. Sự tỏa sáng của vàng đã giảm đi một chút và sụt giảm (~ -0,2%) ngày hôm nay mang lại mức giảm sâu trong tuần lên hơn 1% và đây là lần giảm tuần thứ ba liên tiếp.   

Châu á Thái Bình Dương

Cơ quan tiền tệ Hồng Kông đã can thiệp để ngăn chặn đồng đô la Hồng Kông thoát khỏi nhóm cao hơn so với đồng đô la. HKMA dường như đã mua khoảng 125 triệu đô la. Một cách riêng biệt, PBOC đặt tỷ giá tham chiếu của đồng đô la ở mức 10,076565, cao hơn một chút so với các mô hình đề xuất. Tuy nhiên, đồng đô la đã giảm xuống mức thấp nhất so với đồng nhân dân tệ (~ CNY7,0825) kể từ ngày 12 tháng 5. Mức tăng bốn tuần của đồng bạc xanh so với đồng nhân dân tệ đang kết thúc trong tuần này với mức giảm khoảng 0,6%. 

Trung Quốc đã đặt hàng đậu nành và dầu thô của Mỹ (2 triệu thùng trên đường). Với sự sụt giảm giá dầu, để đáp ứng các mục tiêu đồng đô la, Trung Quốc sẽ phải nhập khẩu nhiều hơn so với những gì nó có thể nghĩ vào tháng Giêng. Mỹ dường như đang ở trong một tình huống cùng có lợi về mặt hiệp định thương mại. Trung Quốc hoàn thành các điều khoản và xuất khẩu của Mỹ tăng lên. Trung Quốc thì không, và Hoa Kỳ có thể lãnh đạo Trung Quốc, và nó phù hợp với chu kỳ chính trị của Hoa Kỳ. Các cuộc thăm dò mới nhất cho thấy Trump đã bắt đầu theo dõi tại hai bang chủ chốt là Ohio và Wisconsin. Trong phạm vi đảng Dân chủ đưa ra một lời chỉ trích thực sự về chính sách Trung Quốc của Trump, đó là nó không đủ cứng rắn.  

Nhật Bản báo cáo chi tiêu hộ gia đình tháng tư giảm 11,1% so với năm trước, gần gấp đôi mức giảm 6% trong tháng ba.   Tất cả không thể được quy cho virus. Trên thực tế, sự sụt giảm tháng Tư là lần giảm hàng tháng thứ bảy liên tiếp bắt đầu bằng việc tăng thuế bán hàng vào tháng 10 năm ngoái. Một cách riêng biệt, BOJ đã tăng số lượng mua JGBs 5-10 năm lên 400 tỷ JPY từ mức JPY70 tỷ.  

Đồng đô la cao hơn so với đồng yên trong phiên thứ tư liên tiếp hôm nay và gần 109,40 JPY, nó đang ở mức tốt nhất kể từ ngày 27 tháng 3.   Khu vực 109,50 JPY tương ứng với mục tiêu thoái lui (61,8%) của mức giảm bắt đầu vài ngày trước đó (ngày 24 tháng 3) từ khoảng 111,70 JPY. Có nhiều thảo luận về một bài kiểm tra trên 110.00 JPY. Đồng đô la Úc đã chọc trên $ 0,7000 lần đầu tiên vào ngày hôm nay kể từ ngày 2 tháng 1.  Nó đang kéo dài tiến tới phiên thứ bảy liên tiếp. Nó đã giảm chỉ sau một tuần kể từ ngày 3 tháng 4. Lưu ý rằng Dải bollinger trên của nó được tìm thấy gần $ 0,6980 ngày hôm nay.  

Châu Âu

ECB đã đưa ra chính sách quyết đoán.  ECB đã chọn tăng gói cứu trợ thêm 600 triệu euro và kéo dài chương trình cho đến ít nhất là cuối tháng 6 năm sau kể từ cuối năm nay. Hầu hết đã dự kiến gói ​​mở rộng khoảng 500 tỷ euro. ECB cũng chỉ ra rằng việc tái đầu tư nguyên tắc đáo hạn từ tài sản PEPP cho đến ít nhất là vào cuối năm 2022. Thời gian đáo hạn trung bình của các gói hộ trợ ngắn hơn đáng kể so với thời gian đáo hạn trung bình của trái phiếu Ý. Tuy nhiên, bằng cách thông báo trước việc đạo hạn, nó đảm bảo cho các nhà đầu tư rằng sự khác biệt sẽ không ảnh hưởng quá nhiều. Người ta đã nhanh chóng tính toán rằng với tốc độ hiện tại, cơ sở PEPP sẽ cạn kiệt vào khoảng giữa Q1 năm  2021. Tùy thuộc vào điều kiện,

Dự báo của ECB đã chứng kiến ​​sự cắt giảm cả về dự báo tăng trưởng và lạm phát. Nền kinh tế khu vực đồng euro dự kiến ​​sẽ ký hợp đồng 8,7% trong năm nay và tăng 5,2% vào năm 2021 và 3,3% vào năm 2022. Dự báo tháng 4 của IMF dự đoán sẽ giảm 7,5% trong năm nay và mở rộng 4,7% trong năm tới. Dự báo CPI của ECB đã giảm xuống 0,3% trong năm nay và 0,8% trong năm tới. Vào tháng 3, các nhân viên dự kiến ​​lạm phát 1,1% trong năm nay, tiếp theo là 1,4% tiếp theo. Tuần tới, Cục Dự trữ Liên bang sẽ cập nhật dự báo của mình và dự báo trung bình có thể sẽ là một cơn co thắt nông hơn trong năm nay và sự phục hồi mạnh mẽ hơn vào năm 2021. Các ước tính kinh tế giả định là một thùng dầu 36 đô la trong năm nay và 37,20 đô la vào năm tới và 40,7 đô la vào năm tới 2022. Đồng euro được giả định là $ 1,09 trong năm nay và $ 1,08 vào năm 2021 và 2022. Đây không phải là dự báo và xuất hiện phù hợp với đường cong chuyển tiếp một vài tuần trước.

Đơn đặt hàng nhà máy của Đức cho tháng Tư đã sụp đổ gần 26% trong tháng Tư.   Sản lượng công nghiệp Tây Ban Nha giảm gần 22%. Cả hai báo cáo đều yếu hơn dự kiến. Doanh số bán lẻ tháng 4 giảm 10,5% của Ý gần bằng một nửa mức giảm dự báo trung bình trong khảo sát của Bloomberg dự đoán. Nó sau khi giảm 21,3% trong tháng ba.  Tuy nhiên, tin tức được coi là cũ và đồng euro đã tăng mức tăng lên gần 1.185 đô la, mức cao nhất kể từ ngày 10 tháng 3.  Nó đang củng cố trước dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ và tìm thấy hỗ trợ vào buổi sáng châu Âu gần $ 1,1320. Có một tùy chọn cho 600 triệu euro ở mức 1,13 đô la có thể đi vào hoạt động sau đó, mặc dù các chỉ số kỹ thuật trong ngày không ủng hộ điều đó.  Đồng bảng Anh đã vượt qua mức cao nhất trong tháng 4 (~ $ 1,2640- $ 1,2650) và tăng lên gần $ 1,2700 trước khi sự nhiệt tình mua giảm bớt.   Nó đã giao dịch trên mức trung bình động 200 ngày (~ $ 1,2680) lần đầu tiên kể từ ngày 12 tháng 3. Hỗ trợ được nhìn thấy gần $ 1,2580. Sterling đang cố gắng để trượt một ba tuần so với đồng euro. Đồng euro đã kết thúc tuần trước gần GBP0.895 và hiện đã gần GBP0,8975.

Mỹ

Dữ liệu việc làm của Mỹ vẫn ảm đạm nhưng khó có thể có nhiều tác động đến thị trường với điều kiện tốc độ sa thải chậm lại.  Thật vậy, Mỹ dự báo chỉ thua7,5 triệu việc làm sau khi mất 20,5 triệu vào tháng Năm. Sự khác biệt về phương pháp, chẳng hạn như việc đối xử với công nhân bị xáo trộn có nghĩa là ước tính của chính phủ không có khả năng cho thấy sự cải thiện giống như báo cáo của ADP. Các biện pháp việc làm của các cuộc khảo sát được đánh dấu, nhưng không nhiều. Các yêu cầu thất nghiệp hàng tuần đã nhận được ít xấu hơn nhưng vẫn còn khủng khiếp. Ngay cả trong thời điểm tốt nhất, báo cáo việc làm hàng tháng là một trong những điểm dữ liệu tần số cao khó dự báo nhất. Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến ​​sẽ tăng lên 19% -20% từ mức 14,7% trong tháng Tư. Tỷ lệ thiếu việc làm là 6,7% vào cuối năm ngoái và 22,8% vào tháng Tư, có thể tăng lên 30%. Khoản thanh toán khẩn cấp thêm 600 đô la một tuần bảo hiểm thất nghiệp được thiết lập hết hạn vào cuối tháng tới. Đây chỉ là một trong những vách đá tài chính cần được mở rộng.

Canada dự kiến ​​sẽ báo cáo rằng họ đã mất 400 nghìn việc làm vào tháng trước, sau khi loại bỏ gần 2 triệu việc làm vào tháng 4, theo một cuộc thăm dò của MNI.   Tỷ lệ thất nghiệp là 5,5% trong tháng 1 và tăng lên 13% trong tháng 4. Dự kiến ​​sẽ tăng lên 15% trong tháng Năm. Phó Thống đốc Ngân hàng Canada Gravelle đã đưa ra một bản cập nhật kinh tế khá lạc quan, trong đó trích dẫn một sự tăng trưởng trong bán hàng tự động và nhà ở. Gravelle nhắc lại rằng ý định tôn trọng giới hạn không và mục tiêu qua đêm hiện tại là 25 bp là mức thấp nhất có thể đi mà không gặp rủi ro trong hệ thống tài chính.