Tỷ giá ngoại tệ ngày 16/11: Thị trường chứng khoán trái chiều

Tổng quan: Bất chấp đại dịch đang gia tăng và biện pháp hạn chế mới, tâm lý thích rủi ro có vẻ mạnh mẽ vào đầu tuần. Dẫn đầu bởi mức tăng 2% trong Nikkei và Taiex của Đài Loan, tất cả các thị trường chứng khoán của khu vực Châu Á Thái Bình Dương đều tăng trưởng. Các thị trường châu Âu cũng theo sau và chỉ số Dow Jones Stoxx 600 đang đạt mức cao nhất trong 8 tháng của tuần trước. Cổ phiếu của Mỹ đang vững hơn và chỉ số S&P 500 có thể tăng cao hơn khi mở cửa. Trái phiếu chắc chắn và lợi suất kỳ hạn 10 năm của Mỹ thấp hơn một chút ở mức 0,88%. Lợi suất châu Âu thấp hơn 1-3 bp. Đồng bạc xanh đang giao dịch nặng hơn, với Scandis và Antipodeans dẫn đầu các chuyên ngành. Sterling đang gặp khó khăn. Hầu hết các loại tiền tệ của thị trường mới nổi đang giao dịch ở mức cao hơn, mặc dù đồng lira của Thổ Nhĩ Kỳ là một ngoại lệ và mức tăng mạnh của tuần trước đã tăng mạnh (-1,25%). Vàng vững chắc nhưng chỉ giữ dưới $ 1900. Bạc tăng phiên thứ năm liên tiếp và đang thu về 25 đô la. Dầu cao hơn, với WTI tháng 12 gần $ 41 sau khi tăng hơn 11% trong hai tuần qua. Đồng giao dịch ở mức cao nhất trong hai năm, được khuyến khích bởi sản lượng công nghiệp của Trung Quốc.  

Châu á Thái Bình Dương

Mười lăm quốc gia Châu Á Thái Bình Dương đã ký hiệp định thương mại tự do, Hiệp định Đối tác Kinh tế Toàn diện Khu vực, vào cuối tuần qua.  Nó kết hôn với 10 quốc gia ASEAN với Trung Quốc, Nhật Bản, Hàn Quốc, Úc và New Zealand. Nó bao gồm gần một phần ba GDP và dân số thế giới. Bước tiếp theo là quy trình phê chuẩn quốc gia. Ban đầu, nó được dự định là câu trả lời của Bắc Kinh đối với Hiệp định Đối tác xuyên Thái Bình Dương do Hoa Kỳ dẫn đầu, kết tinh của xoay trục châu Á của Chính quyền Obama và một cách hiện đại hóa NAFTA. Tuy nhiên, khi Tổng thống Trump chính thức rút khỏi TPP, ông lưu ý rằng cả Clinton và Sanders cũng đều phản đối hiệp ước. Một số bác bỏ điều này và cho rằng đây chỉ đơn giản là do Clinton chuẩn bị trước bầu cử, mặc dù chúng ta sẽ không bao giờ biết, và chắc chắn lời nói có ý nghĩa. Có một số bài viết về việc Bắc Kinh đang lấn lướt Mỹ như thế nào, và trong một số phần tư, nó dẫn đến suy nghĩ rằng Trung Quốc đang lấn át Mỹ. Chưa, hãy cẩn thận về việc dự báo ý nghĩa rộng hơn. RECP sẽ không bù đắp được những căng thẳng ở Biển Đông.  

Nó sẽ không làm thay đổi quan hệ hợp tác an ninh rộng lớn hơn giữa Hoa Kỳ, Nhật Bản, Hàn Quốc, Úc và New Zealand.  Australia sẽ đưa ra thử nghiệm đầu tiên về giả thuyết này. Một số mặt hàng xuất khẩu của họ sang Trung Quốc đã bị chặn khi Bắc Kinh bày tỏ sự không đồng tình với những lời chỉ trích của Canberra và dường như có quan hệ chặt chẽ hơn với Mỹ. Ấn Độ đã rút khỏi các cuộc đàm phán RCEP vào năm ngoái và căng thẳng của nước này với Trung Quốc đã leo thang trong năm nay. Thường thì nó trông như thế nào trên giấy là hoàn toàn khác trong thực tế. Hãy nhớ lại Sáng kiến ​​Chiang Mai, thỏa thuận hoán đổi tiền tệ khu vực (ASEAN và Trung Quốc, Nhật Bản và Hàn Quốc), được đưa ra vào năm 2010, được báo trước là một sự thay thế cho IMF, đã không được sử dụng. Trung Quốc thành lập Ngân hàng Đầu tư Cơ sở hạ tầng Châu Á (2104) để cạnh tranh với Ngân hàng Thế giới và IMF và thúc đẩy quốc tế hóa đồng nhân dân tệ. Tuy nhiên, các đăng ký và khoản vay của nó chủ yếu bằng đô la Mỹ. 

GDP quý 3 của Nhật Bản tăng 5%, tốt hơn một chút so với dự kiến ​​và là mức tăng trưởng quý đầu tiên trong năm. Sau Quý 3, nền kinh tế lớn thứ ba thế giới giảm khoảng 6% so với một năm trước. Trong khi tiêu dùng tăng 4,7% sau khi giảm 8,1% trong quý 2, thì chi tiêu kinh doanh gây thất vọng, giảm 3,4% sau khi giảm 4,5% trong quý 2. Thủ tướng Suga đã chính thức bắt đầu dự thảo ngân sách bổ sung thứ ba trị giá 10 nghìn tỷ Yên (~ 96 tỷ USD). 

Có hai sự phát triển ở Trung Quốc cần lưu ý.   Đầu tiên, dữ liệu tháng 10 cho thấy sự phục hồi vẫn còn nguyên vẹn. Sản lượng công nghiệp đạt mức tăng 6,9% của tháng 9, trong khi doanh số bán lẻ tăng 4,3% sau khi tăng 3,3% trong tháng 9. Đầu tư vào tài sản cố định tăng 1,8% sau khi tăng 0,8% và tỷ lệ thất nghiệp được khảo sát giảm từ 5,4% xuống 5,3%. Có một kỳ nghỉ kéo dài vào đầu tháng 10, điều này có thể đã làm giảm một số hoạt động. Thứ hai, hoạt động thị trường tiền tệ của PBOC được theo dõi chặt chẽ và nó không gây thất vọng. Mức bơm 800 tỷ CNY thông qua Cơ sở cho vay trung hạn nhiều hơn bao gồm 600 tỷ CNY sắp đáo hạn trong tháng này với tỷ lệ không đổi là 2,95%. 

Đồng đô la tiếp tục quay lại mức tăng mạnh vào thứ Hai tuần trước nhờ mặt sau của Pfizer mới.   Nó đạt mức cao nhất vào giữa tuần trước, một chút thấp là 105,70 JPY. Hôm nay, nó đạt mức thấp nhất trong 5 ngày gần 104,35 JPY. Đây là ngày đầu tiên kể từ ngày 6 tháng 11, đồng bạc xanh không thể giao dịch trên JPY105,00. Mức kháng cự hiện đang được chốt ở gần 104,70 JPY, trong đó tùy chọn gần 490 triệu đô la sẽ hết hạn vào hôm nay.  Đồng đô la Úc vững chắc, nhưng nó đang vật lộn để thiết lập lại chỗ đứng trên 0,7300 đô la. Nếu nó chùn bước, nó có thể báo hiệu một sự thoái lui về mức thấp từ nửa cuối tuần trước gần $ 0,7225.   PBOC đặt tỷ giá tham chiếu của đồng đô la ở mức 6,6048 CNY, phù hợp với kỳ vọng.  Tuy nhiên, đồng đô la được giao dịch dưới phạm vi đã thấy trong tuần trước và đang tiến gần mức thấp nhất của tuần trước gần 5640 CNY.   

Châu Âu

Sự ra đi của Cummings, chiến lược gia chủ chốt trong chính phủ của Thủ tướng Johnson, diễn ra trong bối cảnh Vương quốc Anh phải đối mặt với những thách thức trên nhiều mặt.  Vi rút không kiểm soát được. Nền kinh tế được cho là sẽ phục hồi trở lại sau khi phục hồi trong quý 3. Các cuộc đàm phán thương mại giữa Anh và EU đang kéo dài vào giữa tháng 11 (Hội đồng châu Âu họp các nguyên thủ quốc gia từ ngày 21 đến 22 tháng 11). Gần đây đã có một vài vụ rò rỉ đáng xấu hổ và đáng lo ngại, bao gồm cả quyết định gần đây của Ngân hàng Trung ương Anh. Trong khi có suy đoán rằng Cummings sẽ báo thù, Johnson dường như sẽ tự do hơn khi thay đổi quan điểm của chính phủ. Johnson dự kiến ​​sẽ đưa ra một số sáng kiến ​​mới trong tuần này, bao gồm cả sáng kiến ​​cơ sở hạ tầng xanh. Tuy nhiên, do tiếp xúc với một người bị nhiễm bệnh, anh ta đã phải chuyển sang trạng thái tự cách ly.   

Đồng euro tăng đều đặn qua phiên Châu Á Thái Bình Dương để đạt mức cao nhất trong 5 ngày gần 1,1870 USD. Nó đã được bán vào buổi sáng châu Âu, đẩy nó trở lại khoảng 1,1835 đô la. Mức đóng cửa dưới $ 1,1850 ngày hôm nay có thể báo hiệu những khoản lỗ tiếp theo trong ngắn hạn. Một tùy chọn với giá 2 tỷ euro sẽ hết hạn vào ngày mai. Nhớ lại mức thấp của tuần trước là dưới $ 1,1750 một chút. Ngân hàng Bundesbank thừa nhận điều mà nhiều người nghi ngờ, đó là nền kinh tế Đức có thể trì trệ hoặc thu hẹp ở đây trong Q4. Sterling ban đầu đã tăng trên $ 1,3235 để đáp ứng mức thoái lui (61,8%) của mức giảm tuần trước từ mức cao nhất ngày 11 tháng 11 khoảng $ 1,3310. Giống như đồng euro, nó đã được chào đón bằng việc bán ra trong doanh thu châu Âu và tìm thấy hỗ trợ gần $ 1,3165. Mức đóng cửa trên $ 1,3200 sẽ mang tính xây dựng. Đồng euro đã tìm thấy hỗ trợ trước GBP0,8950 và cần tăng trở lại trên 0,900 GBP để giảm bớt áp lực.  

Châu Mỹ

Tổng thống Trump vẫn chưa thừa nhận thất bại của mình và vẫn còn hai tháng trước khi Biden sẽ nhậm chức.  Tuy nhiên, tổng thống đắc cử đã gửi hai tín hiệu quan trọng về chính sách đối ngoại. Các báo cáo cho thấy ông đã nhắc nhở Thủ tướng Vương quốc Anh rằng Hoa Kỳ là người bảo đảm cho Thỏa thuận Thứ Sáu Tuần Thánh và nhấn mạnh tầm quan trọng của việc tránh một biên giới cứng giữa Cộng hòa Ireland và Bắc Ireland. Theo các báo cáo riêng biệt, Biden cũng nhắc lại lời thừa nhận năm 2014 của Obama rằng đảm bảo an ninh của Hoa Kỳ bao gồm quần đảo Senkaku, do Nhật Bản quản lý nhưng Trung Quốc tuyên bố chủ quyền. Trump chưa bao giờ xác nhận cam kết của mình, và Trung Quốc đã nhiều lần thăm dò vùng trời và vùng biển, khiến nó trở thành điểm chớp tiềm năng rõ ràng. Khi làm như vậy, Biden cũng khẳng định sẵn sàng làm việc với các đồng minh truyền thống để chống lại Trung Quốc.  

Có ba điểm nổi bật đối với Hoa Kỳ ngày nay.  Đầu tiên là dữ liệu. Khảo sát Sản xuất Đế chế, cái nhìn đầu tiên về hoạt động của tháng này, đang được khai thác. Một lợi nhuận nhỏ được mong đợi. Thứ hai, khoảng 1:45 chiều theo giờ ET hôm nay, Biden và Harris sẽ tổ chức một cuộc họp báo để thảo luận về kế hoạch kinh tế của họ. Cả hai đều ủng hộ việc kích thích bổ sung. Thứ ba, hai quan chức Fed (Chủ tịch San Fran Daly và Phó chủ tịch Clarida phát biểu. Ngày mai, Hoa Kỳ báo cáo doanh số bán lẻ tháng 10 (dự kiến ​​tăng khoảng 0,5%) và vào thứ Tư, số liệu sản lượng công nghiệp tháng 10 được công bố. Ngoài ra, tại vào giữa tuần, Thượng viện được cho là có khả năng bỏ phiếu về đề cử gây tranh cãi của Shelton vào Cục Dự trữ Liên bang.  

Canada báo cáo doanh số bán hàng sản xuất (tháng 9) và doanh số bán nhà hiện có (tháng 10), nhưng điểm nổi bật trong tuần là chỉ số CPI (tháng 10) vào giữa tuần và doanh số bán lẻ (tháng 9) trước cuối tuần.   Mexico có lịch nhẹ trong tuần này. Tính năng chính là báo cáo việc làm ngày mai. Nhớ lại rằng ngân hàng trung ương đã đứng vững vào tuần trước, bất chấp kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất. Thặng dư thương mại lớn trong những tháng gần đây (nén nhu cầu trong nước), lượng kiều hối của người lao động tăng mạnh và sức hấp dẫn của tỷ giá danh nghĩa tương đối cao (~ 4,2% -4,4% trên hóa đơn) đã củng cố đồng peso.  

Sau khi bắt đầu vào tuần trước ở mức thấp mới trong năm so với đồng đô la Canada (~ 1,2930 CAD), mức tăng của đô la Mỹ đã hết hơi gần 1,3160 CAD, mục tiêu thoái lui (61,8%) của trượt bắt đầu vào ngày 4 tháng 11 gần 1.300 CAD.  Hỗ trợ ban đầu hiện được thấy gần CAD1.3080 và sau đó là CAD1.3050. Đồng bạc xanh giảm xuống mức thấp nhất trong 5 ngày so với peso Mexico gần MXN20.2370 nhưng ổn định vào buổi sáng châu Âu. Có thể gặp sự kháng cự trong khu vực MXN20.40-MXN20.45.