Tỷ giá ngoại tệ ngày 14/12: GBP quay đầu giảm khi brexit tiếp tục bế tắc

Tổng quan: Việc các nhà đàm phán của Vương quốc Anh và EU vẫn đang đàm phán được coi là một sự phát triển mang tính xây dựng và đã thúc đẩy đồng bảng Anh tăng mạnh. Nó đã giao dịch dưới 1.3150 đô la trước cuối tuần và đang đẩy lên trên 1.300 đô la vào buổi sáng châu Âu. Nó là một phần của động thái rủi ro lớn hơn nâng cổ phiếu và đè nặng lên đồng đô la một cách rộng rãi hơn. Cổ phiếu ở khu vực Châu Á Thái Bình Dương có sự trái chiều, nhưng Nhật Bản, Trung Quốc, Ấn Độ và Úc đã tăng. Topix đạt mức cao mới trong hai năm. Chứng khoán châu Âu đang bắt đầu giảm ba ngày với mức tăng gần 1% cho đến ngày hôm nay. Cổ phiếu Mỹ cũng đang giao dịch với xu hướng vững chắc hơn và chỉ số S&P 500 có thể chênh lệch cao hơn. Hãy nhớ lại rằng S&P đã kết thúc vào tuần trước với sự sụt giảm kéo dài ba ngày, dài nhất trong vài tháng. Lợi suất trái phiếu châu Âu ngoại vi giảm xuống mức thấp mới, trong khi lợi suất cốt lõi ổn định hơn một chút. Lợi suất mạ vàng 10 năm của Anh cao hơn 6 bp để đẩy lùi trên 0,23%, trong khi tiêu chuẩn của Hoa Kỳ là 0,92%. Đồng đô la thấp hơn so với tất cả các nền kinh tế lớn và đồng Na Uy gia nhập đồng bảng Anh với mức tăng hơn 1%. Đồng đô la Canada và yên bị tụt hậu với mức tăng 0,15% -0,25%. Hầu hết các đồng tiền của thị trường mới nổi đều cao hơn, với đồng lira của Thổ Nhĩ Kỳ và một số ngoại lệ đáng chú ý ở Đông Á. Vàng bị mắc kẹt trong mức đáy gần đây kéo dài đến khoảng $ 1820 và mức trung bình động 200 ngày gần $ 1810. Dầu ổn định, với Brent đang cố gắng củng cố mức nắm giữ trên 50 đô la trong khi WTI tháng 1 vững chắc trên 47 đô la (mức cao nhất của tuần trước là khoảng 47,75 đô la). 

Châu á Thái Bình Dương

Cuộc khảo sát Tankan hàng quý của Nhật Bản cho thấy sự cải thiện nhiều hơn dự kiến, nhưng sự bi quan vẫn chưa bị lung lay và triển vọng vẫn còn kém.  Chỉ số tâm lý của các nhà sản xuất lớn đã tăng lên -10 từ -27, tốt hơn dự kiến, nhưng triển vọng (-8) cho thấy những người bi quan nhiều hơn những người lạc quan. Tâm lý không phải nhà sản xuất lớn đã tăng lên -5 từ -12 và triển vọng là -6. Mô hình tương tự được lặp lại đối với các công ty nhỏ hơn. Cũng đáng thất vọng là sự sụt giảm kế hoạch vốn đầu tư cho các doanh nghiệp lớn (-1,2% so với + 1,4%). Dự báo đồng đô la đã được hạ xuống 106,70 JPY từ JPY107,11 và cảnh báo rằng các công ty Nhật Bản có thể không được định vị cho sức mạnh của đồng yên. Đồng đô la đã đạt mức trung bình khoảng 104,65 JPY trong 50 ngày qua và 105,20 JPY trong 100 phiên qua. Riêng, Nhật Bản đã điều chỉnh mức tăng sản lượng công nghiệp tháng 10 lên 4,0% (so với tháng trước) từ 3,8% ban đầu và 3,9% trong tháng 9. Chỉ số ngành cấp ba tăng 1,0% trong tháng 10, ít hơn một chút so với dự đoán, trong khi loạt tháng 9 được điều chỉnh từ 1,8% lên 2,3%. BOJ nhóm họp vào cuối tuần này và dự kiến ​​sẽ mở rộng các cơ sở cho vay khẩn cấp.  

Thặng dư thương mại kỷ lục mà Trung Quốc báo cáo vào tuần trước có nghĩa là nỗ lực kiềm chế Trung Quốc về thương mại đã không thành công.Tuy nhiên, thương mại là một khía cạnh của sự cạnh tranh chiến lược nhiều chiều có một số điểm tương đồng với Chiến tranh Lạnh. Vốn là một khía cạnh khác. Vốn Trung Quốc kiểm soát và hạn chế đối với đầu tư nước ngoài, ngay cả khi họ đang nới lỏng biên độ. Tuy nhiên, chúng là một phần của hiện trạng. Những biện pháp mới của Hoa Kỳ là gì. Bằng cách xử phạt một số công ty Trung Quốc vì có quan hệ với quân đội Trung Quốc, nó đã đặt các nhà cung cấp chỉ số vào tình thế khó khăn. Các chỉ số FTSE Russell và S&P Dow Jones đã loại 8-10 công ty Trung Quốc được Bộ Quốc phòng Mỹ trích dẫn khỏi các điểm chuẩn của họ. Các bước này dựa trên các cách khác nhau mà nhà đầu tư có thể đầu tư vào Trung Quốc (cổ phiếu A ở đại lục, cổ phiếu H ở Hồng Kông, GDR / ADRs. S&P Dow Jones cũng sẽ loại bỏ trái phiếu doanh nghiệp tương ứng khỏi các chỉ số của mình trước khi bắt đầu Năm mới .

Tác động của các biện pháp này đối với việc làm chậm quá trình hội nhập của Trung Quốc vào thị trường vốn toàn cầu là rất nhỏ.   Nó có thể chuyển hướng đầu tư sang các công ty Trung Quốc khác. Nó có thể thúc đẩy các công ty Trung Quốc tìm kiếm niêm yết ở nơi khác, có lẽ, trên các sàn giao dịch kém minh bạch và ít thân thiện với nhà đầu tư hơn, và / hoặc thúc đẩy sự gia tăng của các trung tâm tài chính khác cạnh tranh với các sàn giao dịch của Mỹ. Giống như thuế quan mà Tổng thống Trump áp đặt, các biện pháp này khó có thể bị chính quyền Biden lật tẩy nhanh chóng. Như chúng tôi đã lưu ý, những hành động hậu bầu cử này của Trump đạt được hai điều. Đầu tiên, họ giới hạn các lựa chọn của Biden nếu không muốn tỏ ra yếu thế. Thứ hai, họ cung cấp cho Biden các chips bổ sung có thể được sử dụng trong các cuộc đàm phán với Bắc Kinh. 

Đồng đô la đã giảm xuống mức thấp hơn của biên độ gần đây so với đồng yên, kéo dài đến khoảng 103,65 JPY.   Có một tùy chọn với giá khoảng 610 triệu đô la ở mức 105,55 JPY sẽ hết hạn vào ngày hôm nay. Các chỉ số kỹ thuật trong ngày được kéo dài vào buổi sáng châu Âu. Mức kháng cự ngay lập tức được thấy ở JPY103,85-JPY103,95, với một tùy chọn sắp hết hạn với giá gần 560 triệu USD ở mức JPY 104,00.  Đồng đô la Úc đã đạt mức cao mới biên ngay dưới 0,7575 đô la. Mức cao nhất trong ngày vẫn chưa xuất hiện. Mục tiêu tăng giá tiếp theo là trong khu vực $ 0,7600- $ 0,7625.  PBOC đặt tỷ giá tham chiếu của đồng đô la ở mức 6,5361 CNY, yếu hơn một chút so với dự kiến.   Trong hoạt động thị trường tiền tệ, PBOC đã tiêu khoảng 30 tỷ CNY (các khoản vay ngược ngắn hạn) nhưng dự kiến ​​sẽ cung cấp ít nhất 300 tỷ CNY vào ngày mai thông qua cơ sở cho vay trung hạn. Riêng biệt, lưu ý rằng vị thế ngoại hối trên bảng cân đối kế toán của PBOC đã tăng 5,93 tỷ CNY trong tháng 11 lên 21,2 tỷ CNY, xác nhận ít có sự can thiệp trực tiếp.  

Châu Âu

Trong cuộc khủng hoảng nợ có chủ quyền của Hy Lạp một thập kỷ trước, châu Âu đã thể hiện một lập trường thống nhất và kỷ luật rõ rệt.  Điều này cũng đúng trong quá trình đàm phán Brexit. Các thủ đô châu Âu thừa nhận rằng đây không phải là sự lặp lại một lần mà là một trò chơi được lặp đi lặp lại liên tục. Vương quốc Anh là một phần của bán đảo phía tây của đại lục Á-Âu. Quá khứ và tương lai của nó gắn liền với nó. Ngay cả khi không có thỏa thuận nào được thực hiện ngay bây giờ, nhiều người có thể ngạc nhiên về việc các cuộc đàm phán sẽ sớm tiếp tục vào năm mới.  

Một chút lạc quan đã len lỏi vào thị trường so với sự bi quan đã ảnh hưởng vào cuối tuần trước. Việc không đặt ra thời hạn mới cho các cuộc đàm phán được coi là một sự phát triển mang tính xây dựng, và có một số suy đoán rằng các cuộc đàm phán có thể tiếp tục vào tuần tới. Có vẻ như có một số vị trí mềm. Trưởng đoàn đàm phán của EU Barnier được cho là đã thông báo tóm tắt cho các đại diện của EU và phác thảo một số kịch bản. Điều lạc quan nhất là một thỏa thuận có thể đạt được trong tuần này, trong khi các cuộc đàm phán có thể diễn ra ngay đến hạn chót ngày 31 tháng 12, đây dường như là thời hạn duy nhất quan trọng.  

Có một hy vọng rằng việc Mỹ trúng cử Biden sẽ khôi phục quan hệ Mỹ-EU. Mặc dù có thể trở lại với sự lịch sự, nhưng một số vấn đề chính đang kéo chúng ra xa nhau mà khó có thể được giải quyết nhanh chóng.  Một trong số đó là đường ống Nord Stream 2 sẽ bơm khí đốt của Nga trực tiếp đến Đức, bỏ qua Ukraine. Các lệnh trừng phạt của Mỹ đã buộc một công ty pipelaying của Thụy Sĩ phải rút lui vào năm ngoái. Tuy nhiên, một vài tàu của Nga trong tuần qua dường như đang cố gắng hoàn thành việc xây dựng. Hành động của Mỹ đã làm chùn bước các công ty và tàu có năng lực nhất, nhưng dự án đã gần hoàn thành. Còn lại một phần nhỏ gần Đức và một phần lớn hơn gần Đan Mạch.

Sản lượng công nghiệp của Eurozone đã tăng 2,1% trong tháng 10 và chuỗi giá trị tháng 9 đã được điều chỉnh để tăng 0,1% thay vì giảm 0,4%, như báo cáo ban đầu.   Tất cả bốn thành viên lớn nhất đã báo cáo các số liệu quốc gia mạnh hơn. Sản lượng của Đức tăng 3,2%, gấp đôi so với dự báo của các nhà kinh tế. Sản xuất công nghiệp của Pháp tăng 1,6%. Các nhà kinh tế đã dự báo mức tăng 0,4%. Sản lượng công nghiệp của Ý chiếm 1,3%, so với dự báo 1,0%, trong khi của Tây Ban Nha tăng 0,6% trong khi báo cáo không đổi đã được dự đoán. Báo cáo PMI sơ bộ của tháng 12 sẽ có hiệu lực vào thứ Tư và sự gia tăng dịch vụ dự kiến ​​sẽ nâng mức tổng hợp, có khả năng sẽ duy trì dưới mức 50 bùng nổ / phá sản.

Đồng euro ổn định gần $ 1,2150 nhưng vẫn nằm trong phạm vi giao dịch của thứ Sáu tuần trước (~ $ 1,2105- $ 1,2165).   Sau dữ liệu việc làm đáng thất vọng của Mỹ, mức cao nhất trong 2,5 năm được thiết lập vào đầu tháng này chỉ là 1,2180 USD. Có một tùy chọn hết hạn cho 860 triệu euro ở mức 1,2175 đô la ngày hôm nay. Nếu mức cao nhất trong phiên vẫn chưa được ghi nhận, thì đồng euro đã đến khá gần, chúng tôi nghi ngờ. Việc phá vỡ 1,2140 đô la giữ nguyên âm thanh hợp nhất và đề xuất kiểm tra lại trên khu vực 1,21 đô la. Đồng bảng Anh đang có một trong những ngày tốt nhất trong vài tháng, tăng khoảng 1,4% so với đồng đô la (khoảng 1,3415 đô la). Mức cao nhất của tuần trước là gần $ 1,3480 và tuần trước, với sự trợ giúp của dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ, nó đã đạt gần $ 1,3540. Đồng euro tăng vọt lên 0,9230 GBP trong bối cảnh bi quan trước cuối tuần và hiện gần GBP: 0,9050. Mức thấp nhất của tuần trước là khoảng 0,8980 GBP.   

Châu Mỹ

Việc Tòa án Tối cao Hoa Kỳ bác bỏ vụ kiện nhằm lật ngược cuộc bầu cử đã được 2/3 số đại diện của đảng Cộng hòa tại Hạ viện tán thành là một bước quan trọng trong việc đưa cuộc bầu cử ở phía sau chúng ta.  Hôm nay đánh dấu một yếu tố khác của sự đóng cửa. Các đại cử tri (của Cử tri đoàn) sẽ bỏ phiếu vào ngày hôm nay. Các nhà đầu tư đã nhìn xa hơn bộ phim chính trị. Trọng tâm của tuần này là việc triển khai vắc xin ban đầu, nỗ lực của Quốc hội để có được dự luật trích lập dự phòng và dự luật kích thích vào thời hạn cuối tuần mới và cuộc họp FOMC. Một số nhà quan sát cho rằng nguy cơ Fed phải hành động nhiều hơn sau dữ liệu việc làm đáng thất vọng gần đây (cả báo cáo việc làm quốc gia tháng 11 và sự gia tăng số đơn thất nghiệp hàng tuần) có thể đang ngăn cản những con gấu. 

Nhóm Thượng nghị sĩ lưỡng đảng sẽ đưa ra hai đề xuất hôm nay. Đầu tiên là cho các hóa đơn kích thích $ 748 tỷ. Thứ hai là thỏa hiệp về viện trợ của tiểu bang và địa phương và giới hạn trách nhiệm pháp lý của công ty đối với các vấn đề liên quan đến Covid với giá 160 tỷ đô la. Bằng cách tách biệt hai, hy vọng là bằng cách loại bỏ các phần gây tranh cãi, nó sẽ tăng cơ hội được chấp thuận cho phần đầu tiên.  

Lịch kinh tế của Bắc Mỹ ngày nay rất nhẹ. Doanh số bán lẻ và số liệu sản xuất công nghiệp của Mỹ là những dữ liệu nổi bật trong tuần này, nhưng cuộc họp của FOMC mới là trọng tâm chính. Chỉ số CPI và doanh số bán lẻ của Canada là trọng tâm ở đó, và ngân hàng trung ương Mexico cũng đáp ứng trong tuần này. Dự kiến ​​sẽ chờ xác nhận rằng áp lực lạm phát đã giảm bớt trước khi tiếp tục chu kỳ nới lỏng. Lưu ý rằng dự luật gây tranh cãi yêu cầu Banxico mua đô la từ các ngân hàng đã bị loại khỏi chương trình nghị sự của quốc hội ngày hôm nay trước kỳ nghỉ đông. Dự luật có thể sẽ trở lại vào năm sau.  

Đồng đô la Mỹ yếu hơn một chút so với đô la Canada ngày hôm nay nhưng nằm trong phạm vi trước cuối tuần, bản thân nó đã nằm trong phạm vi ngày 10 tháng 12 (~ CAD1.2707-CAD1.2830). Hỗ trợ ban đầu ngày hôm nay được nhìn thấy trong dải CAD1.2720-CAD1.2740, trong khi CAD1.2780 dường như cung cấp mức kháng cự ban đầu. Tiếp tục củng cố là kịch bản dễ xảy ra nhất.   Đồng bạc xanh cũng đang củng cố so với peso Mexico.  Sau khi giảm xuống gần MXN19,70 vào giữa tuần trước, đồng đô la Mỹ đã phục hồi để đóng cửa trên MXN20,00 trong hai phiên qua và hầu như đang giữ trên mức này hôm nay. Các phiếu mua hàng bằng đô la được cho là thuộc khu vực MXN20.20-MXN20.21. Sự phá vỡ của MXN19,95 có thể là dấu hiệu đầu tiên cho thấy đỉnh đang ở vị trí, đang bị nghiêng, nghi ngờ rằng đây là một nơi hấp dẫn để gửi tiền trong những ngày nghỉ. 

Bài viết chỉ thể hiện quan điểm cá nhân hoặc được biên dịch lại,không phải là lời chào mua bán hay lời khuyên đầu tư. Các sản phẩm có đòn bẩy có thể mang lại rủi ro có thể dẫn đến mất tiền của bạn. Xin vui lòng đảm bảo bạn đã hiểu về các rủi ro hoặc tham khảo các tư vấn độc lập.