Tỷ giá ngoại tệ ngày 19/8, Chứng khoán Mỹ đạt đỉnh mới trong năm.

Tổng quan:  Chỉ số S&P 500 và NASDAQ đã thiết lập mức cao nhất mọi thời đại mới vào ngày hôm qua, nhưng đà tăng liên tục của chứng khoán Mỹ đã không thể hỗ trợ nhiều cho đồng đô la. Và tính đến thời điểm hiện tại USD đã được bán ở mức nhất trong năm vào hôm qua so với đồng euro, bảng Anh, krona Thụy Điển và đô la Úc. Thị trường Châu Á Thái Bình Dương biến động trái chiều. Trung Quốc, Đài Loan và Hồng Kông giảm trong khi Nhật Bản, Úc và Hàn Quốc tăng. Tại châu Âu, Dow Jones Stoxx 600 vẫn bị giới hạn trong phạm vi của thứ Sáu tuần trước và thực tế không thay đổi cho đến nay trong tuần này. Cổ phiếu của Hoa Kỳ đang vững chắc hơn một chút. Lợi suất trái phiếu chuẩn thấp hơn 1-2 điểm cơ bản, đưa kỳ hạn 10 năm của Mỹ vào khoảng 65 bp. Trái phiếu Đức kỳ hạn 30 năm, có lợi suất khoảng âmnăm điểm cơ bản, cho thấy nhu cầu kỷ lục trong phiên đấu giá hôm nay. Đồng đô la mềm hơn so với hầu hết các nền kinh tế lớn, với khối đô la và krone Na Uy dẫn đầu. Đồng bạc xanh trái ngược với sự phức tạp của các đồng tiền thị trường mới nổi. Vàng đang cắt giảm mức tăng của ngày hôm qua nhưng đã tìm thấy hỗ trợ gần $ 1980. WTI tháng 9 đã công bố mức đóng cửa cao nhất trong 5 tháng, nhưng nó vẫn bị mắc kẹt giữa khoảng $ 41,60 và mức trung bình động 200 ngày (~ $ 43,40).  

Châu á Thái Bình Dương
Tờ South China Morning Post đã đưa tin rằng các quan chức Mỹ-Trung sẽ nói chuyện vào cuối tuần qua để xem xét lại thỏa thuận thương mại giai đoạn 1.  Cuộc họp dường như không bao giờ được đưa vào lịch chính thức và cuộc họp có vẻ như đã bị hủy do xung đột về lịch trình, nguyên nhân là do Trung Quốc muốn thảo luận về lệnh trừng phạt mới nhất của Mỹ. Tổng thống Trump nói rằng ông đã hủy các cuộc đàm phán vì ông gặp khó khăn trước phản ứng của Bắc Kinh đối với virus. Tuy nhiên, Trump và các quan chức cấp cao khác (ví dụ: Navarro và Kudlow) đã tuyên bố rằng thỏa thuận thương mại đang đi đúng hướng và Trung Quốc đang tuân thủ cam kết của mình, đồng thời nhấn mạnh việc mua nông sản gần đây. Nhiều nhà quan sát tỏ ra kém lạc quan hơn và nhận ra rằng ngay cả khi Trung Quốc có thể hoàn thành việc mua nông sản, thì nước này lại đi sau một cách đáng tiếc trong hầu hết các lĩnh vực khác, bao gồm năng lượng và máy bay.  

Trong khi đó, Chính quyền Trump đang thúc giục các trường cao đẳng thoái vốn khỏi các khoản lộ vốn cổ phần ở Trung Quốc, khi một mặt trận mới trong cuộc phân tách tài chính được mở ra. Ngoài ra, Bắc Kinh đã cho phép United và Delta tăng gấp đôi số chuyến bay khứ hồi lên bốn, và Hoa Kỳ đáp lại bằng cách cho phép tám chuyến bay khứ hồi mỗi tuần của các hãng vận tải Trung Quốc.  

Nhật Bản báo cáo thặng dư thương mại bất ngờ nhưng nhỏ trong tháng 7, do xuất khẩu được cải thiện trong khi nhập khẩu giảm. Xuất khẩu giảm tháng thứ năm liên tiếp so với cùng kỳ năm ngoái, nhưng ở mức 19,2%, đây là mức giảm nhỏ nhất trong bốn tháng. Ô tô (`-30%) và phụ tùng ô tô (~ -32,5%) vẫn có vấn đề. Xuất khẩu ròng sụt giảm chiếm khoảng 40% mức thu hẹp của Nhật Bản trong quý 2. Xuất khẩu sang EU giảm khoảng 30,5% và sang Mỹ là 19,5%. Nhật Bản lần đầu tiên báo cáo mức tăng xuất khẩu sang Trung Quốc (~ 8,2%) trong năm nay. Nhập khẩu giảm 22,3% so với một năm trước. Trong tháng 6, họ đã giảm 14,4%. Ngoài ra, Nhật Bản đã báo cáo một sự sụt giảm đáng thất vọng (7,6%) trong các đơn đặt hàng máy móc thiết bị cốt lõi của tháng Sáu. Dự báo trung bình trong cuộc khảo sát của Bloomberg là tăng 2%. Báo cáo đặt ra câu hỏi về capex tại đây trong Quý 3.  

Sức khỏe của Thủ tướng Nhật Bản Abe là một vấn đề lâu năm đang nổi lên. Nhớ lại rằng trong nhiệm kỳ đầu tiên của anh ấy (2006-2007) do bị viêm loét đại tràng, anh ấy đã được hỗ trợ bằng thuốc mà trước đây không có ở Nhật Bản. Ông đã đến thăm bệnh viện vào đầu tuần trong bối cảnh một số thông tin báo chí cho thấy bị ốm và đã vắng mặt bất thường tại quốc hội và các cuộc họp báo. Các báo cáo cho thấy anh ta kiểm tra sức khỏe sáu tháng một lần và lần gần đây nhất là vào tháng Sáu. Không phải để đi quá xa so với câu chuyện, nhưng suy đoán về sự kế tiếp đã bắt đầu xoáy. Tuy nhiên, rõ ràng là một cuộc bầu cử sẽ được tổ chức vào cuối tháng 10 năm sau. Abe và nội các của ông đã chùng xuống trong các cuộc thăm dò dư luận. Nếu Abe từ chức, Bộ trưởng Tài chính Aso, người cũng giữ chức Thủ tướng trong một năm (tháng 9 năm 2008 đến tháng 9 năm 2009) sẽ tạm thời phục vụ. Các báo cáo cho thấy Ngoại trưởng Motegi đang cố gắng tổ chức một cuộc đấu thầu. 

Đồng đô la đã kéo dài sự thoái lui sau khi nó bị từ chối cao hơn JPY 107 một chút vào tuần trước. Nó nhận thấy giá thầu hôm nay cao hơn JPY105 một chút, trong đó có tùy chọn cho khoảng 960 triệu đô la sẽ hết hạn vào hôm nay. Có một tùy chọn sắp hết hạn khác với giá 105,25 JPY (~ 530 triệu USD) và một bộ trong khoảng JPY105,80-JPY 106,00 (~ 855 triệu USD). Đồng đô la Úc đang giao dịch ở mức cao mới trong năm (~ 0,7275 đô la) vào buổi sáng châu Âu . Nó đã tăng trên mức trung bình động 200 tuần (~ 0,7255 đô la) lần đầu tiên trong hơn hai năm. Khu vực biểu đồ quan trọng tiếp theo là gần $ 0,7300, nhưng các chỉ số kỹ thuật trong ngày bị kéo dài. Cuộc biểu tình kéo dài 10 ngày của đồng Aussie so với đồng đô la New Zealand đã kết thúc vào ngày hôm qua và việc giao dịch chéo có thể thu lợi nhiều hơn vào ngày hôm nay. PBOC đặt tỷ giá tham chiếu của đồng đô la ở mức 6,9166 CNY, một mức cao hơn so với các mô hình ngân hàng ngụ ý, nhưng đồng bạc xanh đã giảm xuống mức thấp nhất trong bảy tháng (~ CNY6,9042)

 
Châu Âu
Vương quốc Anh đã báo cáo mức tăng giá tiêu dùng tháng Bảy mạnh hơn dự kiến. CPIH tăng 1,1% so với một năm trước.  Các nhà kinh tế đã dự đoán mức giảm xuống 0,7% từ 0,8% trong tháng Sáu. CPI cơ bản tăng từ 1,4% lên 1,8% thay vì giảm xuống 1,2% như dự đoán. Đại dịch đang thay đổi cả mô hình mua sắm và giảm giá, do đó tác động đến lạm phát đo được. Ví dụ: doanh số bán quần áo theo mùa không thành hiện thực và điều này được chuyển thành giá cao hơn. Một số doanh nghiệp đã cố gắng chuyển cho người tiêu dùng các chi phí gia tăng của các biện pháp bảo vệ. Riêng biệt, giá xăng tăng nhiều nhất kể từ tháng 1 năm 2011. Có nhiều lý do chính đáng để kỳ vọng rằng báo cáo hôm nay không báo hiệu sự hồi sinh của lạm phát. Các biện pháp mới, bao gồm cắt giảm thuế bán hàng đối với một số mặt hàng mua và các biện pháp khác của chính phủ để hỗ trợ các doanh nghiệp (bao gồm trợ cấp cho các bữa ăn tại nhà hàng) và giảm giá năng lượng sẽ giúp giảm áp lực giá cả. 
Với việc Belarus chuyển quân đến biên giới của mình, căng thẳng đang gia tăng. Có một số động lực thúc đẩy EU kêu gọi một cuộc bỏ phiếu mới và công bố các biện pháp trừng phạt để thực thi ý chí của mình. Các áp lực vẫn chưa tác động đến thị trường, nhưng nó đang âm ỉ bên dưới bề mặt.  

Ngân hàng trung ương Thổ Nhĩ Kỳ đã đình chỉ hoạt động repo quan trọng trong một tuần vào tuần trước, vốn đã cung cấp tiền ở mức 8,25%.  Hôm qua, nó đã tiến thêm một bước nữa trong việc thắt chặt các điều kiện tài chính bằng cách giảm 50% khả năng cho vay qua đêm của các ngân hàng trên thị trường liên ngân hàng. Có vẻ như các ngân hàng sẽ ngày càng bị ép buộc vào Cơ chế thanh khoản muộn, vốn cung cấp các khoản tiền 11,25%. Với sự hỗ trợ của sự suy yếu trên diện rộng của đồng đô la, đồng lira đã giảm bốn ngày để đăng một mức tăng nhẹ vào ngày hôm qua và tăng nhẹ hơn vào hôm nay. 

Đồng euro vững chắc hơn nhưng giữ ngay dưới mức cao nhất trong hai năm của ngày hôm qua gần 1,1965 USD. Cho đến nay, hôm nay, nó đang giữ trên 1,19 đô la lần đầu tiên. Có một tùy chọn 1,7 tỷ euro được thực hiện ở đó sẽ hết hạn vào ngày hôm nay. Dưới đó, hỗ trợ được nhìn thấy gần $ 1,1880. Ở phía trên, mức 1,20 đô la có giá trị tâm lý và hãy nhớ lại đó là giá trị trung bình của đồng euro kể từ khi ra mắt vào năm 1999. Sterling đã kéo dài mức tăng của ngày hôm qua để vượt qua 1,3265 đô la. Động lực đã không được duy trì và đồng bảng Anh đã trượt xuống mức thấp nhất trong phiên vào buổi sáng châu Âu dưới mức $ 1,3230. Hỗ trợ ban đầu được nhìn thấy gần $ 1,32.   

 
Châu mỹ
Phó Thủ tướng Canada Freeland đã thay thế Morneau làm Bộ trưởng Tài chính, và các nhà đầu tư tiếp tục làm những gì họ đã làm trước khi thay đổi. Đồng đô la Canada mạnh lên lần thứ 11 trong 14 phiên qua. Lợi tức trái phiếu của Canada theo dõi lợi suất Kho bạc Hoa Kỳ thấp hơn trong phiên thứ ba liên tiếp, và chứng khoán Canada đã không thể theo kịp S&P 500 và NASDAQ để ngang với mức tăng hôm thứ Hai. Tính đến thời điểm hiện tại, cổ phiếu của Canada đã tăng 2,8% vững chắc, đưa họ vượt lên một chút so với Ý ở cuối nhóm G7. Canada đã cam kết 240 tỷ đô la Canada để hỗ trợ nền kinh tế, gây ra thâm hụt khoảng 16% GDP. Có thể sẽ cần thêm hỗ trợ. Freeland nổi tiếng về tính thực dụng và năng lực. 

Những điểm nổi bật ở Bắc Mỹ hôm nay bao gồm CPI tháng 7 của Canada, ước tính năng lượng EIA của Mỹ và biên bản FOMC.   Lạm phát chính ở Canada vẫn giảm và tỷ lệ hàng năm có thể giảm xuống 0,6% từ 0,7%. Tuy nhiên, điều này tiếp tục kéo giá năng lượng giảm. Các biện pháp cơ bản vẫn ổn định (~ 1,6% -2,0%). Báo cáo khó có thể có nhiều tác động đến thị trường. API cảnh báo rằng tồn kho dầu của Mỹ tiếp tục giảm. Tuy nhiên, việc tăng lượng xăng lớn có nghĩa là 1) nhu cầu theo mùa vẫn yếu, và 2) do lo ngại về nhu cầu nhà máy lọc dầu giảm trong bối cảnh báo cáo rằng bốn nhà máy lọc dầu đã ngừng hoạt động). Biên bản FOMC sẽ được xem xét kỹ lưỡng để tìm manh mối về những gì ngân hàng trung ương có thể chuẩn bị làm (chính thức áp dụng mục tiêu lạm phát đối xứng, kiểm soát đường cong lợi suất?).