Tỷ giá ngoại tệ ngày 20/11: Cuộc đàm phán kích thích đang trở thành tiêu điểm.

Tổng quan:  Tin tức rằng các cuộc đàm phán kích thích giữa đảng Dân chủ Hạ viện và đảng Cộng hòa ở Thượng viện là lý do để các nhà giao dịch tìm cách gia hạn mức tăng vốn cổ phần của Mỹ ngày hôm qua, nhưng ngay sau khi kết thúc, xác nhận rằng Bộ Tài chính sẽ không đồng ý gia hạn một số cơ sở của Fed đã khiến cổ phiếu quay cuồng. Tuy nhiên, chỉ số MSCI Châu Á Thái Bình Dương cho thấy rất ít phản ứng, và sau khi tăng 13 ngày vào ngày hôm qua, đã trở lại thành công hôm nay. Nikkei, Đài Loan và Thái Lan là những ngoại lệ. Cổ phiếu châu Âu hôm nay tăng giá và chỉ số Dow Jones Stoxx 600 đang phục hồi khoảng 3/4 mức giảm 0,75% của ngày hôm qua. Nếu không có sự đảo chiều mạnh mẽ, nó sẽ kéo dài đà tăng tuần thứ ba liên tiếp hơn 13% một chút. Chứng khoán Mỹ có sự hỗn hợp hẹp và S&P 500 giảm khoảng 0,1% và NASDAQ tăng khoảng 0. 6% cho tuần tính đến ngày hôm nay. Lợi suất chuẩn kỳ hạn 10 năm có một chút thay đổi trên diện rộng. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm gần 0,84%, giảm bảy điểm cơ bản trong tuần này. Lợi tức châu Âu và châu Á Thái Bình Dương nhẹ hơn một chút trong ngày và thấp hơn khoảng 2-3 bp trong tuần. Trái phiếu Nam Phi ít thay đổi trong phiên giao dịch và trong tuần trước các quyết định xếp hạng của S&P (có thể cắt triển vọng xếp hạng của họ xuống ba bậc so với hạng đầu tư) và Moody's (xếp hạng dự kiến ​​không thay đổi, thấp hơn một bậc so với hạng đầu tư). Đồng đô la Mỹ được trộn lẫn. Các loại tiền tệ của khối đô la vững chắc hơn, trong khi đồng euro và krona Thụy Điển đang giao dịch thấp hơn một chút. Trong tuần, đồng bạc xanh đã giảm giá so với tất cả các đồng tiền lớn. Hầu hết các loại tiền tệ của thị trường mới nổi đang giao dịch cao hơn ngày hôm nay. Vẫn, Đồng lira của Thổ Nhĩ Kỳ đang bị chốt lời sau đợt tăng giá hôm qua sau đợt tăng lãi suất của ngân hàng trung ương và tín hiệu quay trở lại các chính sách chính thống hơn. Đồng nhân dân tệ đã tăng khoảng 0,5% trong tuần này, lần tăng thứ ba liên tiếp trong tuần. Chỉ số tiền tệ của thị trường mới nổi JP Morgan tăng gần 1% trong tuần này, cũng là mức tăng thứ ba hàng tuần. Vàng đang cố gắng bắt đầu trượt bốn ngày hôm nay. Nó đang củng cố một cách lặng lẽ ngày hôm nay và xuất hiện trong một phạm vi ngắn hạn mới là $ 1850- $ 1875. Dầu đang ổn định, và hợp đồng WTI tháng 1 đang đặt những dấu chấm cuối cùng của mình vào lần tăng giá thứ ba liên tiếp hàng tuần, trong thời gian đó nó đã tăng khoảng 15% lên khoảng 42 USD / thùng. 

Châu á Thái Bình Dương

Tin tức từ Nhật Bản không tốt.  Áp lực giảm phát ngày càng gia tăng khi mức tăng thuế bán hàng năm ngoái giảm so với cùng kỳ và chỉ số PMI nhanh cho thấy nền kinh tế yếu hơn. Tiêu đề CPI tháng 10 là -0,4% so với cùng kỳ năm ngoái, mức thấp nhất trong 4 năm. Lãi suất cơ bản, không bao gồm thực phẩm tươi sống, đã giảm 0,7% so với cùng kỳ năm ngoái, mức cao nhất trong chín năm. Giá xăng và điện giảm, và những nỗ lực của chính phủ trong việc thúc đẩy du lịch nội địa đã làm giảm giá phòng ở. Các chỉ số PMI sơ bộ trong tháng 11 đã đẩy thêm xuống dưới mức 50 bùng nổ / phá sản với sản xuất ở mức 48,3 (từ 48,7), dịch vụ 47,0 (từ 47,7) và tổng hợp lên 47,0 (từ 48,0). Chính phủ đang chuẩn bị một ngân sách bổ sung khác.

Trung Quốc tung ra hợp đồng tương lai bằng đồng nhân dân tệ.   Nó sẽ hữu ích cho các nhà sản xuất và người tiêu dùng địa phương. Tuy nhiên, nó không có tác dụng gì nhiều đối với quá trình quốc tế hóa của đồng nhân dân tệ, bất cứ điều gì hơn một hợp đồng dầu tương lai đã làm hoặc hợp đồng cao su bằng đồng yên đối với Nhật Bản. Số liệu của SWIFT vào đầu tuần này cho thấy việc sử dụng đồng nhân dân tệ trên nền tảng m đã giảm xuống 1,66% trong tháng trước từ 1,91% trong tháng Chín. Nó có 1,94% thị phần vào cuối năm ngoái. Thay vào đó, việc tích hợp thị trường vốn của nó là hướng đi quan trọng hơn bây giờ. Chính quyền Trump được cho là đang thúc đẩy nỗ lực xóa sổ các công ty Trung Quốc từ chối kiểm toán. Riêng biệt, và như được dự đoán rộng rãi, Lãi suất cho vay Prime kỳ hạn 1 năm và 5 năm được giữ nguyên lần lượt ở mức 3,85% và 4,65%.  

Đồng đô la đang dao động trong biên độ hẹp so với đồng yên hôm nay, giữ trong khoảng dưới 1/5 so với yên trên 103,75 JPY. Một tùy chọn với giá khoảng 680 triệu đô la được thực hiện ở đó sẽ hết hạn vào ngày hôm nay và một tùy chọn khác với giá 970 triệu đô la ở JPY 104 cũng sẽ bị cắt. Đồng bạc xanh đã giảm giá so với đồng yên trong sáu phiên qua và đang cố gắng phá vỡ chuỗi ngày hôm nay.  Đồng đô la Úc hôm nay ít thay đổi, và khoảng 0,7290 đô la, tăng khoảng 0,25% trong tuần, mức tăng thứ ba hàng tuần. Tuần này, nó đã nằm trong khoảng 40-tick ở cả hai bên là 0,7300 đô la. PBOC đặt tỷ giá tham chiếu của đồng nhân dân tệ ở mức 6,5786 CNY, mạnh hơn một chút so với dự báo trung bình trong cuộc khảo sát của Bloomberg.  Đồng đô la đã đầu hàng khoảng một nửa mức tăng 0,4% mà nó ghi nhận được trong hai phiên qua và kết thúc tuần thấp hơn khoảng 0,5% so với bắt đầu.  

Châu Âu

Doanh số bán lẻ tháng 10 của Vương quốc Anh gây ngạc nhiên khi tăng. Bao gồm cả xăng, doanh số bán lẻ dự kiến ​​sẽ giảm 0,3% nhưng thay vào đó tăng 1,2% sau khi điều chỉnh tăng 1,4% trong tháng 9 (ban đầu là 1,5%). Nếu loại trừ "xăng", các nhà kinh tế đã kỳ vọng một báo cáo không đổi. Tuy nhiên, người tiêu dùng Anh bận rộn và thúc đẩy doanh số bán hàng lên 1,3%. Loạt tháng 9 đã được điều chỉnh từ 1,6% lên 1,5%. Tuy nhiên, việc đóng cửa và hạn chế mới khiến các điểm dữ liệu này ít liên quan hơn. Ngân hàng Trung ương Anh kỳ vọng nền kinh tế sẽ thu hẹp khoảng 2% trong quý này.  

EC tiếp tục chiến đấu hai mặt trận.   Các cuộc đàm phán thương mại với Vương quốc Anh sẽ kéo dài sang tuần tới. Mặc dù có rất ít quá trình hữu hình, nhưng từ được gửi riêng tư là một số tiến bộ đang diễn ra. Mặt khác, Hungary và Ba Lan từ chối xử phạt việc liên kết viện trợ để tuân thủ các điều kiện pháp quyền đã được đính kèm. Có vẻ khá ngây thơ khi nghĩ rằng lợi ích của bất kỳ thành viên nào cũng có thể bị ảnh hưởng khi quyết định cần sự nhất trí. Mặc dù nhà nước pháp quyền thực sự là một mục tiêu xứng đáng, nhưng EC phải có những cách khác để thực thi ý chí của mình. 

Đồng euro đã được giao dịch trong khoảng từ 1,1815 đô la đến 1,1895 đô la trong tuần này. Nó đang giao dịch nhẹ nhàng hơn một chút sau khi một lần nữa bị đình trệ trước $ 1,19. Có một tùy chọn với giá khoảng 765 triệu euro ở mức 1,1850 đô la sẽ hết hạn vào ngày hôm nay. Hỗ trợ gần $ 1,1840 có thể đủ hôm nay trước cuối tuần. Đồng euro đã ổn định vào tuần trước quanh mức 1,1835 đô la.  Đồng bảng Anh cứng hơn một chút, nhưng nó nằm trong phạm vi nửa xu, chủ yếu là trên 1,3250 đô la.   Mức cao nhất trong tuần này và cuối cùng là trên $ 1,3310 một chút. Bảng Anh kết thúc tuần trước gần $ 1,3180. Đây sẽ là tuần tăng thứ ba liên tiếp đối với đồng bảng Anh. Đồng euro đang mất giá khoảng 0,5% so với đồng bảng Anh trong tuần này, gần giống với mức giảm của tuần trước.  

Châu Mỹ

Đối với những người theo dõi vấn đề, rõ ràng là nhiều Thượng nghị sĩ Đảng Cộng hòa và Bộ trưởng Tài chính Mnuchin đã phản đối việc mở rộng các cơ sở cho vay đặc biệt của Fed sẽ hết hạn vào cuối năm nay.  Lập luận là tình trạng khẩn cấp đã qua, và việc sử dụng nhẹ các chương trình chứng tỏ rằng chúng không cần thiết và số tiền dành được dành cho người khuyết tật có thể được sử dụng tốt hơn. Cục Dự trữ Liên bang đã lập luận ủng hộ việc mở rộng các chương trình, vốn đóng vai trò như một công cụ hỗ trợ và sự hiện diện đơn thuần của chúng giúp tạo điều kiện thuận lợi cho các điều kiện thị trường có trật tự. Cuối ngày hôm qua, nó đã trở thành chính thức. Năm trong số chín cơ sở sẽ kết thúc vào năm nay, bao gồm chương trình trái phiếu doanh nghiệp sơ cấp và thứ cấp, chính quyền địa phương, ABS có kỳ hạn, và các cơ sở Main Street. Các chương trình khác (thương phiếu, đại lý chính, thị trường tiền tệ và Bảo vệ bảng lương) sẽ được gia hạn trong 90 ngày. Cục Dự trữ Liên bang sẽ trả lại các quỹ Đạo luật CARES chưa sử dụng (khoảng 260 tỷ đô la trong số 455 tỷ đô la) cho Quốc hội, nơi họ có thể giúp tài trợ cho gói kích thích tiếp theo.   

Trong khi Mỹ và Mexico có lịch kinh tế nhẹ hôm nay, Canada báo cáo số liệu bán lẻ tháng 9.   Dòng tiêu đề dự kiến ​​sẽ tăng 0,2% sau khi tăng 0,4% trong tháng Tám. Sự gia tăng được dự đoán là xuất phát từ doanh số bán ô tô cao hơn và nếu không có doanh số bán lẻ của Canada có thể không đổi 0,5% trong tháng 8). Các công bố kinh tế của Canada cho phần còn lại của tháng không phải là động lực thị trường, nhưng các nhà đầu tư dự kiến ​​sẽ có một bản cập nhật tài chính trong những tuần tới. Trước đó, Moody's đã khẳng định xếp hạng Aaa của họ cho Canada vào ngày hôm qua. Nhớ lại Fitch đã giảm xếp hạng của mình xuống AA- vào tháng Bảy một phần do tình hình tài khóa của Canada xấu đi.  

Đô la Mỹ ít thay đổi so với đô la Canada, khoảng 1,3060 CAD. Nó nằm giữa hai tùy chọn sắp hết hạn ngày hôm nay: tùy chọn 880 triệu USD ở mức 1,30 CAD và tùy chọn 1,1 tỷ USD ở 1,31 CAD. Cho đến nay, hôm nay là phiên đầu tiên kể từ giữa tuần trước mà đồng bạc xanh không giao dịch trên 1,31 CAD. Nó đã không dưới 1,30 CAD kể từ ngày 10 tháng 11. Đồng đô la Mỹ đã không giao dịch dưới 1,3035 CAD trong tuần này.  Đồng peso của Mexico ổn định và đang đóng cửa với mức tăng thứ ba liên tiếp hàng tuần so với đô la Mỹ. Đồng bạc xanh đã ổn định gần MXN20.4075 vào tuần trước và gần MXN21.18 vào cuối tháng 10. Mức thấp nhất trong tuần của đồng đô la đã được thiết lập vào ngày hôm qua gần MXN20.11, có thể bị thách thức vào hôm nay. Mức thấp của tuần trước gần hơn với MXN20.03. Kể từ tháng 2, nó đã không giao dịch dưới MXN20 nhưng có vẻ đã sẵn sàng để làm như vậy trong ngắn hạn, ngay cả khi không phải hôm nay.