Tỷ giá ngoại tệ ngày 15/9: Thị trường yên tĩnh khi cuộc họp FOMC đang diễn ra

Tổng quan:  Cho đến nay, thị trường vốn tương đối yên tĩnh khi cuộc họp FOMC đang diễn ra. Các thị trường chứng khoán ở khu vực Châu Á Thái Bình Dương, nhưng Nhật Bản và Úc đã tăng điểm, và điểm chuẩn khu vực đã tăng phiên thứ tư liên tiếp. Chứng khoán châu Âu đang vững hơn một chút. Việc ứng trước ba ngày đã nâng chỉ số Dow Jones Stoxx 600 lên khoảng 1,0%. Cổ phiếu của Mỹ đang giao dịch cao hơn và S&P 500 đã sẵn sàng tăng khoảng cách cao hơn. Điểm chuẩn kỳ hạn 10 năm cao hơn 1-2 bp ở châu Âu, và Mỹ kỳ hạn 10 năm ít thay đổi gần 68 bp. Đồng đô la nặng. Đồng euro được giao dịch ở mức 1,19 đô la và đồng đô la đã không thể tăng trở lại trên JPY 106. Đồng bạc xanh cũng đang trượt giá so với hầu hết các loại tiền tệ của thị trường mới nổi. Vàng được kéo dài sự phục hồi của ngày hôm qua nhưng chỉ ở trên giữa phạm vi $ 1900- $ 2000 trong phần tốt hơn của tháng qua. Dầu chắc,  

Châu á Thái Bình Dương

Trung Quốc báo cáo dữ liệu sản xuất công nghiệp và doanh số bán lẻ tốt hơn dự kiến.  Sản lượng công nghiệp tháng 8 tăng 5,6% so với một năm trước. Dự báo trung bình trong cuộc khảo sát của Bloomberg là tăng 5,2% sau khi tăng 4,8% vào tháng Bảy. Đáng chú ý, sản lượng thép thô tăng 8,4% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi sản lượng nhôm tăng 5,5%. Doanh số bán lẻ dự kiến ​​sẽ không thay đổi sau khi giảm trong vài tháng qua. Thay vào đó, nó đã tăng 0,5% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong khi đây là một bước đi theo hướng tăng trưởng cân bằng hơn, các chính sách của Bắc Kinh dường như vẫn thiên về cung hơn cầu. Cuối cùng, Trung Quốc báo cáo đầu tư tài sản cố định, và ở mức -0,4%, phù hợp với dự báo và cho thấy sự cải thiện liên tục. Kết quả là nền kinh tế lớn thứ hai thế giới đang tiếp tục phục hồi.  

Nhật Bản cùng với Hàn Quốc và Trung Quốc cấm hoàn toàn thịt lợn Đức.  Đức đang cố gắng thuyết phục họ thay thế lệnh cấm hoàn toàn bằng một lệnh cấm trong khu vực. Lệnh cấm của Nhật Bản khiến động thái của Trung Quốc không nhất thiết phải mang tính chính trị hay phi chính trị như những gì nó đã từng xuất hiện. Trung Quốc và EU đã trả lời rằng các cuộc đàm phán hiệp ước đầu tư 7 năm tuổi có thể kết thúc thành công trong năm nay. Tuy nhiên, các mối quan hệ đang ở mức suy thoái thấp và nỗ lực gần đây của Trung Quốc nhằm tăng cường vai trò của Doanh nghiệp Nhà nước lại đi theo hướng ngược lại mà EU đang thúc đẩy. Điều đó cho thấy, thỏa thuận thương mại giai đoạn 1 giữa Mỹ và Trung Quốc, bao gồm hàng chục biện pháp mở cửa thị trường cụ thể và Trung Quốc dường như đang thực hiện những biện pháp này. 

Đồng đô la đang ở trong một biên độ hẹp 20 điểm so với đồng yên Nhật Bản cho đến buổi sáng châu Âu (~ JPY105,60-JPY105,80). Các tùy chọn sắp hết hạn cho thấy đồng bạc xanh có thể gặp khó khăn để tăng trở lại trên JPY 106 ngày hôm nay với 1,6 tỷ đô la trong các tùy chọn được giao giữa JPY105,95 và JPY106,00. Mặt khác, JPY105 có vẻ quá xa vời và nó được bảo vệ ngày hôm nay bằng tùy chọn 1,1 tỷ đô la sẽ ra mắt hôm nay.  Đồng đô la Úc vững chắc, gần mức tốt nhất của nó trong hai tuần và đang cố gắng thiết lập lại chỗ đứng trên 0,7300 đô la và có lẽ được khuyến khích bởi việc nhắc lại đánh giá của RBA rằng đồng Úc được đánh giá khá cao.   Nó đã chạm ngưỡng kháng cự gần $ 0,7330 và mức đóng cửa trên nó có thể báo hiệu một lần thử nữa ở mức $ 0,7400 được thấy vào ngày 1 tháng 9.   Trong khi đó, đồng bạc xanh tiếp tục giảm so với đồng nhân dân tệ của Trung Quốc. Mức giảm 0,5% hôm nay là mức giảm nhiều nhất trong sáu tháng. Đồng đô la giảm thấp hơn và giảm xuống khoảng 6,7730 CNY, khiến đồng nhân dân tệ trở thành đồng nhân dân tệ mạnh nhất trong thị trường mới nổi hiện nay. Nó đang ở mức tốt nhất kể từ tháng 5 năm 2019. PBOC cũng tỏ ra hào phóng trong các hoạt động thị trường tiền tệ của mình, bơm 600 tỷ CNY thông qua MLF một năm.  

Châu Âu

Dự luật Thị trường Nội bộ đã thông qua lần đọc đầu tiên vào ngày hôm qua một cách dễ dàng (340-263) bất chấp sự phản đối của một số đảng Bảo thủ nổi tiếng.  Chỉ có hai Tories bỏ phiếu chống lại dự luật và một số bỏ phiếu trắng. Có thể có những cuộc nổi loạn nữa trong hai bài đọc tiếp theo. Nếu nó vượt qua hai bài đọc tiếp theo, có vẻ như nó sẽ được chuyển đến House of Lords. Hạ viện không được bầu chọn có thể đình trệ và trì hoãn, nhưng tiếp theo là không thể ngăn chặn một dự luật đã được Hạ viện thông qua.  

EU đang trở lại. Để trả đũa cho động thái gia hạn Thỏa thuận rút tiền, EU đã hoãn một quyết định đã được dự kiến ​​vào ngày mai về việc cho phép các tổ chức của Anh tiếp tục thanh toán các giao dịch bằng đồng euro cho các khách hàng tại EU. Người ta thường cho rằng Brussels sẽ để một thời gian chuyển tiếp nào đó để không làm gián đoạn thị trường. Tuy nhiên, theo thời gian, có rất ít nghi ngờ rằng họ muốn có một trung tâm thủ đô hàng đầu trên Lục địa. Cần có quyết định vào cuối tháng vì LCH rõ ràng nhất được báo cáo phải thông báo cho khách hàng của mình nếu sổ hoán đổi được chuyển từ Vương quốc Anh. 

Có hai báo cáo kinh tế đáng chú ý hôm nay ở Châu Âu. Đầu tiên là Vương quốc Anh. Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,1% trong tháng Bảy từ 3,9% trong tháng Sáu. Số người yêu cầu tăng 73,7 nghìn trong tháng 8 sau khi điều chỉnh tăng 69,9 nghìn vào tháng 7 (ban đầu là 94,4 nghìn). Thu nhập trung bình hàng tuần, không bao gồm tiền thưởng, tăng 0,2%. Đây là mức tăng tuần tự đầu tiên trong hơn một năm. Chương trình khai thác sẽ kết thúc vào tháng tới tiếp tục che giấu mức độ yếu kém của thị trường lao động. Báo cáo thứ hai là cuộc khảo sát nhà đầu tư ZEW của Đức vào tháng 9. Nó tốt hơn mong đợi. Thành phần kỳ vọng đã được dự đoán sẽ giảm, nhưng thay vào đó, nó đã tăng lên 77,4 từ 71,5. Đánh giá về tình trạng hiện tại là -66,2 từ -81,3. Mức trung bình trong cuộc khảo sát của Bloomberg dự báo là -72,0 lần đọc.  

Đồng euro đạt 1,19 đô la ở châu Á và tìm thấy hỗ trợ ở châu Âu gần 1,1860 đô la. Nó có vẻ được thiết lập để thách thức mức cao nhất trong phiên Bắc Mỹ. Có một tùy chọn với giá khoảng 635 triệu euro ở mức 1,1910 đô la. Nhớ lại rằng mức cao vào tuần trước, trong cuộc họp của ECB, chỉ là $ 1,1920. Mặt khác, có các tùy chọn cho 3,2 tỷ euro dao động trong khoảng 1,1830 đô la đến 1,1850 đô la, với thị phần lớn ở đầu cao hơn của phạm vi. Đồng bảng Anh đã tăng gần 0,4% vào ngày hôm qua, mức tăng lớn nhất trong tháng này. Nó đang giao dịch trong phạm vi của ngày hôm qua (~ $ 1,2775- $ 1,2920). Điều này dường như chủ yếu phản ánh tình trạng thiếu hụt khi đồng đô la Mỹ suy yếu. Ngày nay, đồng bảng Anh dường như được trợ giúp bởi một số vị trí chéo đồng bảng Anh ngắn hạn dài của đồng euro. Việc phá vỡ 0,9200 GBP có thể thúc đẩy chuyển sang 0,9150 GBP ban đầu.  

Châu mỹ

Khi cuộc họp FOMC bắt đầu, Hoa Kỳ báo cáo sản lượng công nghiệp tháng 8 và khảo sát sản xuất của Empire State vào tháng 9.  Sản lượng công nghiệp dự kiến ​​sẽ tăng 1% sau khi tăng 3% trong tháng Bảy và tăng 5,7% trong tháng Sáu. Khu vực đồng euro đã báo cáo tổng sản lượng công nghiệp của mình vào ngày hôm qua cho tháng Bảy. Nó đã tăng 4,1% sau khi tăng 9,5% trong tháng Sáu. Tại Mỹ, sản lượng chế tạo dự kiến ​​sẽ giảm xuống 1,3% sau khi tăng 3,4% trong tháng Bảy. Hiệu suất sử dụng công suất dự báo sẽ tăng từ 70,6% lên 71,4%. Cuộc khảo sát của Empire State đã chậm lại từ ngày 17,2 trong tháng 7 xuống 3,7 vào tháng 8, điều này khiến dự báo thất vọng, nhưng lại là một điểm khác biệt so với các cuộc khảo sát sản xuất khác. Vào tháng 9, nó dự kiến ​​sẽ tăng lên 6,8.  

Canadabáo cáo doanh số bán sản xuất tháng Bảy và doanh số bán nhà hiện có cho tháng Tám.   Nhà ở ở Canada, giống như ở Mỹ, là lĩnh vực hàng đầu trong sự phục hồi. Tuy nhiên, nó dự kiến ​​sẽ bắt đầu kiểm duyệt. Riêng biệt, các ngân hàng Canada cảnh báo chính phủ áp dụng lại kỷ luật tài khóa mặc dù quốc gia này có gánh nặng nợ thấp nhất trong G7 (~ 65%). Họ thúc ép đầu tư nâng cao năng suất, như chăm sóc trẻ em (Canada là một trong những nước có tỷ lệ phụ nữ tham gia lực lượng lao động thấp nhất trong số các nước lớn) thay vì chỉ tập trung vào nhu cầu. Lưu ý rằng ngày mai Canada sẽ báo cáo CPI tháng 8.  

OPEC hạ dự báo nhu cầu một triệu thùng / ngày.  Nó cũng thúc đẩy triển vọng đối với sản lượng ngoài OPEC lên gần 400 nghìn thùng / ngày, chủ yếu là do các dự báo về sản lượng của Mỹ tăng lên. Việc các nhà sản xuất ở Trung Đông và các nơi khác, bao gồm Mỹ, giảm giá cho các lô hàng châu Á dường như phản ánh nhu cầu suy yếu và tồn kho tăng, bao gồm các sản phẩm như dầu diesel. Brent và WTI gần mức thấp nhất trong ba tháng. Dự trữ dầu thô của Mỹ dự kiến ​​sẽ tăng trong tuần trước vài triệu thùng. Đây sẽ là tuần tăng thứ hai liên tiếp sau 6 tuần giảm khoảng 34 triệu thùng. Dự kiến ​​sẽ có một trận hòa nhỏ đối với xăng và sản phẩm chưng cất. Về một vấn đề riêng lẻ nhưng có liên quan, giá dầu Brent đã giảm hơn 40% tính đến thời điểm hiện tại. Đồng euro đã tăng khoảng 5,8% so với đồng đô la. 

Đồng đô la Mỹ đang ở giữa khoảng CAD1.3100-CAD1.3200.   Nó đang tụt hậu so với các loại tiền tệ khối đô la khác. Giai đoạn củng cố có thể sẽ sớm kết thúc và chúng tôi ủng hộ một mức thấp hơn nữa cho đồng bạc xanh. Mức thấp nhất trong năm được thiết lập vào tháng 1 gần 1,2960 CAD. Trong khi đó, đồng bạc xanh đang đẩy xuống thấp hơn so với peso Mexico trong phiên thứ ba và đang tiến gần đến MXN21.0, mức chưa từng thấy trong sáu tháng. Khi nghỉ ngơi, mục tiêu kỹ thuật tiếp theo là gần MXN20,75. Lợi tức gần 4,5% trên các hóa đơn Mexico (cetes) là động lực chính thúc đẩy sự phục hồi của đồng peso. Với mức tăng gần đây nhất, đồng peso vẫn giảm giá hơn 10% so với đồng đô la trong năm nay.