Tỷ giá ngoại tệ ngày 23/11: Đà giảm USD chững lại

Tổng quan: Tin tức rằng vắc xin AstraZeneca có hiệu quả 70% nhưng có thể được tăng cường bằng cách thay đổi liều lượng đang nâng cao tinh thần và thúc đẩy cổ phiếu. Các thị trường của Nhật Bản đã đóng cửa trong kỳ nghỉ lễ quốc gia, nhưng tất cả các thị trường chứng khoán trong khu vực đều tăng và nhiều thị trường tăng hơn 1%. Số liệu xuất khẩu tăng mạnh trong 20 ngày đầu tháng 11 đã giúp nâng Kospi của Hàn Quốc lên gần mức cao kỷ lục. Chỉ số Dow Jones Stoxx 600 của Châu Âu tăng vọt được giao dịch ở mức cao mới trong chín tháng. Cổ phiếu của Mỹ cũng đang giao dịch cao hơn và NASDAQ dường như đang bị tụt lại một chút. Lợi suất cơ bản kỳ hạn 10 năm ở Châu Âu và Hoa Kỳ chủ yếu ổn định hơn một chút, trong khi lợi suất ngoại vi thấp hơn. Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng khoảng 3 điểm cơ bản lên 0,85%. Nói chung là đồng đô la yếu hơn. Sterling và Antipodeans đang dẫn đầu bước đi ngày hôm nay, trong khi đồng franc Thụy Sĩ và yên Nhật bị tụt hậu. Hầu hết các đồng tiền của thị trường mới nổi cũng đang tăng giá trên đồng bạc xanh. Hai trường hợp ngoại lệ đáng chú ý là đồng lira của Thổ Nhĩ Kỳ, đang được bán mới, dường như là từ các tên tuổi trong nước và đồng Nhân dân tệ của Trung Quốc, đã giảm nhẹ. Đồng rand Nam Phi là đồng tiền mạnh nhất trong số các đồng tiền của thị trường mới nổi, mặc dù trái phiếu đang chịu áp lực khiêm tốn sau khi Moody's và Fitch hạ cấp trước cuối tuần. Vàng đã mất đi vẻ bóng bẩy và đang giao dịch lặng lẽ trong khoảng từ $ 1864 đến $ 1876. WTI tháng 1 ổn định và được giao dịch ở mức cao mới trong hai tháng trên $ 43.   

Châu á Thái Bình Dương

PMI sơ bộ tháng 11 của Úc cho thấy sự phục hồi đang mở rộng.  Chỉ số PMI sản xuất tăng lên 56,1 từ 54,2 và PMI dịch vụ tăng lên 54,9 từ 53,7. Điều này được dịch thành 54,7 lần đọc tổng hợp, tốt nhất kể từ tháng Bảy, sau 53,5 vào tháng Mười. Tin tức của Úc là một phần của chuỗi các tin tức kinh tế thuận lợi từ khu vực. Ví dụ, New Zealand báo cáo doanh số bán lẻ quý 3 tăng 28%, cao hơn nhiều so với mức 19% mà các nhà kinh tế dự đoán. Hàn Quốc cho biết xuất khẩu của họ đã tăng 11,1% so với cùng kỳ năm ngoái trong 20 ngày đầu tháng 11, nhờ công nghệ và ô tô mạnh. Xuất khẩu sang Trung Quốc tăng 7,2%, sang Mỹ 15% và EU 21%. Nhật Bản nằm ngoài thị trường và xuất khẩu của Hàn Quốc giảm hơn 7% một chút. Nhập khẩu tăng 1,3%, mức tăng đầu tiên kể từ tháng Ba.  

Ông Tập của Trung Quốc đề nghị quan tâm đến việc tham gia Hiệp định Đối tác Toàn diện và Tiến bộ xuyên Thái Bình Dương.  Nó đã bị nhiều nhà quan sát Mỹ phỉ báng, nhưng bất kỳ công cụ ngăn chặn nào nhằm bổ sung cho việc xoay trục sang châu Á đều kết thúc khi Mỹ rút quân. Bảy quốc gia đã ký kết cả CPTPP và Hiệp định Đối tác Kinh tế Toàn diện Khu vực do ASEAN dẫn đầu, bao gồm Nhật Bản, Australia, New Zealand và Singapore. Có 4 thành viên của CPTPP không phải là thành viên của RCEP là Canada, Mexico, Chile và Peru. Thủ tướng Nhật Bản Suga và những người khác muốn mở rộng CPTPP. Bắc Kinh trái ngược cách tiếp cận đa phương với chủ nghĩa đơn phương của Mỹ. RCEP lần đầu tiên đưa Trung Quốc, Nhật Bản và Hàn Quốc tham gia một hiệp định thương mại, đây có vẻ như là một thành tựu đáng chú ý. Nó thậm chí có thể thúc đẩy một hiệp định thương mại song phương giữa Nhật Bản và Hàn Quốc, bất chấp những khác biệt chính trị rõ rệt. 

Đồng đô la đứng lệch so với đồng yên và nằm trong phạm vi ít hơn 20 lần trên JPY 103,70.   Đây là phiên thứ tư mà đồng bạc xanh được ghim trong đáy gần 103,65 JPY. Trong giai đoạn này, đồng đô la đã gặp phải áp lực bán ra trong khu vực 104,20 JPY.  Đồng đô la Úc vững chắc và nó nằm trong khoảng cách đáng kể so với mức cao nhất của tháng này (đã thấy hai lần) là 0,7340 đô la.   Một động thái trên đó để lại ít kháng cự trước mức cao nhất của năm được thiết lập vào ngày 1 tháng 9, gần $ 0,7415. Mặc dù có thể đạt được mức cao mới trong phiên, nhưng các chỉ số kỹ thuật trong ngày sẽ bị kéo dài.  PBOC đặt tỷ giá tham chiếu của đồng đô la ở mức 6,5719 CNY, phù hợp với kỳ vọng.  Ngân hàng trung ương tiếp tục cung cấp thanh khoản cho hệ thống ngân hàng và lãi suất repo chính trong 7 ngày giảm xuống 2,15%, mức thấp nhất trong vài tuần. Sau khi có xu hướng tăng cao hơn, đồng nhân dân tệ đã bắt đầu củng cố và giảm nhẹ trong ba trong bốn phiên vừa qua.  

Châu Âu

Bộ trưởng Tài chính Đức Scholz, và có thể là Thủ tướng tiếp theo, đã báo hiệu sự gia tăng lớn hơn trong chi tiêu của chính phủ trong năm tới.  Trước đó, khoản nợ mới dự kiến ​​là hơn 96 tỷ euro một chút, và cuối tuần qua, Scholz đã đề xuất rằng nó sẽ gần 160 tỷ euro. Hầu hết sự gia tăng để giúp đối phó với tác động của virus và các hạn chế xã hội. Chính phủ dự kiến ​​nền kinh tế sẽ tăng trưởng 4,4% trong năm tới sau khi giảm khoảng 5,5% trong năm nay.  

Các cuộc đàm phán thương mại giữa Anh và EU đã trở nên ảo. Đã có suy đoán rằng một thỏa thuận có thể được thực hiện vào đầu tuần này. Vấn đề ở đây là lời nói ám chỉ về thời hạn, nhưng không rõ chính xác nó nằm ở đâu trong các cuộc đàm phán này. Cuối mùa hè là hạn chót, và giữa tháng 10 là thời hạn khác. Trưởng đoàn đàm phán của EU, Barnier tuần trước đã gợi ý rằng các cuộc đàm phán có thể kéo dài sang tháng 12. Một quan chức EU cho rằng 95% thỏa thuận đã được ký kết, nhưng ai cũng biết, không có gì được thống nhất cho đến khi mọi thứ ổn thỏa và ngoại trưởng Ireland nghi ngờ một thỏa thuận sẽ đạt được trong 10 ngày tới. Trong khi đó, Vương quốc Anh có thời hạn đến năm để đàm phán các hiệp định thương mại tự do với tất cả các quốc gia mà EU có; nếu không, các quy tắc của WTO sẽ được áp dụng, có nghĩa là thuế cao hơn. Vương quốc Anh đã đạt được thỏa thuận với Canada vào tuần trước và đã đạt được các thỏa thuận với Na Uy, Israel và Hàn Quốc. 

Chỉ số PMI tháng 11 sơ bộ của khu vực đồng euro cho thấy sự mất đà không thể gây ngạc nhiên do sự hoành hành của virus và các hạn chế xã hội.   Chỉ số PMI sản xuất của Pháp giảm nhiều hơn dự kiến ​​(49,1 so với 51,3), nhưng chỉ số của tiếng Đức giữ tốt hơn nhiều ở mức 57,9 (từ 58,2). Mặt khác, cả hai PMI dịch vụ đều yếu hơn dự kiến. Chỉ số PMI dịch vụ của Đức giảm xuống 46,2 từ 49,5 và PMI dịch vụ của Pháp giảm xuống 38,0 từ 46,5. Kết quả ròng là ngành sản xuất tổng hợp vẫn nằm trong lãnh thổ mở rộng ở mức 53,6 (54,8 trong tháng 10), trong khi PMI tổng hợp dịch vụ giảm xuống 41,3 (từ 46,9). Tổng hợp giảm xuống 45,1 (từ 50).  

Chỉ số PMI sơ bộ của Vương quốc Anh cũng theo một mô hình tương tự: sản xuất mạnh hợp lý nhưng dịch vụ yếu hơn kéo tổng hợp xuống.   Chỉ số PMI sản xuất đã tăng lên 55,2 từ 53,7. Hầu hết các nhà kinh tế đã mong đợi một đợt giảm giá. Chỉ số PMI dịch vụ giảm xuống 45,8 (từ 51,4), nhưng nó cũng mạnh hơn dự kiến ​​(42,8, theo dự báo trung bình trong cuộc khảo sát của Bloomberg). Tổng hợp đã giảm xuống 47,4 từ 52,1.  

Đồng euro ổn định nhưng trong phạm vi trước cuối tuần.   Nhớ lại rằng tuần trước, đồng euro giao dịch trên 1,1890 đô la nhưng dưới 1,19 đô la trong ba phiên. Nó vẫn chưa vượt quá $ 1,1890 hôm nay. Hỗ trợ được nhìn thấy trong khu vực $ 1,1850- $ 1,1860 và phần dưới của phạm vi đó có tùy chọn với giá khoảng 630 triệu euro sẽ hết hạn vào ngày hôm nay.  Triển vọng cho vắc xin AstraZeneca và một số hy vọng rằng một thỏa thuận thương mại giữa Anh và EU có thể đạt được, và những kỳ vọng về chi tiêu công mới sẽ được công bố vào thứ Tư đang giúp tăng đồng bảng Anh hôm nay. Đồng bảng Anh có một cuộc biểu tình kéo dài ba tuần và được đặt giá lên $ 1,3380 trong doanh thu đầu năm của châu Âu, mức cao nhất kể từ ngày 2 tháng 9. Mức cao nhất trong năm được thiết lập vào ngày 1 tháng 9, gần $ 1,3480. Nhớ lại mức cao nhất năm 2019 đã được thiết lập vào tháng 12 năm ngoái khoảng 1,3515 đô la. Thánh giá rất nặng và đồng euro đã được bán xuống dưới mức thấp của tuần trước để tiếp cận mức thấp nhất của tháng được thấy gần 0,8860 GBP.   

Châu Mỹ

Tổng thống Trump tiếp tục thực hiện các hành động sẽ mang lại lợi ích cho Biden, theo đó chúng tôi muốn nói đến những hành động ràng buộc chính quyền tiếp theo.  Trong khi một số biện pháp có thể không được thực hiện, chúng sẽ khó thực hiện mà không gửi tín hiệu sai. Các báo cáo cho thấy Trump sẽ sớm công bố lệnh cấm xuất khẩu đối với gần 90 công ty hàng không vũ trụ có quan hệ với quân đội Trung Quốc. Khoảng 28 công ty Nga cũng sẽ được trích dẫn. Trong khi đó, bất chấp việc Nhà Trắng từ chối bắt đầu quá trình chuyển đổi, nhóm của Biden vẫn tiếp tục tiến lên và Tổng thống đắc cử dự kiến ​​sẽ công bố một số đề cử sớm nhất là vào ngày mai. Hai chức vụ cao nhất trong nội các, Nhà nước và Kho bạc, đã được chọn, và các báo cáo lần lượt chỉ về Blinken và Yellen.  

Nhật ký của Canada và Mexico ngày nay rất sáng sủa.   Bản phát hành chính của Hoa Kỳ trước đợt kết xuất dữ liệu hôm thứ Tư (bao gồm các yêu cầu thất nghiệp hàng tuần, đơn đặt hàng lâu bền, một cái nhìn khác về GDP quý 3, số liệu FOMC và dữ liệu thu nhập cá nhân, tiêu dùng và lạm phát tháng 10) là PMI sơ bộ của ngày hôm nay. Trong khi dự kiến ​​sẽ có pullback, không giống như EMU, việc đọc tổng hợp sẽ phù hợp với việc mở rộng liên tục. Ba chủ tịch Fed khu vực phát biểu hôm nay (Barkin, Daly và Evans). Thị trường sẽ tìm kiếm những tín hiệu về Fed và triển vọng điều chỉnh việc mua trái phiếu vào tháng tới. Tập trung các giao dịch mua vào cuối đường cong là kịch bản có khả năng xảy ra nhất, nhưng nhiều người không có khả năng tăng số lượng mua (hiện tại 80 tỷ đô la một tháng của Kho bạc và 40 tỷ đô la một tháng của Cơ quan MBS). 

Đồng đô la Mỹ thấp hơn so với đô la Canada nhưng vẫn ở trên mức thấp của tuần trước (~ CAD1,3035). Sự sụt giảm diễn ra ở châu Á và đà giảm điểm mờ dần vào buổi sáng của châu Âu.   Vùng kháng cự gần đó được nhìn thấy trong khu vực CAD1.3060-CAD1.3080. Cổ phiếu và dầu tăng giá (ủy thác rủi ro và hàng hóa) ủng hộ đồng đô la Canada mạnh hơn và việc không có khả năng khởi động lại đà tăng có thể là tín hiệu sớm về một đợt điều chỉnh đang chờ xử lý.   Mặt khác, đồng peso Mexico đang mở rộng mức tăng gần đây.   Đồng đô la Mỹ đang giao dịch dưới MXN20,00 lần đầu tiên kể từ đầu tháng 3. Mục tiêu trước mắt là MXN19,80. Tỷ giá danh nghĩa cao (~ 4,28% trên hóa đơn một tháng, hoặc cetes) và mức lãi rộng hơn giữa các loại tiền tệ của thị trường mới nổi dường như đang thúc đẩy mức tăng của đồng peso.