Tỷ giá ngoại tệ ngày 14/9: Thị trường mở cửa với đà phục hồi mạnh.

Tổng quan: Một loạt các giao dịch, bao gồm cả mối quan hệ giữa Oracle-TikTok vẫn đang phát triển, đã giúp nâng cao thị trường chứng khoán ở khu vực Châu Á Thái Bình Dương. Kospi của Hàn Quốc và Indonesia, bị đánh bại vào tuần trước, đã dẫn đầu đà tăng. Chỉ số MSCI Châu Á Thái Bình Dương tăng phiên thứ ba liên tiếp. Thị trường chứng khoán châu Âu ít thay đổi trong khi chứng khoán Mỹ ổn định hơn. Chỉ số S&P 500 có thể tăng cao hơn khi mở cửa. Lợi suất trái phiếu điểm chuẩn thấp hơn 1-3 bp ở châu Âu và vùng ngoại vi đang hoạt động tốt hơn vùng lõi. Lợi suất 10 năm của Hoa Kỳ là gần 66 bp. Đồng đô la chủ yếu thấp hơn, mặc dù đồng Úc là một ngoại lệ và thấp hơn một chút. Trong số các loại tiền tệ của thị trường mới nổi, đồng lira của Thổ Nhĩ Kỳ là ngoại lệ. Nó đã được giao dịch nặng nề sau khi Moody's hạ cấp bất ngờ vào cuối tuần (B2) và duy trì triển vọng tiêu cực. Vàng ổn định nhưng ở giữa phạm vi $ 1900 - $ 2000, và WTI tháng 10 là phạm vi hẹp nhưng có vẻ nặng nề mặc dù cơn bão nhiệt đới Sandy đang đe dọa các nền tảng dầu khí vùng Vịnh. Một tuần bận rộn với cuộc họp của OPEC và ba ngân hàng trung ương lớn (Fed, BOJ và BOE) bắt đầu chậm chạp.  

Châu á Thái Bình Dương

Trong vòng 48 giờ sau cuộc gặp ảo của ông Tập với Merkel, Michel và von der Leyden của Trung Quốc, Bắc Kinh đã tuyên bố cấm hoàn toàn thịt lợn Đức và các sản phẩm liên quan.  Một trường hợp dịch tả lợn châu Phi đã được phát hiện ở Đức, nhưng thay vì từ chối thịt lợn từ khu vực đó, như EU đã làm, Trung Quốc lại cấm toàn bộ thịt lợn Đức. Đức là nhà cung cấp thịt lợn lớn thứ ba của Trung Quốc sau Mỹ và Tây Ban Nha. Nhiều người nghi ngờ rằng những gì trông giống như một phản ứng thái quá được thiết kế để gửi một tín hiệu đến Berlin, quốc gia lớn nhất trong EU. EU đã đe dọa những hạn chế mới đối với đầu tư của Trung Quốc do chủ yếu sử dụng viện trợ nhà nước. Cụ thể, EU đã áp thuế chống bán phá giá (50,3% -66,4%) đối với bánh xe đường bằng thép của Trung Quốc trong 5 năm vào tháng 3 và theo sau đó là mức thuế (17,2% -27,9%) đối với thép chống ăn mòn nhập khẩu do một số nhà sản xuất Trung Quốc thực hiện. xung quanh mức thuế ban đầu. Rõ ràng, lệnh cấm thịt lợn của Đức có thể thúc đẩy nhập khẩu thịt lợn Mỹ của Trung Quốc, điều này sẽ giúp ích cho Hiệp định thương mại giai đoạn 1. 

LDP đã chọn Suga là người thay thế Abe làm người đứng đầu LDP.  Vào thứ Tư, Chế độ ăn uống sẽ chọn ông làm Thủ tướng mới. Suga ban đầu ám chỉ rằng có thể cần một đợt tăng thuế bán hàng gây tranh cãi khác nhưng giờ đã đẩy nó ra ít nhất một thập kỷ. BOJ họp vào cuối tuần này, nhưng trọng tâm là quỹ đạo của chính sách tài khóa. Suga có vẻ thông cảm với một khoản ngân sách khác (đây sẽ là khoản ngân sách bổ sung thứ hai trong năm nay) và đề nghị (dọc theo đường lối của MMT) rằng không có giới hạn phát hành trái phiếu. Nền kinh tế Nhật Bản đã thu hẹp trong ba quý vừa qua và sự phục hồi ở đây trong quý 3 có vẻ bị hạn chế. Đầu ngày hôm nay, Nhật Bản báo cáo chỉ số đại học trong tháng 7 đã giảm 0,5%. Dự báo trung bình trong cuộc khảo sát của Bloomberg là cho mức tăng tương tự. Chuỗi tháng 6 đã được điều chỉnh thành mức tăng 9% từ mức 7,9% ban đầu. Mặt khác,  

Đồng đô la đang nằm giữa mức JPY 106,00. Nó đang giao dịch trong phạm vi tương đối hẹp của tuần trước (~ JPY105,80-JPY 106,40). Đường xu hướng giảm kéo dài gần hai tuần là gần 106,20 JPY vào ngày hôm nay. Việc phá vỡ mức thấp nhất của tuần trước sẽ mở ra JPY105, mức thấp hơn của phạm vi giao dịch kể từ cuối tháng Bảy.  Đồng đô la Úc nằm trong khoảng 20-tick trên 0,7270 đô la.   Nó có vẻ sẵn sàng tăng cao hơn trong phiên Bắc Mỹ, nhưng thị trường dường như chưa sẵn sàng để thử thách mức cao nhất của tháng trên 0,7400 USD một chút. Mức kháng cự gần đó được nhìn thấy trong khu vực $ 0,7310- $ 0,7330.  Đồng nhân dân tệ của Trung Quốc đã mạnh lên so với đô la Mỹ trong bảy tuần qua và đang có một khởi đầu mạnh mẽ khác. Đồng bạc xanh đã giảm qua mức thấp nhất của tuần trước (~ 6,8265 CNY) và có vẻ sẽ thách thức mức thấp nhất ngày 1 tháng 9 (~ 6,8125 CNY). Câu hỏi quan trọng là, một đồng nhân dân tệ mạnh phục vụ lợi ích gì? Một điều rõ ràng là làm cho hàng nhập khẩu rẻ hơn, và Trung Quốc dường như đang đẩy mạnh nhập khẩu để đáp ứng cam kết thương mại Giai đoạn 1 của Hoa Kỳ, và rộng hơn, dường như đang tích trữ hàng hóa khi mối quan hệ của họ với các nước khác rạn nứt.  

Châu Âu

Những lời chỉ trích gần như phổ biến về động thái của chính phủ Vương quốc Anh nhằm bãi bỏ Thỏa thuận Rút tiền và Nghị định thư Bắc Ireland không ngăn cản Thủ tướng Johnson tiến tới.  Buổi đọc thứ hai của Dự luật Thị trường Nội bộ sẽ được tổ chức vào ngày hôm nay. Bộ trưởng Tư pháp của chính phủ đã đe dọa từ chức. Ba cựu Thủ tướng đã cảnh báo chống lại hành động này. Động thái này tương đương với việc ném vô lăng của một người ra khỏi cửa sổ trò chơi gà, thể hiện quyết tâm tìm kiếm con đường riêng của mình nếu EU không thỏa hiệp nhiều hơn về các vấn đề thương mại (thủy sản, viện trợ nhà nước, v.v.). Riêng biệt, các báo cáo khác cho thấy Vương quốc Anh sẽ sớm tuyên bố rút một phần ra khỏi luật nhân quyền của EU).  

Sự quyết liệt của động thái này đã khiến nhiều quan chức, chưa nói đến các nhà đầu tư mất cảnh giác.   Nhớ lại lịch sử bị tra tấn của Dự luật Rút tiền. Johnson đã từ chức khỏi chính phủ của May vì nó. Phiên bản của cô được nhiều người không thích, nhưng nó không tạo ra biên giới giữa Vương quốc Anh và Bắc Ireland. Johnson sau đó đã thương lượng một Thỏa thuận rút tiền khác và đe dọa trục xuất bất kỳ nghị sĩ nào của Tory không ủng hộ nó. Johnson đã lãnh đạo Tories chiếm đa số nghị viện một phần dựa trên Thỏa thuận Rút tiền. Bây giờ ông đề xuất đổi mới các yếu tố chính. EU đang đe dọa sẽ có phản ứng pháp lý và có thể không đợi dự luật được thông qua. Có vẻ như Tòa án Công lý Châu Âu sẽ xét xử một vụ việc như vậy cho đến khi hội đồng trọng tài chính thức về Thỏa thuận rút tiền được đưa ra vào đầu năm 2021.

Thêm vào đó là sự xúc phạm gây thương tích, Anh đã nhượng bộ Nhật Bản trong thỏa thuận thương mại tự do mà nước này từ chối thực hiện với EU về nguyên tắc vào cuối tuần trước.  Về bản chất, Nhật Bản chỉ đơn giản là thực hiện thỏa thuận với EU được thực hiện vào năm 2019 bao gồm một số giới hạn rộng rãi đối với viện trợ nhà nước. Trong các cuộc đàm phán với EU, Vương quốc Anh đã nhất quyết đòi quyền tự do tuyệt đối trong khuôn khổ WTO. Điều này có thể chứng tỏ có vấn đề để duy trì sự bất hòa về nhận thức dưới sự giám sát chặt chẽ hơn. 

Nhiều nhà quan sát không tán thành bình luận của Chủ tịch ECB Lagarde về tỷ giá hối đoái của đồng euro.   Họ ước rằng cô ấy đã lặp lại mối quan tâm của các thành viên khác, bao gồm cả Nhà kinh tế trưởng Lane. Trong bài xã luận của mình, Financial Times đã chỉ trích cái mà nó gọi là "sự can thiệp ấm áp của đồng euro." Việc có nhiều ý kiến ​​tại ECB hơn là tại Cục Dự trữ Liên bang hoặc Ngân hàng Nhật Bản không phải là tin mới, nhưng không thể nhầm lẫn rằng những gì Lagarde nói, những gì Powell nói, hoặc Kuroda có trọng lượng hơn bất kỳ cá nhân nào. hội viên. Họ nói cho tổ chức. Tất nhiên, đôi khi họ không nhắn, nhưng Lagarde thì không.  

Đó chỉ là "sự can thiệp hờ hững" nếu người ta nghĩ rằng nó phải có một phản ứng mạnh mẽ hơn. Nếu không, đó là những bình luận cân bằng, với một dấu hiệu rằng nó sẽ được "giám sát chặt chẽ." Nhiều người muốn đo lường sự tăng giá của đồng euro từ mức thấp do đại dịch gây hoảng sợ của nó, nhưng điều đó là không công bằng. Cũng không phải việc chấp nhận lạm phát thấp của tháng 8 là một dấu hiệu có ý nghĩa về sự tăng giá của đồng euro trong tháng 7 (vì nó ròng ròng trong nửa đầu năm) là hấp dẫn. Việc cắt giảm thuế VAT của Đức, thay đổi doanh số bán hàng vào mùa hè, giá giảm trong kỳ nghỉ hè khiến tỷ lệ nhiễu trên tín hiệu cao.

Mức tăng của đồng euro bị đình trệ gần mức cao nhất trước cuối tuần được đặt gần $ 1,1875. Có một tùy chọn 1,2 tỷ euro ở mức 1,19 đô la sẽ hết hạn vào ngày hôm nay. Hỗ trợ ban đầu hiện là khoảng $ 1,1840. Ngày mai, một tùy chọn với giá 2,2 tỷ euro ở mức 1,1850 đô la sẽ ra mắt. Đồng euro đã kết thúc đợt trượt giá sáu ngày với mức tăng thêm bốn ngày. Bất chấp những lo lắng về sự tăng giá của đồng euro, nó đã đi ngang trong sáu tuần.  Đồng đô la yếu hơn đã ngăn cản sự sụt giảm của đồng bảng Anh.   Đối với phiên thứ ba, nó đã tìm thấy giá thầu gần $ 1,2765- $ 1,2775. Mức kháng cự của biểu đồ có thể nằm trong khu vực $ 1,2900. Đồng thời, đồng euro dường như đã đạt đỉnh trong khu vực 0,9270 GBP0,9300 GBP. Hãy nhớ lại rằng đồng euro đã được giao dịch dưới 0,800 GBP gần đây vào ngày 3 tháng 9.  

Châu mỹ

Với một gói hỗ trợ tài chính mới không thể đàm phán, Tổng thống Trump đã lấy 44 tỷ đô la quỹ dành cho cứu trợ thiên tai và chuyển sang bồi thường thất nghiệp (300 đô la một tuần). Các quỹ đã cạn kiệt, nhưng FEMA đảm bảo rằng có quỹ cho các tiểu bang vẫn đang thiết lập chương trình của họ trong sáu tuần kể từ ngày 1 tháng 8. Ít nhất năm tiểu bang đã bắt đầu thanh toán. Khoản thanh toán cho hai triệu người dân New York sẽ bắt đầu trong tuần này. 

Sự lạc quan được bảo vệ vào vắc-xin Covid đang tăng trở lại. AstraZeneca / Oxford sẽ tiếp tục thử nghiệm vắc-xin của họ ở Anh và Nhật Bản trong tuần này. Giám đốc điều hành của Pfizer cho biết có khả năng Mỹ sẽ bắt đầu tung ra một loại vắc-xin trước cuối năm nay.   

Ngày mai, Hoa Kỳ báo cáo cuộc khảo sát sản xuất Empire State tháng 9 và số liệu sản lượng công nghiệp tháng 8.   Cuộc khảo sát của Empire State gây thất vọng vào tháng 8 nhưng dường như đã diễn ra một cách ngoại lệ và trong mọi trường hợp, dự kiến ​​sẽ có kết quả. Sản xuất công nghiệp tháng 8 dự kiến ​​sẽ tăng 1% trong tháng sau khi tăng 3% trong tháng 7. Sản xuất dự kiến ​​vẫn sẽ mạnh hơn. Doanh số bán lẻ tháng 8 sẽ được báo cáo trước kết quả cuộc họp FOMC vào ngày 16 tháng 9. Các thành phần được sử dụng để tính toán GDP dự kiến ​​sẽ tăng 0,3% sau mức tăng 1,4% của tháng Bảy. Tiêu đề được dự báo sẽ tăng 1% (tháng 7 là 1,2%).  

Điểm nổi bật về kinh tế đối với Canada trong tuần này bao gồm chỉ số CPI vào giữa tuần vẫn ổn định và doanh số bán lẻ vào cuối tuần sẽ cho thấy sự điều tiết đáng kể sau khi tăng mạnh 23,7% trong tháng Bảy. Không tính ô tô, doanh số bán lẻ dự kiến ​​sẽ tăng 0,5% (15,7% trong tháng 7). Mexico có lịch thi đấu nhẹ nhàng. Ngân hàng trung ương Brazil họp vào ngày 16 tháng 9 và sau khi cắt giảm tỷ lệ Selic xuống 2,0% từ 4,5% vào cuối năm ngoái, không có nhiều khả năng hoặc mong muốn cắt giảm thêm. Tác động của việc giảm giá tiền tệ có thể bắt đầu nâng chỉ số lạm phát.  

Sự phục hồi của đô la Mỹ từ mức giảm xuống dưới 1,30 CAD vào đầu tháng đã bị đình trệ vào tuần trước gần 1,3260 CAD. Mức thấp hơn của phạm vi gần là khoảng CAD1.3120. Các nhà điều hành Bắc Mỹ có thể có cơ hội bán đồng bạc xanh tốt hơn với mức đẩy trên 1.300 CAD.  Đồng đô la Mỹ đã giảm so với đồng peso của Mexico trong năm tuần qua.   Nó đã ghi nhận mức thấp nhất mới trong sáu tháng vào ngày hôm nay gần MXN21.18. Mức kháng cự ngay lập tức là khoảng MXN21.25 và MXN21.30. Với điều kiện sau này được giữ, đồng bạc xanh có khả năng tiếp tục đẩy về phía MXN21.00.