Tỷ giá ngoại tệ ngày 13/11: Đà tăng của USD dường như đã dừng lại

Tổng quan: Các sàn lớn nhất ở khu vực Châu Á Thái Bình Dương nối tiếp thị trường chứng khoán Mỹ giảm, với chỉ số Nikkei báo lỗ đầu tiên sau chín phiên. Trung Quốc, Hồng Kông và Úc cũng giảm. Trong tuần, Chỉ số MSCI Châu Á Thái Bình Dương đã tăng khoảng 1% sau khi tăng 6,3% trong tuần trước. Thị trường Trung Quốc là những thị trường duy nhất trong khu vực không tăng cao hơn trong tuần này. Cổ phiếu châu Âu hôm nay ít thay đổi và tăng hơn 5% trong tuần này sau khi tăng 7% trong tuần trước. Cổ phiếu của Mỹ là chắc chắn. Chỉ số S&P 500 tăng 0,8% trong tuần này vào phiên hôm nay. Nó đã tăng 7,3% trong tuần trước. Lợi tức trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Mỹ là 0,88% đã giảm bốn điểm cơ bản trong tuần này, mặc dù ổn định trong ngày hôm nay. Lợi suất của châu Âu hôm nay nhẹ hơn một chút, và trong tuần, năng suất lõi giảm 3-4 bp, trong khi năng suất ngoại vi giảm 4-8 bp. Chú ý, ở đây cũng vậy, Trung Quốc đang đi theo hướng ngược lại. Lợi suất chuẩn kỳ hạn 10 năm của nó đã tăng 3 điểm cơ bản trong tuần này lên 3,25%. Đồng đô la chủ yếu mềm hơn, nhưng nó cao hơn so với tất cả các loại tiền tệ chính trong tuần này, hãy tiết kiệm cho đồng đô la New Zealand, nơi thị trường không có khả năng xảy ra chính sách tiêu cực. Trong số các thị trường mới nổi, đồng lira của Thổ Nhĩ Kỳ đã tăng gần 11,5% trong tuần này, khi nhóm kinh tế mới và một tổng thống có lẽ là người đã thúc đẩy cuộc biểu tình ngắn hạn đầy kịch tính. Chỉ số thị trường mới nổi JP Morgan tăng khoảng 0,5% trong tuần này sau khi tăng 2,5% của tuần trước. Vàng đang dao động quanh mức 1880 đô la, giảm khoảng 3,7% trong tuần này, và hiệu quả đưa lại mức tăng của tuần trước là rất ít thay đổi ở đây vào tháng 11. Dầu thô giảm trong ngày, nhưng WTI tháng 12 vẫn tăng khoảng 9,5% trong tuần này sau khi tăng 3,8% trong tuần trước.

Châu á Thái Bình Dương

Cuộc họp G20 giữa bộ trưởng tài chính và các chủ ngân hàng trung ương là nhằm thúc đẩy tiến trình xóa nợ cho các nước nghèo nhất.  Thước đo thành công là nếu Trung Quốc, là chủ nợ chính thức lớn nhất và bị các nước nghèo nhất nợ gần 2/3 số nợ trong năm nay. Sau khi đồng ý về nguyên tắc với một khuôn khổ vào tháng trước, hy vọng là Trung Quốc chấp nhận một cách tiếp cận tương tự như Câu lạc bộ Paris (của các quốc gia chủ nợ). G20 tìm kiếm một cách tiếp cận tiêu chuẩn hóa.  

Sự kết hợp của các hoạt động thị trường tiền tệ lớn đang đáo hạn và suy đoán rằng PBOC sẽ bắt đầu áp dụng các biện pháp khẩn cấp đã làm chao đảo thị trường tiền tệ Trung Quốc trong tuần này, nơi đã gửi repo qua đêm lên mức cao hơn kể từ tháng Giêng.   Tỷ giá giảm hôm nay sau khi các quan chức nói rằng họ sẽ bơm 160 tỷ CNY vào hệ thống ngân hàng, nhiều nhất kể từ cuối tháng 9. Vào thứ Hai, PBOC sẽ rót vốn thông qua Quỹ cho vay trung hạn (MLF). Các hoạt động lớn đang diễn ra trong tháng này và quy mô của hoạt động PBOC sẽ làm sáng tỏ ý định của Bắc Kinh. 

Theo lệnh hành pháp, Mỹ đã cấm đầu tư vào 20 công ty Trung Quốc do quân đội Trung Quốc kiểm soát.   Điều này dường như đang đè nặng lên cổ phiếu của các công ty bị ảnh hưởng ngày hôm nay, nhưng toàn bộ thị trường đều giảm, như chúng tôi đã lưu ý. Riêng biệt, trong khi chờ đợi quy trình xét xử, TikTok đã được ân xá về việc bị cấm ở Mỹ.  

Đồng đô la giảm xuống mức thấp nhất trong ba ngày gần 104,85 JPY vào hôm nay, nhưng nó tiếp tục củng cố mức tăng của ngày thứ Hai đã nâng nó từ khoảng 103,20 JPY lên mức cao gần 105,65 JPY. Một mức cao mới đã được tạo ra vào giữa tuần, nhưng một giai điệu củng cố vẫn tồn tại. Hỗ trợ được nhìn thấy gần 104,75 JPY, có tùy chọn 390 triệu đô la sẽ hết hạn vào ngày hôm nay. Mặt khác, JPY105,30-JPY105,40 cung cấp mức kháng cự.  Đồng đô la Úc đã tạo mức thấp mới trong tuần gần mức 0,7220 đô la hôm nay nhưng đã được đặt giá lên tới 0,7260 đô la vào buổi sáng ở châu Âu vì nó ít thay đổi trong tuần. Mức kháng cự gần đó là khoảng 0,7280 đô la và sau đó là 0,7300 đô la, nơi tùy chọn gần 600 triệu đô la Úc ra mắt hôm nay.  PBOC đặt tỷ giá tham chiếu của đồng đô la ở mức 6,6285 CNY phù hợp với dự đoán.  Đồng đô la hầu như không đổi so với đồng nhân dân tệ trong tuần này. Đồng nhân dân tệ đã tăng trong tất cả trừ bốn tuần ở đây trong H2 20. 

Châu Âu

Người ta sẽ không biết rằng khi nhìn vào đồng bảng Anh, với mức tăng hôm nay hiện nay khoảng 0,4%, cao hơn trong tuần, rằng các cuộc đàm phán thương mại giữa Anh và EU đã cho thấy ít tiến triển khi thời hạn tiếp theo là giữa tháng 11, Ngân hàng Anh dự báo giảm 2% trong quý này, virus xuất hiện tràn lan và Thủ tướng Johnson đã mất hai cố vấn thân cận.  Vào giữa tuần, Giám đốc Truyền thông mách nước là Chánh văn phòng kế tiếp bất ngờ từ chức. Hôm qua, người ta đã xác nhận rằng Cummings cũng sẽ rời khỏi chính phủ trước cuối năm nay. Thời điểm không thể tồi tệ hơn đối với Johnson. Riêng biệt, trong khi rủi ro về lãi suất cơ bản âm dường như đã giảm bớt, Sunak, Thủ tướng của Exchequer, đang thực hiện một đợt kích thích tài chính khác.  

Ngân sách 1,8 nghìn tỷ euro của EU bao gồm Quỹ Phục hồi 750 tỷ euro đã thông qua các rào cản quan trọng tại EC và Nghị viện châu Âu. Tuy nhiên, thử thách khó khăn nhất vẫn còn ở phía trước. Quỹ Phục hồi được báo trước trong một số quý là Khoảnh khắc Hamilton. Ngay cả những người không quá say mê, cũng thấy nó quan trọng. Chúng tôi cho rằng nó giống như giàn giáo cho Dự án châu Âu đang phát triển nhưng nhận ra rằng cuộc chiến về liên minh tài khóa là vào một ngày khác. Tuy nhiên, thay vì thực hiện hỗ trợ khẩn cấp, EU đã biến nó thành một trò tiêu khiển để thực thi các giá trị của Brussels và liên kết hỗ trợ để tuân thủ pháp quyền. Điều này đặc biệt nhằm vào Hungary và Ba Lan. Ngân sách của EU đòi hỏi sự nhất trí, và hôm nay Thủ tướng Ba Lan Morawwiecki đã cùng Orban của Hungary đe dọa phủ quyết ngân sách. Điều này có thể gây ra một cuộc khủng hoảng mới ở châu Âu và đang diễn ra cùng thời điểm với thời hạn đàm phán thương mại giữa Anh và EU.   

Đồng euro ổn định nhưng đã thoát khỏi mức cao $ 1,1920 được thấy vào thứ Hai.   Kể từ đó, nó đã gặp phải ngưỡng kháng cự trong khu vực $ 1,1830- $ 1,1840. Nó đã kiểm tra mức kháng cự đó vào buổi sáng châu Âu và thấy rằng những người bán vẫn chưa cảm thấy hài lòng. Có một tùy chọn cho 1 tỷ euro ở mức 1,18 đô la và một tùy chọn khác với giá khoảng 715 triệu euro ở mức 1,1850 đô la sẽ hết hạn vào hôm nay. Hãy nhớ lại rằng đồng euro đã kết thúc vào tháng trước một chút dưới 1,1650 đô la.  Đồng bảng Anh đã giảm gần 0,8% vào ngày hôm qua và đã phục hồi hơn một nửa trong ngày hôm nay để giao dịch gần $ 1,3185 vào buổi sáng châu Âu.   Nó chỉ được giữ trên 1,31 đô la ở châu Á, nơi tùy chọn 320 triệu GBP sẽ hết hạn vào cuối ngày hôm nay. Mức kháng cự được nhìn thấy trong khu vực $ 1,3200- $ 1,3220.  

Châu Mỹ

Thượng viện Hoa Kỳ có thể bỏ phiếu vào tuần tới về hai cuộc hẹn của Fed.  Người đầu tiên là Waller, giám đốc nghiên cứu tại St. Louis Fed, hầu như không gây tranh cãi. Thứ hai là một vấn đề khác. Quan điểm của Shelton về vàng, về bảo hiểm tiền gửi và về bản thân Cục Dự trữ Liên bang dường như nằm ngoài phạm vi quan điểm của các nhà hoạch định chính sách liên quan. Đảng Cộng hòa chiếm đa số 53-47 trong Thượng viện hiện có. Hai đảng viên Đảng Cộng hòa (Romney và Collins) đã nói rằng họ không thể ủng hộ việc Shelton ứng cử.  

Hôm nay, Mỹ báo cáo PPI tháng 10 và nó thường không phải là một yếu tố thúc đẩy thị trường. Tuy nhiên, việc tăng 0,2% lãi suất chính và lãi suất cơ bản sẽ khiến các chỉ số đo lường cả năm không thay đổi ở mức 0,4% và 1,2%, tương ứng. Các bài đọc sơ bộ về niềm tin vào tháng 11 của Đại học Michigan sẽ thu hút một số sự chú ý do sự gia tăng của virus và những hạn chế xã hội mới. Cuộc khảo sát lạm phát cũng có thể được theo dõi. Kỳ vọng 1 năm ở mức 2,6% vào tháng 10 và kỳ vọng 5-10 năm là 2,4%.  

Mexico đã khiến nhiều người ngạc nhiên vào ngày hôm qua khi ngân hàng trung ương để lại mục tiêu qua đêm ở mức 4,25%. Hơn 2/3 các nhà kinh tế được Bloomberg thăm dò ý kiến ​​kỳ vọng mức giảm 25 bp. Cuộc bỏ phiếu tại Banxico là 4-1 ủng hộ một chính sách ổn định. Lạm phát đã tăng gấp đôi kể từ tháng 4 và cao hơn mức mục tiêu 2-4% trong ba tháng. Nền kinh tế có thể giảm 10% trong năm nay và Chủ tịch AMLO không muốn soạn thảo một kích thích tài khóa lớn, và chính sách tiền tệ là đòn bẩy duy nhất. Giá lương thực là nguyên nhân chính gây ra lạm phát ở Mexico và các nền kinh tế thị trường mới nổi khác đang phải chịu áp lực về giá. Các nhà kinh tế khu vực tư nhân kỳ vọng CPI sẽ giảm trong năm tới.Ngoài ra, trước tin tức lạm phát tăng 3,8% trong tháng 10 với tỷ lệ 37,2% so với cùng kỳ năm trước, ngân hàng trung ương Argentina đã ngay lập tức tăng lãi suất, bao gồm tăng 200 bp đối với đồng Leliq lên 38% và tăng lãi suất repo trên CD bán lẻ. 

Đồng đô la Mỹ đã giảm xuống mức thấp mới trong năm so với đô la Canada vào đầu tuần (~ 1,2930 CAD) nhưng đã tăng trở lại một cách thông minh lên 1,3170 CAD vào đầu ngày hôm nay. Đồng bạc xanh đã quay đầu giảm và kiểm tra khu vực 1,3115 CAD vào buổi sáng châu Âu. Một tùy chọn với giá khoảng 825 triệu đô la ở mức 1,3125 CAD sẽ bị cắt vào ngày hôm nay. Hỗ trợ ban đầu được nhìn thấy gần CAD1,3080.  Đồng peso của Mexico đã mạnh lên trong thời gian ngắn sau quyết định bế tắc bất ngờ của ngân hàng trung ương, nhưng sau đó nó đã bị bán xuống mức thấp nhất trong phiên mới. Hôm nay, đồng đô la Mỹ thiết lập mức cao nhất trong tuần gần MXN20,69.   Hỗ trợ được nhìn thấy xung quanh mức thấp của ngày hôm qua (~ MXN20.43).