Tỷ giá ngoại tệ ngày 11/8, USD bật tăng mạnh vàng có xu hướng giảm sâu.

Tổng quan: Đồng euro đã ghi nhận lần giảm thứ hai liên tiếp trong 2 tuần qua. Đồng đô la Canada, vốn kém hiệu quả nhất trong số các đồng tiền chính trong sáu tuần gần nhất và đang có đà giảm mạnh trong khi hầu hết các đồng tiền chính lại có xu hướng tăng. Chỉ số Dow Industrials và S&P 500 tăng, chỉ số NASDAQ đang bay cao đã giảm phiên thứ hai liên tiếp, lần thứ hai kể từ tháng Năm. Tuy nhiên, hôm nay, "vòng quay" dường như chỉ có tác động đến vàng, đó là phiên thứ ba liên tiếp giảm, mức giảm dài nhất trong ba tháng, được hỗ trợ bởi doanh số từ các quỹ ETF, vốn được người mua đáng kể. Kim loại màu vàng giảm gần 2% xuống còn khoảng $ 1983. Mục tiêu kỹ thuật mà chúng tôi đề xuất là $ 1950 khi phá vỡ $ 2000. Cổ phiếu đang tăng. Nhật Bản đã quay trở lại từ kỳ nghỉ hôm qua và chiếm Topix tăng 2,5% (Nikkei 1,95%) và Hang Seng của Hồng Kông tăng 2,1%, trong bối cảnh lạc quan, Bắc Kinh đang chuẩn bị thị thực du lịch mới đến Ma Cao. Cổ phiếu châu Âu tăng phiên thứ ba liên tiếp và chỉ số Dow Jones Stoxx 600 đã tăng khoảng 2,0% trong suốt buổi sáng châu Âu. Cổ phiếu Mỹ vững chắc hơn với S&P 500, tốt hơn khoảng 0,65%. Lợi suất trái phiếu điểm chuẩn cao hơn một chút, mặc dù trái phiếu ngoại vi châu Âu có khả năng phục hồi cao hơn (có thể là do các giao dịch mua của Hệ thống châu Âu). Lợi suất kỳ hạn 10 năm của Mỹ, đã đạt mức 50 bp vào tuần trước, hiện đã đạt mức 60 bp. Dầu ngọt nhẹ tháng 9 được giới hạn trong khoảng 50 xu trên 42 đô la. Hàng tồn kho của Mỹ dự kiến ​​sẽ giảm trở lại. Mức kháng cự chính được nhìn thấy gần đường trung bình động 200 ngày (~ $ 43,70).

Châu á Thái Bình Dương

Mỹ đang tiếp tục gây áp lực lên Trung Quốc.  Sau các biện pháp trừng phạt và hành động mới nhất đối với hai ứng dụng của Trung Quốc, Mỹ đã chỉ ra rằng sau cuối tháng 9, hàng hóa sản xuất tại Hồng Kông sẽ được dán nhãn "sản xuất tại Trung Quốc" và chịu cùng biểu thuế như ở đại lục. Biện pháp này, giống như việc xử phạt Giám đốc điều hành HK Lâm, là về việc ra hiệu, vì có rất ít nội dung thực sự về việc gây đau đớn hoặc gián đoạn. Như chúng tôi đã lưu ý trước đây, hầu hết hàng hóa Mỹ nhập khẩu từ Hồng Kông được tái xuất từ ​​Trung Quốc, và hàng hóa thực sự sản xuất tại Hồng Kông chưa bằng 1,5% hàng nhập khẩu của Mỹ từ đó.  

Trong khi đó, Trung Quốc dường như đang kiềm chế các khoản cho vay mạnh mẽ được thấy vào đầu năm nay.   Thật vậy, số liệu cho vay trong tháng 7 yếu hơn dự kiến. Các khoản cho vay bằng đồng nhân dân tệ mới, vốn là khoản mà hệ thống ngân hàng chính thức tạo ra, đã tăng 992,7 tỷ CNY và các nhà kinh tế đang tìm kiếm thứ gì đó gần hơn với 1,2 nghìn tỷ CNY sau 1,8 nghìn tỷ CNY vào tháng 6. Nguồn tài chính tổng hợp, bao gồm các tổ chức tài chính phi ngân hàng (ngân hàng bóng tối), đã tăng 1,69 nghìn tỷ CNY, thấp hơn một nửa so với 3,43 nghìn tỷ CNY trong tháng Sáu. 

Nhật Bản báo cáo cán cân thanh toán và số liệu thương mại tháng 6.   Cán cân thanh toán của Nhật Bản thặng dư (167,5 tỷ JPY) nhưng nhỏ hơn đáng kể so với mức thặng dư 1,18 tỷ JPY của tháng Năm. Tuy nhiên, Nhật Bản tiếp tục thâm hụt thương mại (trên cơ sở BOP 77,3 tỷ JPY vào tháng 6 sau khi thâm hụt 557 tỷ JPY vào tháng 5. Thặng dư rộng hơn của Nhật Bản là một chức năng của tài khoản vốn và thu nhập từ cổ tức, tiền bản quyền, phí cấp phép, lợi nhuận và thu nhập từ các hoạt động ở nước ngoài. Ngược lại, hãy xem xét các con số thương mại của Đức được công bố vào tuần trước. Thặng dư thương mại của nước này thúc đẩy thặng dư tài khoản vãng lai của nước này (thặng dư thương mại 15,6 tỷ euro trong tháng 6 và thặng dư tài khoản vãng lai 22,1 tỷ euro).  

Đồng đô la giao dịch ở mức cao mới trong sáu ngày so với đồng yên gần 106,20 JPY. Mức cao nhất của tuần trước là một lần chạm dưới JPY 106,50 và ngưỡng kháng cự của đường xu hướng được nhìn thấy gần hơn JPY 106,70. Quyền chọn hết hạn ngày hôm nay với giá khoảng 765 triệu đô la ở mức JPY 106,00 vẫn có thể gây ra một số tức giận nếu đồng đô la quay trở lại trong giao dịch sớm ở Bắc Mỹ. Hỗ trợ ban đầu được chốt gần JPY105,70.  Đồng đô la Úc đang tăng giá trở lại sau khi công bố một khoản lỗ nhỏ vào ngày hôm qua, mức lỗ liên tiếp đầu tiên của nó trong một tháng. Nó đã tìm thấy hỗ trợ xung quanh $ 0,7140 và dường như được thiết lập để kiểm tra lại khu vực $ 0,7200- $ 0,7220.   Đồng đô la yếu hơn khoảng 0,2% so với đồng nhân dân tệ của Trung Quốc (~ 6,9475 CNY).   Tỷ giá tham chiếu được đặt ở mức 6,9711 CNY, so với mô hình ngân hàng trung bình do Bloomberg thu thập là 6,9693 CNY.  

Châu Âu

Cuộc khảo sát nhà đầu tư ZEW của Đức cho thấy sự suy giảm nhỏ trong việc đánh giá các điều kiện hiện tại, nhưng sự lạc quan về tương lai tiếp tục được cải thiện.  Cuộc khảo sát tháng 8 cho thấy quan điểm về các điều kiện hiện tại đã giảm xuống -81,3 từ -80,9. Nhớ lại nó đã chạm đáy ở -93,5 vào tháng Năm. Mặt khác, kỳ vọng tăng lên 71,5 từ 59,3. Đây là chỉ số đặc biệt mạnh mẽ và là cao nhất kể từ năm 2003. Giữa bảo lãnh cho vay và chi tiêu thực tế, Đức đã quyết liệt hơn hầu hết các quốc gia châu Âu khác trong việc ứng phó với đại dịch. Chúng ta không thể không tự hỏi liệu điều này có đặt nền tảng cho sự phân kỳ mới trong những năm tới hay không, mặc dù EU có quỹ phục hồi và sẽ phát hành trái phiếu chung.     

Dữ liệu việc làm của Vương quốc Anh có thể thúc đẩy áp lực gia tăng chương trình đào tạo.  Trong quý 2, việc làm giảm 220 nghìn và số người yêu cầu bồi thường tăng 94,4 nghìn trong tháng 7. Bảng lương tháng 7 thấp hơn tháng 3 khoảng 770 nghìn. Nhiều người không muốn tìm việc làm trong điều kiện hiện tại, và điều này đang giúp giữ tỷ lệ thất nghiệp ở mức 3,9% (theo ILO từ 3 tháng đến tháng 6). Nó đã ở mức 3,9% cả năm, ngoại trừ vào tháng Hai, khi nó tăng lên 4,0% trong thời gian ngắn. Riêng biệt, các báo cáo cho thấy rằng việc Vương quốc Anh cố gắng đạt được các điều khoản tốt hơn so với những gì Nhật Bản đã đưa ra cho EU sẽ gây nguy cơ có thể ký kết một thỏa thuận thương mại vào cuối tháng này. Vấn đề mà Vương quốc Anh đặt niềm tự hào và đặt lên hàng đầu về chất là hơn pho mát xanh. Lưu ý rằng hiệp định thương mại tự do với Nhật Bản, loại bỏ thuế quan của Vương quốc Anh đối với ô tô và phụ tùng ô tô, được ước tính sẽ thúc đẩy GDP của Vương quốc Anh bằng 0.  

Đồng euro đã ghi nhận mức thấp nhất trong 5 ngày trên 1,1720 USD trước khi tăng trở lại lên 1,1785 USD vào buổi sáng châu Âu.   Hôm qua, nó đã nhanh chóng tăng vọt lên trên 1,18 đô la, nơi có một lựa chọn cho khoảng 675 triệu euro sẽ bị cắt giảm vào ngày hôm nay. Một lựa chọn với giá 2,1 tỷ euro sẽ hết hạn vào ngày mai có giá 1,1875 đô la. Các chỉ số kỹ thuật trong ngày được kéo dài và điều này có thể khuyến khích các đại lý sớm ở Bắc Mỹ bán vào đồng euro.  Sau khi chạm đáy gần $ 1,3055 trong doanh thu cuối năm của châu Á, đồng bảng Anh đang kiểm tra khu vực $ 1,31, nơi mà nó đạt đỉnh vào ngày hôm qua. Các chỉ số kỹ thuật trong ngày không kéo dài như đồng euro, nhưng mức tăng có thể được giới hạn trước khu vực 1,3140 đô la.   

Châu mỹ

Trước khi xem xét hiệp định thương mại giai đoạn 1 vào cuối tuần này, các báo cáo cho thấy Trung Quốc đang đẩy mạnh mua đậu nành của Mỹ.  Sáu lô hàng cho chuyến hàng tháng 11 và tháng 12 rõ ràng đã được mua vào ngày hôm qua. Các báo cáo cho thấy các đơn đặt hàng đậu nành mới có thể đến với cái giá của Brazil.  

Tổng thống Trump cho rằng GDP quý 3 có thể là 20%.   Mặc dù đây có thể chỉ là một trường hợp cổ vũ và đầy khát vọng, nhưng đáng chú ý là công cụ theo dõi GDP của Atlanta Fed hiện đặt nó ở mức 20,5%. Mô hình của Fed tại NY là 14,6%. Trump đã nói rằng ông đang xem xét việc cắt giảm thuế thu nhập vốn. Mặc dù cơ quan hành pháp không có thẩm quyền đó, nhưng nó có thể chỉ số tăng vốn đối với lạm phát, điều mà một số đảng viên Cộng hòa ủng hộ từ lâu.  

Mỹ báo cáo giá sản xuất tháng 7 hôm nay.Họ thường không phải là người dẫn dắt thị trường ngay cả trong thời điểm tốt nhất. Tỷ lệ tiêu đề hàng năm sẽ vẫn nằm trong vùng giảm phát, (-0,7% có khả năng thay vì -0,8%). Ngay cả khi năng lượng (và thực phẩm) bị giảm, chỉ số PPI cốt lõi dự kiến ​​vẫn ở gần 0. Tuy nhiên, các dữ liệu nổi bật trong tuần, bao gồm CPI, doanh số bán lẻ và sản xuất công nghiệp, vẫn ở phía trước. Canada báo cáo nhà ở tháng Bảy bắt đầu. Chúng có thể giảm bớt sau khi tăng hơn một phần tư trong khoảng thời gian từ tháng 5 đến tháng 6. Giống như Hoa Kỳ, nhà ở và ô tô, dường như đang dẫn đầu sự phục hồi của Canada. Mexico dự kiến ​​sẽ thông báo rằng sự sụt giảm trong 4 tháng về sản lượng công nghiệp đã kết thúc với một cú nổ vào tháng Sáu. Dự báo trung bình trong cuộc khảo sát của Bloomberg dự báo mức tăng 17,1% trong tháng, vì lĩnh vực sản xuất có một số lực kéo mặc dù đại dịch vẫn tiếp tục ảnh hưởng nặng nề. Điểm nổi bật đối với Mexico có thể sẽ là việc cắt giảm lãi suất vào cuối tuần (từ 5,0% xuống 4,5%). Vài phút từ cuộc họp ngân hàng trung ương Brazil vào tuần trước, nơi mà việc cắt giảm lãi suất 25 bp đã được đưa ra. Những điều này có thể chứng tỏ quan trọng hơn bình thường khi các nhà đầu tư cố gắng tìm ra mức độ nới lỏng còn lại và khả năng ngân hàng trung ương sử dụng quyền hạn được cấp gần đây để mua tài sản dài hạn (trái phiếu chính phủ và công ty).