Tỷ giá ngoại tệ ngày 14/1: Thị trường diễn biến trái chiều

Tổng quan: Thị trường vốn ngày nay được cân bằng. Dường như không có nhiều phản ứng trước thông tin Hạ viện luận tội Tổng thống Trump lần thứ hai chưa từng có với sự ủng hộ của lưỡng đảng nhiều hơn trước (10 GOP bỏ phiếu với đa số đảng Dân chủ). Cũng không có phản ứng đáng kể nào đối với tình trạng bất ổn chính trị của Ý, nơi một đảng thiểu số nhỏ nhưng chủ chốt rút khỏi liên minh cầm quyền. Hầu hết các thị trường chứng khoán Châu Á Thái Bình Dương đều tăng trưởng, với Trung Quốc và Đài Loan là những ngoại lệ đáng chú ý. Chỉ số Dow Jones Stoxx 600 của Châu Âu đang tăng cao hơn phiên thứ ba liên tiếp. Cổ phiếu của Mỹ cũng vững chắc hơn. Lợi suất chuẩn của Mỹ đang giữ quanh mức 1,10% sau khi có sự tiếp nhận mạnh mẽ đối với các phiên đấu thầu trái phiếu kỳ hạn 10 và 30 năm trong tuần này. Lợi suất trái phiếu chính của châu Âu hầu hết thấp hơn một chút, trong khi lợi suất ở vùng ngoại vi đang tăng dần. Trái phiếu Ý đã suy yếu khi phiên giao dịch châu Âu diễn ra và sau khi đưa trái phiếu dài hạn mới ra thị trường hôm nay. Đồng đô la dường như sẽ nhanh chóng biến mất. Đồng krona Thụy Điển và đồng đô la của khối đô la tăng khoảng 0,25% -0,50%, nhưng đồng euro, yên, bảng Anh và franc Thụy Sĩ ít thay đổi. Các đồng tiền của thị trường mới nổi chủ yếu cao hơn, dẫn đầu là Nam Phi, Nga và Mexico. Đồng won của Hàn Quốc và đồng đô la Đài Loan bị tụt hậu. Vàng nặng và dao động quanh đường trung bình động 200 ngày (~ $ 1843).  

Châu á Thái Bình Dương

Mỹ sẽ không chặn người Mỹ đầu tư vào Alibaba, Tencent hoặc Baidu của Trung Quốc. Tuy nhiên, Chính quyền Trump sắp mãn nhiệm đang bổ sung thêm một số công ty vào lệnh cấm của mình. Riêng, họ đã cấm các sản phẩm bông và cà chua đến từ Tân Cương vì lý do nhân quyền. Năm ngoái, Mỹ đã nhập khẩu khoảng 9 tỷ USD bông và 10 triệu USD cà chua.

Trung Quốc báo cáo thặng dư thương mại kỷ lục khác trong tháng 12, mặc dù xuất khẩu chậm lại và nhập khẩu tăng.   Xuất khẩu tăng 18,1% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 12 sau khi tăng 21,1% trong tháng 11. Nhập khẩu tăng 6,5%, cao hơn dự kiến ​​(5,7% dự báo trong cuộc khảo sát của Bloomberg) và mạnh hơn mức tăng 4,5% trong tháng 11. Thặng dư thương mại tăng lên 78,2 tỷ USD từ 75,4 tỷ USD. Thặng dư thương mại năm 2020 của Trung Quốc là gần 630 tỷ USD sau khi thặng dư 421 tỷ USD vào năm 2019. Đáng chú ý, khẩu trang chiếm khoảng 2% xuất khẩu của Trung Quốc vào năm ngoái và xuất khẩu thiết bị / máy móc y tế tăng gần một phần ba. Mặc dù nhập khẩu hàng hóa, như dầu, đồng, quặng sắt, giảm trong tháng 12, nhưng các kỷ lục hàng năm đã đạt được.  

Các đơn đặt hàng máy móc cốt lõi của Nhật Bản đã gây bất ngờ về sự gia tăng vào tháng 11, nhưng tình trạng khẩn cấp mới trong bối cảnh virus gia tăng sẽ làm giảm nhiệt tình.   Tuy nhiên, thị trường đã kỳ vọng lượng đơn đặt hàng giảm 6,5% sau khi tăng 17,1% trong tháng 10. Thay vào đó, đơn đặt hàng máy lõi tăng 1,5%. Là một proxy, nó cho thấy rằng capex có thể hơi phục hồi. Tuy nhiên, nền kinh tế có vẻ đã sẵn sàng ký hợp đồng ở đây trong quý 1, và BOJ sẽ họp vào tuần tới và có thể hạ cấp đánh giá kinh tế của mình.

Đồng đô la chủ yếu nằm trong phạm vi 20 pip ở hai bên của JPY 104. Có một tùy chọn với giá gần 500 triệu đô la ở mức 104,25 JPY, sẽ hết hạn vào ngày hôm nay. Mức cao nhất trong tuần được thiết lập vào thứ Hai khoảng 104,40 JPY và mức thấp nhất trong tuần được thiết lập vào ngày hôm qua gần 103,50 JPY, theo đường trung bình động 20 ngày.  Đồng đô la Úc vững chắc trong phạm vi ngày hôm qua.   Nó đã tạo mức cao mới trong tuần hôm qua (~ 0,7780 đô la) nhưng đã ổn định gần mức thấp của nó (~ 0,7720 đô la). Các chỉ số kỹ thuật trong ngày ủng hộ một đợt giảm giá hơn là một động thái liên tục lên mức cao mới.  Đồng đô la ban đầu mở rộng sự phục hồi so với đồng nhân dân tệ của Trung Quốc, đạt khoảng 6,4755 CNY vào ngày hôm nay sau những gì dường như là một phản đối tinh tế trong việc thiết lập tỷ giá tham chiếu ngày hôm qua. Mức ấn định hôm nay được đặt ở mức 6,4746 CNY, vẫn mạnh hơn một chút so với các mô hình ngân hàng ngụ ý (6,4724 CNY, theo Bloomberg). Mức thấp của đồng đô la ngày hôm qua là gần 6,45 CNY trong khi mức thấp nhất của tuần trước là gần 6,43 CNY. 

Châu Âu

Khi bị đe dọa, Renzi của Ý đã rút hai bộ trưởng và một bộ trưởng cấp dưới của mình khỏi chính phủ liên minh ở Ý.  Renzi đã phàn nàn trong vài tuần về Conte, người mà anh ấy đã giúp thoát khỏi sự mù mờ về học vấn, về việc xử lý đại dịch và điều mà anh ấy gọi là tích trữ quyền lực. Renzi muốn Conte rút riêng ESM với giá 36 tỷ euro để hỗ trợ hệ thống y tế. Không có quốc gia nào khác đã làm điều đó một phần do các điều kiện có thể đi kèm. Tuy nhiên, cựu thủ tướng quỷ quyệt vẫn để ngỏ cánh cửa tham gia trở lại chính phủ nếu một hiệp ước mới có thể được thống nhất. Conte cũng có thể tìm kiếm người thay thế Renzi trong bữa tiệc nhỏ. Anh ta cần khoảng 25 chỗ trong buồng dưới gồm 630 thành viên và nhiều nhất là 18 chỗ trong buồng trên gồm 315 thành viên. Nếu thất bại, Conte có thể phải tìm kiếm sự ủng hộ của Renzi để tránh một cuộc bầu cử.  

Đức là nước đầu tiên báo cáo GDP năm 2020. Nó nói rằng nền kinh tế đã thu hẹp khoảng 5% trong năm ngoái. Quý 10-12 sẽ không được chia nhỏ cho đến khi có báo cáo vào cuối tháng, nhưng có vẻ như nền kinh tế lớn thứ 4 thế giới đã trì trệ trong Q4. Thâm hụt ngân sách khoảng 4,8% vào năm ngoái. Về cả hai điểm số, Đức có thể đã làm tốt hơn đáng kể so với các đồng nghiệp ở châu Âu. Pháp, Ý và Anh có thể đã thu hẹp 9% -10% và thâm hụt ngân sách lớn hơn.  

Đồng euro đã ghi nhận mức thấp mỗi ngày trong tuần này trong khu vực $ 1,2130- $ 1,2140. Điều này, sau khi đạt đỉnh vào ngày 6 tháng 1 gần $ 1,2350. Mức kháng cự gần đó được nhìn thấy trước $ 1,2180. Các chỉ báo xung lượng hàng ngày vẫn đang hướng xuống thấp hơn và sự điều chỉnh giảm không xuất hiện kết thúc mà cần một chất xúc tác mới. Đồng bảng Anh vững chắc, giữ trên 1,36 đô la hôm nay sau khi nỗ lực đạt mức cao nhất trong hơn hai năm rưỡi được ghi nhận vào ngày 4 tháng 1 (~ 1,3705 đô la) bị chùn bước. Một lựa chọn cho vài trăm triệu bảng Anh với mức giá 1,37 đô la sẽ hết hạn vào ngày hôm nay. Hỗ trợ ban đầu được nhìn thấy gần $ 1,3620.  

Châu Mỹ

Sự quan tâm của các nhà đầu tư không quá nhiều vào thủ tục luận tội của Mỹ. Đó là về chính trị trong nước không có tác động kinh tế đáng kể.  Các tuyên bố thất nghiệp hàng tuần có thể thu hút một chút chú ý. Nó được đưa ra sau báo cáo quốc gia của tuần trước và là cuộc khảo sát vào tuần tới bao gồm giai đoạn khảo sát của bảng lương phi nông nghiệp tháng Giêng. Với mức độ nhạy cảm của thị trường đối với lạm phát, người ta có thể mong đợi sự chú ý vào báo cáo giá xuất nhập khẩu hôm nay. Nhưng ở đây, dữ liệu không chắc sẽ bổ sung nhiều vào bộ thông tin của nhà đầu tư. Lạm phát nhập khẩu không phải là một vấn đề mặc dù đồng đô la yếu hơn sau giai đoạn tháng Ba-tháng Tư vừa qua. Nếu loại trừ nhập khẩu dầu, giá có thể đã tăng 0,1% trong tháng 12 sau một báo cáo không đổi trong tháng 11.  

Riêng biệt, Sách màu be ngày hôm qua có một số bất ngờ và một số áp lực về giá đã được báo cáo, nhiều hơn đối với đầu vào nhưng xây dựng, vật liệu xây dựng, thép và vận tải biển dường như có một số sức mạnh định giá.  Trong khi đó, Phó Chủ tịch Fed, Clarida đã đưa ra hướng dẫn cụ thể nhất. Ông nói rằng Fed sẽ không tăng lãi suất cho đến khi lạm phát trên 2% trong một năm. 

Mối quan tâm chính của ngày hôm nay là bài phát biểu của Biden vài giờ sau khi thị trường đóng cửa, nơi Tổng thống đắc cử sẽ phác thảo các ý định cứu trợ Covid và tài chính của mình.  Có tin đồn rằng ông sẽ tìm kiếm tới 2 nghìn tỷ đô la, nhưng con số thu hút sự chú ý này, nếu là sự thật, có thể sẽ bao gồm nhiều nỗ lực hơn để giúp các hộ gia đình và doanh nghiệp cũng như chính quyền tiểu bang và địa phương vượt qua giai đoạn khó khăn này. Có lẽ khía cạnh quan trọng nhất không phải là quy mô, mà là chiến lược lập pháp của Biden. Thông qua quá trình hòa giải, nó có thể được thông qua Quốc hội với đa số Dân chủ. Tuy nhiên, điều này có nguy cơ làm đối kháng với GOP, hạn chế những gì chính quyền mới có thể làm trong hai năm tới. Thay vào đó, Biden có thể tìm kiếm một thỏa hiệp với phe Cộng hòa. Các báo cáo cho thấy có khả năng đảm bảo sự ủng hộ của một số, có thể lên tới 10 Thượng nghị sĩ Đảng Cộng hòa.  

Đồng bạc xanh đang đẩy xuống thấp hơn so với đô la Canada trong phiên thứ ba liên tiếp. Sự sụt giảm đóng góp vào mức tăng bốn phiên.   Đồng đô la Mỹ thiết lập mức thấp mới trong tuần hôm nay gần 1,2665 CAD. Mức thấp nhất của tuần trước, mức thấp nhất của đồng bạc xanh kể từ tháng 4 năm 2018, là 1,2630 CAD. Có thể cần phải đóng cửa trên CAD1,27 để ổn định giai điệu kỹ thuật. Đồng đô la Canada đã tăng khoảng 0,4% trong năm nay, đưa nó lên vị trí thứ ba trong số các đồng tiền G10, sau krone Na Uy (~ 1,3%) và đô la Úc (~ 0,95%).  Đồng peso Mexico ổn định, nhưng đồng đô la Mỹ đang giữ trên mức thấp của ngày hôm qua (~ MXN19,74).  Đồng bạc xanh đạt đỉnh hôm thứ Hai gần MXN20.2630. Mức thấp nhất của tuần trước là gần MXN19,60. Kịch bản khả dĩ nhất hiện nay có thể là tiếp tục hợp nhất rộng rãi giữa MXN19.75 và MXN19.90.