Tỷ giá ngoại tệ ngày 18/9:  Đồng đô la đang có xu hướng 2 chiều so với các loại tiền tệ chính.

Ngày: 20/09/2020 lúc 21:46PM

Tổng quan:  Dẫn đầu bởi mức tăng 2% tại Thượng Hải, hầu hết các thị trường trong khu vực nhưng Úc đã kết thúc tuần với mức tăng. Chỉ số MSCI Châu Á Thái Bình Dương đã sụt giảm trong hai tuần. Chứng khoán châu Âu ít thay đổi và chỉ số Dow Jones Stoxx 600 đang giữ được tuần tăng thứ hai. Nó nằm giữa phạm vi 360-380 đã giới hạn nó ở đây trong Q3. Cổ phiếu của Mỹ cũng đi ngang ở châu Âu và chỉ số S&P 500 tăng khoảng 0,5% trong tuần này tính đến hôm nay. Lợi suất trái phiếu điểm chuẩn giảm nhẹ hơn một chút ở châu Âu hôm nay, nhưng điều thu được thực sự trong tuần này là hoạt động gần như không thay đổi của Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm, Bến cảng Đức, Trái phiếu Chính phủ Nhật Bản và Gilt của Anh. Đồng đô la bị trộn lẫn so với các loại tiền tệ chính. Các đồng tiền của thị trường mới nổi hầu hết đều cao hơn, dẫn đầu là Hàn Quốc, Indonesia, và Đài Loan. Mexico và Thổ Nhĩ Kỳ đang chịu những khoản lỗ nhỏ. Chỉ số tiền tệ thị trường mới nổi JP Morgan đang công bố mức tăng nhỏ trong phiên thứ sáu liên tiếp. Vàng đang vững chắc và tiếp tục tăng trong tuần thứ hai liên tiếp nhưng đang ở gần giữa phạm vi $ 1900- $ 2000. WTI tháng 11 là vững chắc hơn. Nó đã tăng mỗi ngày kể từ thứ Hai và nếu nó giữ hoặc kéo dài mức tăng 9,5% trong tuần này, thì đó là hiệu suất mạnh nhất trong ba tháng.  


Châu á Thái Bình Dương

CPI tháng 8 của Nhật Bản không đáng lo ngại. Tiêu đề này đã giảm từ 0,3% xuống 0,2% so với cùng kỳ năm trước, nhưng thách thức là cốt lõi, không bao gồm thực phẩm tươi sống. Nó đã giảm trở lại dưới 0 (-0,4%) lần đầu tiên kể từ tháng Năm. Tuy nhiên, nó gần như sẽ không gây ra sự kinh ngạc mà việc đọc tiêu cực ở khu vực đồng euro đã thúc đẩy. Lực cản chính từ Nhật Bản, như EMU, là ở các dịch vụ cốt lõi. Trong trường hợp của Nhật Bản, những nỗ lực do chính phủ lãnh đạo nhằm thúc đẩy du lịch và hỗ trợ ngành khách sạn thông qua giảm giá dường như là thủ phạm chính, làm giảm khoảng 0,3% -0,4% các biện pháp CPI. Báo cáo không có khả năng thúc đẩy hành động mới của BOJ, nhưng chúng tôi nghi ngờ rằng có thể có một số bước bổ sung, đặc biệt nếu chính phủ mới của Suga hỗ trợ một khoản ngân sách bổ sung khác. 

Ủy ban Đầu tư Nước ngoài tại Mỹ đã gửi một lá thư tới Epic và Riot (công ty trước đây thuộc sở hữu của Tencent của Trung Quốc, cũng có 40% cổ phần của công ty sau này) để hỏi về việc xử lý dữ liệu cá nhân về người Mỹ.   Cổ phiếu Tencent bị bán tháo hôm nay để đáp trả. Trong khi đó, ByteDance rõ ràng đã đồng ý thực hiện IPO TikTok Global ở Mỹ vào năm tới và các báo cáo cho thấy Bắc Kinh sẽ thực hiện thỏa thuận này. Trường hợp này có thể sẽ được nghiên cứu trong nhiều năm, đặc biệt nếu nó trở thành tiền lệ, nhưng ngay cả khi chỉ là một lần duy nhất, vai trò của chính phủ Hoa Kỳ là đáng kinh ngạc. 

Đồng đô la đã không thể tăng trở lại trên 105 JPY hôm nay lần đầu tiên kể từ cuối tháng Bảy. Nó đã nhích gần hơn một chút đến mức thấp cuối tháng 7 gần JPY 104. Với việc đưa tin chính thức về đồng euro và Brexit làm phức tạp đồng bảng Anh, đồng yên có thể trở thành cách ưa thích cho những người tham gia ngắn hạn để thể hiện tâm lý giảm giá của đồng đô la. Đồng đô la đã giảm mỗi phiên trong tuần này so với đồng yên, và mức giảm khoảng 1,6% là mức giảm nhiều nhất trong ba tháng. Với tùy chọn 585 triệu đô la hết hạn ở mức 104,50 JPY đã bị vô hiệu hóa, trọng tâm tiếp theo có thể là cuộc đình công JPY 104 với 500 triệu đô la cũng sắp hết hạn vào ngày hôm nay.  Về phần mình, đồng đô la Úc đã tăng giá trong 5 phiên liên tiếp tính đến ngày hôm nay.Nó đã tăng khoảng 0,3% trong tuần này. Mức kháng cự ban đầu được nhìn thấy trong khu vực $ 0,7340- $ 0,7345. Mặc dù nó đã giữ trên 0,7300 đô la cho đến ngày hôm nay, sự phá vỡ có thể thấy 0,7280 đô la. Đồng đô la giảm so với đồng nhân dân tệ của Trung Quốc, đảo ngược mức tăng của ngày hôm qua . Đây là mức giảm hàng tuần thứ tám liên tiếp của đồng đô la. Mức giảm 1,1% của nó trong tuần này là lớn nhất kể từ tháng 1 năm 2019. Đồng bạc xanh đã phá vỡ dưới 6,80 CNY trong tuần này và đang kết thúc gần 6,7575 CNY, mức thấp nhất kể từ tháng 4 năm ngoái. Quan điểm của chúng tôi là không chỉ đơn giản là lực lượng thị trường, thặng dư tài khoản vãng lai của Trung Quốc và lợi suất hấp dẫn. Các quan chức Trung Quốc không chống trả mạnh mẽ. Họ phải thấy điều đó có lợi cho mình để có đồng nhân dân tệ mạnh hơn.  


Châu Âu

Có hai diễn biến cần lưu ý từ khu vực đồng euro.  Đầu tiên, Euribor kỳ hạn ba tháng đã giảm xuống dưới lãi suất tiền gửi của ECB (-0,5%), vốn sẽ đóng vai trò là sàn cho lãi suất ngắn hạn. Tuy nhiên, những người không có quyền truy cập vào ECB có thể bị tính phí bảo hiểm và có thể làm giảm giá mà các ngân hàng sẵn sàng cho nhau vay. Ngoài ra còn có kỳ vọng rằng ECB sẽ quyết định cắt giảm lãi suất huy động một lần nữa vào cuối năm sau. Lần cuối cùng Euribor giao dịch dưới lãi suất huy động trong ba tháng là vào tháng 8 năm 2019 khi thị trường dự đoán ECB sẽ cắt giảm lãi suất để thúc đẩy tăng trưởng và lạm phát. Ngẫu nhiên, đối với những người theo dõi tỷ giá hối đoái của đồng euro chặt chẽ, như ECB, nó được giao dịch quanh mức $ 1,11- $ 1,12. Một xem xét khác là đã có sự khan hiếm của thương phiếu bằng đồng euro có thể đã hấp thụ thanh khoản dư thừa, đã được cộng lại bởi số 1 của ECB. 3 nghìn tỷ euro cho vay với lãi suất thấp nhất là 100 bp. TLTRO đó chiếm hơn một phần ba trong số 3 nghìn tỷ thanh khoản dư thừa ước tính trong hệ thống ngân hàng khu vực đồng euro. 

Những ngân hàng dường như không biết phải làm gì với thanh khoản của họ đang được cung cấp nhiều hơn. Thực hiện cơ quan quản lý tùy ý của mình, ECB đã tuyên bố các trường hợp ngoại lệ để loại trừ rủi ro ngân hàng trung ương khỏi các tính toán tỷ lệ đòn bẩy. Điều này làm giảm tỷ lệ đòn bẩy khoảng 0,3% đến 5,36%. Nghe có vẻ không nhiều, nhưng nó giải phóng ước tính 73 tỷ euro, nhiều hơn một chút so với những gì mà bảng cân đối kế toán của ECB đã tăng trong 4 tuần tính đến ngày 11 tháng 9. Nhiều nhà quan sát nói rằng các chính sách của ngân hàng trung ương đang cạn kiệt. đã không dự đoán một TLTRO có lợi suất thấp hơn lãi suất tiền gửi, cũng như họ không xem xét phạm vi cấm theo quy định.

Ngân hàng Trung ương Anh đã thực hiện một bước nữa để chuẩn bị cho khả năng lãi suất âm. Nó sẽ bắt đầu các cuộc đàm phán với Cơ quan quản lý Prudential vào quý 4 để xem tỷ lệ âm có thể hoạt động như thế nào. Đồng bảng Anh giảm một xu trong bối cảnh đồng đô la tăng mạnh để hỗ trợ gần 1,2865 đô la. Nó tăng trở lại so với đồng đô la để đạt mức 1,30 đô la khi đồng bạc xanh giảm giá sau khi FOMC tăng. Rõ ràng là nếu BOE nới lỏng vào cuộc họp tiếp theo vào tháng 11, nó sẽ không sẵn sàng áp dụng lãi suất âm, điều mà chỉ mới tháng trước bày tỏ lo ngại về những hậu quả tiêu cực ngoài ý muốn. Thay vào đó, lãi suất cơ bản cắt giảm tượng trưng từ 10 bp xuống 0 và nhiều khả năng sẽ có nhiều giao dịch mua mạ vàng hơn. 


Vương quốc Anh báo cáo doanh số bán lẻ tháng 8 tăng 0,8% sau khi tăng 3,7% trong tháng 7. Đây là tháng thứ tư mà doanh số bán hàng đã tăng lên. Loại trừ xăng dầu, doanh thu bán lẻ tăng 0,6%. Chính phủ đã công bố các sáng kiến ​​để khuyến khích mọi người tiếp tục một số hoạt động thông thường của họ. Đáng chú ý, mua hàng trực tuyến tăng 47%. Có hai trở ngại đang xảy ra phía trước. Đầu tiên là đợt bùng phát virus mới. Thứ hai là phần cuối của chương trình furlough dự kiến ​​kết thúc vào tháng sau.  

Đồng euro phục hồi ấn tượng sau đợt giảm sau FOMC ngày hôm qua xuống mức thấp nhất trong một tháng (~ 1,1740 USD) và thiết lập mức cao mới vào cuối phiên cao hơn một xu. Nó đạt gần $ 1,1870 hôm nay. Có một tùy chọn cho một tỷ euro ở mức 1,19 đô la sẽ ra mắt hôm nay. Khi mọi thứ được nói và thực hiện, đồng euro chủ yếu vẫn nằm trong biên độ như hiện tại, phần lớn, kể từ cuối tháng 7 trong khoảng từ 1,17 đô la đến 1,19 đô la. Sterling cũng phục hồi một cách thông minh từ mức đẩy lên 1,2865 đô la và nó đã đạt được gần 1,30 đô la vào buổi chiều ở Mỹ. Nó vẫn bị đình trệ gần $ 1,30 ở châu Âu ngày hôm nay. Có thể xảy ra sự phá vỡ về ngoại hình của nó và điều này sẽ thiết lập một thử nghiệm ngay lập tức trên $ 1,3040. Một động thái vượt ra ngoài mục tiêu sẽ là $ 1,3125.  


Châu mỹ

Bảng cân đối kế toán của Fed đã tăng gần 54 tỷ USD trong tuần trước lên 7,06 nghìn tỷ USD, mức lớn nhất kể từ cuối tháng Sáu.  Hãy nhớ lại rằng họ đang mua khoảng 20 tỷ đô la một tuần đối với Kho bạc và 10 tỷ đô la một tuần chứng khoán được đảm bảo bằng thế chấp. Như những người khác đã lưu ý, Fed hiện sở hữu nhiều Kho bạc hơn các ngân hàng trung ương khác cộng lại, điều này cũng đúng với BOJ và JGB. Các quan chức nước ngoài cũng đã mua khoảng 7 tỷ USD Kho bạc vào tuần trước, được giữ trong tài khoản lưu ký của họ cho các ngân hàng trung ương nước ngoài. Có nhiều lời bàn tán trong một số giới về việc các ngân hàng trung ương châu Á can thiệp vào thị trường ngoại hối, và đó là những gì nó xuất hiện theo một quan điểm.  

Mặt khác, các ngân hàng trung ương nước ngoài đã cắt giảm nắm giữ Kho bạc của họ trong thời kỳ hỗn loạn từ tháng 3 đến tháng 4 và đã dần dần chuyển sang xây dựng lại. Lượng nắm giữ trung bình trong 10 năm trong tài khoản lưu ký của Fed là 3 nghìn tỷ USD. Đó là nơi nó đã ở vào cuối tháng Hai và một lần nữa đang tiếp cận nó bây giờ. Chắc chắn các quốc gia có chủ quyền phải có thể tự quyết định mức độ tự bảo hiểm mà họ cảm thấy thoải mái. Riêng biệt, các báo cáo cho thấy Cục Dự trữ Liên bang sẽ quyết định trong hai tuần tới có mở rộng giới hạn đối với cổ tức ngân hàng lớn và mua lại cổ phiếu hay không. Tất nhiên, đây không phải là những biện pháp phổ biến ở Phố Wall. 

Hoa Kỳ báo cáo các chỉ số kinh tế hàng đầu, số dư tài khoản vãng lai quý 2 và kết quả sơ bộ tháng 9 của Đại học Michigan về tâm lý người tiêu dùng và kỳ vọng lạm phát.  Đây sẽ là cuộc khảo sát đầu tiên về kỳ vọng lạm phát kể từ khi chế độ lạm phát trung bình mới của Fed, như chúng tôi đã lưu ý, dường như giống với việc Volcker nhấn mạnh vào cung tiền. Nó tạo cho Volcker vỏ bọc để làm những gì anh ta muốn, đó là tăng lãi suất bất chấp tỷ lệ thất nghiệp gia tăng. Tương tự, Fed Powell đã thông qua mục tiêu lạm phát trung bình để làm những gì họ muốn và đưa thông điệp đó về nhà rằng sẽ không sớm tăng lãi suất. Dự báo của Fed sẽ không có thay đổi về lãi suất cho đến năm 2023. Tài khoản vãng lai dự kiến ​​sẽ giảm mạnh từ 104 tỷ USD trong Q1 xuống còn khoảng 160 tỷ USD trong Q2. Chúng tôi dự đoán sự trở lại của meme "thâm hụt kép" trong năm tới mà trước đây là đồng đô la âm.  

Canada báo cáo doanh số bán lẻ tháng Bảy.   Dự kiến ​​sẽ tăng 1% sau khi tăng 23,7% vào tháng Sáu. Rủi ro có thể là mặt trái. Đồng bạc xanh hầu như không đổi so với đồng đô la Canada, mặc dù nó đã giảm xuống thấp hơn trong bốn trong năm phiên giao dịch trước đó tính đến ngày hôm nay. Hãy nhớ lại rằng đô la Mỹ đã trượt 8 tuần so với đô la Canada vào tuần trước khi tăng gần 1% và kết thúc ở gần 1,3180 CAD. Nó ở ngay dưới đó bây giờ. Hỗ trợ đã được khắc trong khu vực CAD1.3120-CAD1.3130. Giới hạn đã được hình thành xung quanh CAD1.3240-CAD1.3250, đã được thử nghiệm thành công vào ngày hôm qua.  Đồng đô la Mỹ đã phá vỡ dưới MXN21,00 vào thứ Ba. Nó đã vượt qua mức đó ngày hôm qua và vẫn ở dưới mức hôm nay. Giá đóng cửa hàng tuần dưới MXN21,00 có thể báo hiệu các khoản lỗ bổ sung vào tuần tới. Ở mặt trên cùng, mức kháng cự được thấy xung quanh MXN21.16.    

BitForex Support
BÌNH LUẬN
Tin cùng chuyên mục