Tỷ giá ngoại tệ ngày 18/11: Đồng tiền khu vực châu Á tăng mạnh.

Tổng quan: Tin tức rằng Tokyo sẽ đưa ra mức cảnh báo cao nhất khi nó phải đối mặt với một sự lây lan gia tăng đã đánh bại một cuộc biểu tình kéo dài 12 ngày trên chỉ số Nikkei, nhưng hầu hết các sàn ở khu vực Châu Á Thái Bình Dương, ngoại trừ Nhật Bản đều tăng, mặc dù thị trường chứng khoán Trung Quốc có sự xáo trộn. Thị trường chứng khoán châu Âu có sự hỗn hợp hẹp khi chỉ số Dow Jones Stoxx 600 tiếp tục quay vòng trong phạm vi hôm thứ Hai. Cổ phiếu Hoa Kỳ đang giao dịch ít thay đổi, với xu hướng tăng nhỏ trong hợp đồng tương lai NASDAQ. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm điểm chuẩn thấp hơn, với mức thấp mới được thấy ở Ý, Bồ Đào Nha và Hy Lạp hiện nay. Kỳ hạn 10 năm của Mỹ ít thay đổi gần 0,86%. Đồng đô la nặng và lần đầu tiên kể từ khi Pfizer thông báo, nó đang giao dịch trở lại dưới mức JPY 104. Đồng euro vẫn ổn định nhưng dưới 1,19 đô la. Các đồng tiền Scandis và Antipodean đang hoạt động tốt nhất. Hầu hết các loại tiền tệ của thị trường mới nổi cũng ổn định. Các trường hợp ngoại lệ chính là đồng lira của Thổ Nhĩ Kỳ, nơi các tài khoản trong nước tiếp tục bán ra để thu lợi được thúc đẩy bởi việc cung cấp khống ở nước ngoài, có vẻ như mong đợi một đợt tăng lãi suất nhỏ hơn vào ngày mai so với những người tham gia ở nước ngoài, và đồng baht Thái Lan, nơi ngân hàng trung ương đang đe dọa hành động để kiềm chế. sức mạnh. Vàng và hợp đồng WTI tháng 12 mọi người ít thay đổi và vẫn giới hạn trong phạm vi được thấy vào thứ Hai (tương ứng ~ $ 1865- $ 1899 và $ 40,15- $ 42,10 ). 

Châu á Thái Bình Dương

Thặng dư thương mại tháng 10 của Nhật Bản lớn hơn gần ba lần so với những gì các nhà kinh tế dự báo vào khoảng 873 tỷ JPY (~ 8,4 tỷ USD) do xuất khẩu mạnh hơn và nhập khẩu yếu hơn dự đoán. Xuất khẩu sụt giảm tháng thứ năm liên tiếp, giảm 0,2% so với một năm trước, so với kỳ vọng giảm 4,5%. Nhập khẩu giảm 13,3%. Các nhà kinh tế đã dự báo một sự phục hồi lớn hơn sau mức giảm 17,4% so với cùng kỳ của tháng Chín. Tuyên bố rằng thặng dư thương mại lớn của Trung Quốc có nghĩa là nó không hỗ trợ cho tăng trưởng toàn cầu bị rỗng ở Nhật Bản. Xuất khẩu của họ sang Trung Quốc tăng hơn 10% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi xuất khẩu của họ giảm 2,5% sang Mỹ và 2,6% sang châu Âu. Lưu ý rằng Nhật Bản đã báo cáo mức thâm hụt thương mại trung bình là 43,45 tỷ JPY một tháng trong năm nay cho đến tháng 10 so với mức thâm hụt trung bình là 142 tỷ JPY trong 10 tháng đầu năm 2019.  

Một số quốc gia châu Á đang ngày càng tỏ ra lo ngại về việc đồng tiền của họ tăng giá.  Chúng tôi trích dẫn Thái Lan, nơi ngân hàng trung ương rõ ràng và dự kiến ​​sẽ công bố các biện pháp mới vào cuối tuần. Đồng won của Hàn Quốc tăng giá đang làm dấy lên lo ngại ở Seoul. Đồng won của Hàn Quốc tăng giá 4,5% so với đồng USD trong năm nay có thể phóng đại sức mạnh của nước này do tầm quan trọng của thương mại nội vùng. Châu Á là điểm đến của gần 2/3 kim ngạch xuất khẩu của Hàn Quốc. Hiệp định thương mại (RCEP) được ký kết gần đây sẽ chỉ củng cố điều này. Đồng won đã giảm giá so với đồng Nhân dân tệ của Trung Quốc (~ 1,6%) và không đổi so với đồng Yên Nhật và Đô la Đài Loan. Tuy nhiên, trong những tuần gần đây, các quan chức đã cảnh báo về mức tăng nhanh chóng của đồng won. Thặng dư tài khoản vãng lai đang tăng lên và thặng dư tháng 9 là mức thặng dư lớn nhất trong hai năm. Các nhà quản lý tài sản nước ngoài đã mua trái phiếu Hàn Quốc trong năm nay với giá trị khoảng 50 tỷ USD. Các nhà đầu tư nước ngoài đã bán cổ phiếu của Hàn Quốc trong ba quý đầu tiên (~ 24 tỷ USD), nhưng quý này đã chuyển sang mua ròng (~ 4,5 tỷ USD). Dự trữ của Hàn Quốc đã tăng khoảng 17,7 tỷ USD, và một số khoản tăng đó phản ánh những thay đổi về định giá. Mức KRW1100 có ý nghĩa tâm lý và đồng đô la đã không giao dịch dưới mức này kể từ giữa năm 2018 khi nó chạm đáy gần KRW1054. Việc kiểm tra lại có vẻ là một dự báo hợp lý cho giữa năm tới, nhưng dự báo trung bình trong cuộc khảo sát của Bloomberg là đồng đô la vẫn ở trên KRW1100 vào cuối năm tới (KRW1108,50). 5 tỷ). Dự trữ của Hàn Quốc đã tăng khoảng 17,7 tỷ USD, và một số khoản tăng đó phản ánh những thay đổi về định giá. Mức KRW1100 có ý nghĩa tâm lý và đồng đô la đã không giao dịch dưới mức này kể từ giữa năm 2018 khi nó chạm đáy gần KRW1054. Việc kiểm tra lại có vẻ là một dự báo hợp lý cho giữa năm tới, nhưng dự báo trung bình trong cuộc khảo sát của Bloomberg là đồng đô la vẫn ở trên KRW1100 vào cuối năm tới (KRW1108,50). 5 tỷ). Dự trữ của Hàn Quốc đã tăng khoảng 17,7 tỷ USD, và một số khoản tăng đó phản ánh những thay đổi về định giá. Mức KRW1100 có ý nghĩa tâm lý và đồng đô la đã không giao dịch dưới mức này kể từ giữa năm 2018 khi nó chạm đáy gần KRW1054. Việc kiểm tra lại có vẻ là một dự báo hợp lý cho giữa năm tới, nhưng dự báo trung bình trong cuộc khảo sát của Bloomberg là đồng đô la vẫn ở trên KRW1100 vào cuối năm tới (KRW1108,50). 

Bộ Tài chính Hoa Kỳ đã tạo ra mô hình ngoại hối của riêng mình có thể được sử dụng để tính toán mức thuế đối kháng phù hợp trong các trường hợp bán phá giá. Chúng tôi lo lắng rằng nó sẽ tạo tiền lệ cho các quốc gia khác trong việc tạo ra mô hình của riêng họ. Rõ ràng, vào đầu tháng này, Bộ Ngân khố đã bỏ đi tất cả sự giả vờ. Nó đã thông báo cho Bộ Thương mại chịu trách nhiệm đặt ra các mức thuế chống trợ cấp rằng đồng nhân dân tệ được định giá thấp hơn 5%. Nó không bận tâm với mô hình mới đúc của nó. Sự thiếu minh bạch khiến khó có thể biết chính xác cách Trung Quốc quản lý tốc độ tăng giá khiêm tốn của đồng nhân dân tệ với mức tăng dự trữ hạn chế, thặng dư tài khoản vãng lai lớn và ngày càng tăng, dòng vốn vào và dòng chảy ra có vẻ bị hạn chế. Rất phức tạp bởi các nhà xuất khẩu Trung Quốc có thể duy trì thu nhập bằng đồng nội tệ của họ và bằng kỹ thuật tài chính. Mặt khác, cán cân thanh toán của Trung Quốc có nhiều sai sót và thiếu sót, đề xuất tiết kiệm vượt qua các kiểm soát vốn. Trong những năm gần đây, các sai sót và bỏ sót đã lớn, nếu không muốn nói là lớn hơn số dư cơ bản (tài khoản vãng lai cộng với vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài ròng).

Đồng đô la đã phá vỡ trở lại dưới JPY 104 lần đầu tiên kể từ thông báo của Pfizer vào ngày 9 tháng 11.  Hỗ trợ biểu đồ gần đó có thể được nhìn thấy gần JPY 103,75, nhưng mức thấp của tháng này gần hơn JPY 103,20. Cả Thủ tướng Nhật Bản và Thống đốc BOJ đều bày tỏ lo ngại về sự biến động khi đồng USD phá vỡ dưới mức JPY 104.   Sau khi đảo ngược mức thấp hơn từ 0,7340 đô la ngày hôm qua, đồng đô la Úc đã tìm thấy hỗ trợ trong thị trường nội địa gần 0,7270 đô la. Nó quay trở lại trong khoảng cách cao nhất của ngày hôm qua, cũng là mức cao nhất từ ​​ngày 9 tháng 11. Vượt qua nó sẽ nhắm mục tiêu mức cao nhất của năm được thiết lập vào ngày 1 tháng 9, gần $ 0,7415.  PBOC đặt tỷ giá tham chiếu của đồng đô la ở mức 6,5593 CNY, mạnh hơn một chút so với dự báo trung bình của cuộc khảo sát Bloomberg.  Đồng đô la giao dịch giảm xuống gần 6,54 CNY, mức thấp nhất trong hai năm. Động thái mới nhất kéo dài mức tăng của đồng nhân dân tệ trong năm nay lên 6,3%. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của nó đang ở mức cao mới trong năm (~ 3,31%).  

Châu Âu

Trong khi một số báo cáo đưa ra khả năng đạt được một thỏa thuận giữa Anh và EU vào tuần tới, Ramsden, Phó thống đốc Ngân hàng Anh, cho rằng thị trường đang định giá trong "khoảng 20%, có thể là 20% -30% khả năng không. thỏa thuận."  Các cuộc đàm phán đang diễn ra và trưởng đoàn đàm phán của EU Barnier dự kiến ​​sẽ thông báo cho EU về tiến trình vào thứ Năm hoặc thứ Sáu. Johnson của Vương quốc Anh có thể có một cuộc gọi khác với Chủ tịch EC von der Leyen trước cuối tuần.  

Chỉ số lạm phát tháng 10 của Vương quốc Anh chắc chắn hơn các nhà kinh tế dự kiến. Thước đo ưa thích của CPI, bao gồm chi phí nhà ở do chủ sở hữu sử dụng (ngẫu nhiên, ECB được cho là đang cân nhắc đưa nó vào tính toán CPI của mình), đã tăng 0,9% so với một năm trước. Các nhà kinh tế dự kiến ​​tốc độ không thay đổi ở mức 0,7%. Chỉ số CPI cốt lõi cũng ổn định hơn ở mức 1,5%, tăng từ mức 1,3%. Đây là mức cao nhất kể từ tháng Bảy. Nó kết thúc năm 2019 ở mức 1,4%. Áp lực giảm phát đang giảm nhanh hơn so với giả định của các nhà kinh tế đối với các yếu tố đầu vào giá sản xuất, trong khi giảm phát về giá đầu ra dường như chủ yếu là do giá năng lượng giảm trong quá khứ.  

Nhu cầu mạnh mẽ đang được nhìn thấy đối với việc cung cấp trái phiếu bằng đồng euro của Trung Quốc.    Nó đang bán ba đợt (5, 10 và 15 năm). Sau 15 năm vắng bóng, Trung Quốc đã quay trở lại thị trường đồng euro vào năm ngoái, và nhu cầu rất mạnh. Hãy nhớ lại rằng Trung Quốc có một đợt chào bán trái phiếu USD trị giá 6 tỷ USD vào tháng 10 và các nhà đầu tư, bao gồm cả người Mỹ, đã mua nó.  

Đồng euro là vững chắc.   Sau khi tìm thấy hỗ trợ gần $ 1,1850, nó ở gần cuối trên của phạm vi ngày hôm qua khi nó tăng lên khoảng $ 1,1895. Hãy nhớ lại rằng nó đã tăng vọt lên 1,1920 đô la vào ngày 9 tháng 11 Pfizer thông báo nhưng đã giảm mạnh. Đối với nhiều người chơi, việc mua euro trên 1,19 đô la chỉ có ý nghĩa nếu ai đó nghĩ rằng mức 1,20 đô la sẽ được vượt qua. Trong khi có bối cảnh đồng đô la mềm, thị trường có thể thận trọng trước cuộc họp của ECB vào tháng tới. Riêng biệt, nhưng không hoàn toàn không liên quan, Euribor 3 tháng, tỷ lệ tài trợ chuẩn, đã giảm xuống mức thấp kỷ lục mới ngày hôm nay là -0,527%.   Sterling đang tăng cao hơn trong phiên thứ tư liên tiếp để đạt mức 1,33 đô la.  Mức cao nhất từ ​​ngày 9 tháng 11 là trên $ 1,3310 một chút. Một động thái trên đó nhắm mục tiêu 1,34 đô la, nhưng mục tiêu lớn hơn là mức cao nhất vào ngày 1 tháng 9, khoảng 1,3480 đô la. Một số nhu cầu dường như đến từ thập tự giá khi đồng euro giảm xuống mức thấp nhất trong bốn ngày dưới GBP0,8940, đây cũng là nơi tìm thấy đường trung bình động 200 ngày. 

Châu Mỹ

Doanh số bán lẻ tháng 10 của Mỹ gây thất vọng vào ngày hôm qua, tăng 0,3% thay vì 0,5% và mức tăng tháng 9 giảm từ 1,9% xuống 1,6%.  Biện pháp cốt lõi tạo ra mức tăng 0,1% và chuỗi tháng 9 đã được điều chỉnh từ 1,4% lên 0,9%. Trong khi tiêu dùng thấp, sản lượng công nghiệp đạt kỳ vọng tăng 1,1% và sản lượng chế tạo tăng 1%. Sự sụt giảm trong lĩnh vực sản xuất (-0,3%) trong tháng 9 đã được điều chỉnh lại, thay vào đó, nó tăng 0,1%. Khoảng cách giữa tiêu dùng và sản xuất có thể chỉ ra sự tích tụ hàng tồn kho. Dữ liệu nổi bật của ngày hôm nay là tháng 10 nhà ở bắt đầu. Thị trường nhà ở, hiểu một cách rộng rãi, đã là một lĩnh vực hàng đầu kể từ mùa xuân. Bốn quan chức Fed phát biểu, và những người tham gia thị trường đang tìm kiếm manh mối về suy nghĩ của ngân hàng trung ương trong bối cảnh suy đoán rằng vào tháng tới, ngân hàng này sẽ kéo dài thời gian đáo hạn của trái phiếu mà họ mua.  

Canada báo cáo số liệu CPI tháng 10 hôm nay. Tiêu đề dự kiến ​​sẽ giảm từ 0,5% đến 0,4%. Tuy nhiên, tiêu đề vẫn bị bóp méo do giá dầu giảm trước đó. Ngân hàng trung ương đặt nhiều trọng lượng hơn vào các biện pháp cốt lõi và chúng dự kiến ​​sẽ duy trì ổn định trong khoảng 1,5% đến 1,9%. Mexico báo cáo số liệu dự trữ hàng tuần mới nhất của mình. Họ có xu hướng cao hơn.  

Shelton đã không thể vượt qua một cuộc bỏ phiếu thủ tục tại Thượng viện vào ngày hôm qua, điều này chỉ sắp kết thúc ứng cử viên của cô.  Khi rõ ràng rằng các phiếu bầu không có ở đó, Lãnh đạo Đa số Thượng viện McConnell đã chuyển phiếu bầu của mình, cho phép ông đưa ra đề cử sau đó. Thượng viện sẽ không họp vào tuần tới cho kỳ nghỉ Lễ Tạ ơn. Một đảng viên Dân chủ sẽ thay thế một đảng viên Cộng hòa (Arizona) vào cuối tháng, tiếp tục thu hẹp đa số của đảng Cộng hòa. Đề cử cho vị trí còn lại gần như không gây tranh cãi và sẽ dễ dàng được chấp thuận. Điều này có thể có nghĩa là Biden sẽ được đề cử làm thống đốc Fed vào năm 2020. Các nhiệm kỳ của Powell làm Chủ tịch và cả hai phó chủ tịch (Clarida và Quarles) sẽ kết thúc vào đầu năm 2022.  

Đồng đô la Mỹ ban đầu đã vượt qua mức cao của ngày hôm qua so với đô la Canada và hiện đã đảo chiều và lấy ra mức thấp nhất của ngày hôm qua để kiểm tra khu vực 1,3055 CAD.   Có rất ít cách để chặn việc quay trở lại CAD1,30, trong đó tùy chọn 1,1 tỷ đô la được đặt sẽ hết hạn vào hôm nay. Điều đó nói rằng, các chỉ số kỹ thuật trong ngày được kéo dài và có khả năng tăng vào buổi sáng Bắc Mỹ về hướng CAD1,3085.  Đồng bạc xanh thấp hơn một chút so với peso Mexico nhưng giữ trên mức thấp của tuần gần MXN20.1550.   Mức thấp nhất của tuần trước là gần MXN20.0340. Tìm kiếm những người tham gia ở Bắc Mỹ để bán vào giá tăng của đồng đô la đang được nhìn thấy trong doanh thu vào cuối buổi sáng của châu Âu. Kháng cự được thấy trong vùng MXN20.28-MXN20.33.