Tỷ giá ngoại tệ ngày 23/9: Thị trường tiếp tục biến động mạnh với tâm điểm USD

Tổng quan: Sự ổn định đã quay lại với thị trường chứng khoán sau khi S&P 500 và NASDAQ tăng hơn một phần trăm vào ngày hôm qua. Nhật Bản trở lại sau kỳ nghỉ lễ kéo dài hai ngày và cổ phiếu trong nước giảm nhẹ, trong khi cổ phiếu Trung Quốc, Hồng Kông, Hàn Quốc và Úc tăng điểm. Ấn Độ và Đài Loan giảm. Chỉ số Dow Jones Stoxx 600 tăng khoảng 1,5% vào gần trưa tại châu Âu, mức tăng lớn nhất trong hai tuần. Cổ phiếu Mỹ đang kéo dài đà tăng của ngày hôm qua. Các chỉ số PMI sơ bộ mềm đang giúp hỗ trợ thị trường nợ, nơi lợi suất chuẩn kỳ hạn 10 năm đang giảm 1-2 bp ở châu Âu. Hoa Kỳ 10 năm ít thay đổi gần 67 bp. Đồng euro đang phục hồi từ mức thấp nhất trong hai tháng gần 1,1670 đô la và hầu hết các đồng tiền chính ít thay đổi, và các đồng tiền Antipodean đang giảm lỗ trước đó. Vàng' khoản lỗ của s đã được mở rộng lên khoảng $ 1873 nhưng nó đang ổn định vào buổi sáng châu Âu. Mức thấp nhất của tháng trước là gần $ 1863. Giá dầu thô ngọt nhẹ kỳ hạn tháng 11 đang củng cố quanh mức 40 USD / thùng.  

Châu á Thái Bình Dương

PMI sơ bộ tháng 9 của Nhật Bản ít thay đổi so với tháng 10 và tổng hợp vẫn dưới mức 50 bùng nổ / phá sản.  Chỉ số PMI sản xuất tăng lên 47,3 từ 47,2 và PMI dịch vụ tăng lên 45,6 từ 45,0. Điều này dẫn đến việc tổng hợp phục hồi từ 45,2 xuống 45,5. Báo cáo này không cho thấy sự lạc quan về sự phục hồi tăng trưởng trong Quý 3 sau khi ký hợp đồng trong 3 quý vừa qua. Tuy nhiên, Chỉ số Hoạt động Toàn ngành đã tăng 1,3%. Một ngân sách bổ sung thứ hai của chính phủ Suga mới vẫn là một khả năng khác biệt.  

PMI sơ bộ của Úc tốt hơn và tổng hợp tăng trở lại trên 50.  Chỉ số tổng hợp 50,5 theo sau mức 49,4 vào tháng 8. PMI sản xuất đã tăng lên 55,5 từ 53,6 và PMI dịch vụ phục hồi từ 49,0 lên 50,0. Mặc dù chúng tôi đã cắt giảm lãi suất RBA một lần nữa vào tháng trước và họ đã không thực hiện, nhưng suy đoán rằng nó có thể nới lỏng chính sách sớm nhất là vào cuộc họp ngày 5 tháng 10. Ngân hàng Dự trữ New Zealand đã gặp và đứng vỗ về. Không ai mong đợi sự thay đổi trước cuộc bầu cử ngày 17 tháng 10, nhưng các biện pháp bổ sung có khả năng xảy ra, và cuộc họp tiếp theo là ngày 11 tháng 11.  

Các nhà giao dịch tại Tokyo quay trở lại đặt giá đồng đô la lên mức cao nhất trong sáu ngày gần 105,20 JPY trước khi hết hơi.   Nó đang củng cố trong một phạm vi hẹp, chủ yếu là trên 104,90 JPY. Lưu ý rằng có gần một tỷ quyền chọn được tung ra hôm nay được giao dịch từ 105,00 JPY đến 105,15 JPY. Ngày mai, có hơn một tỷ đô la quyền chọn sẽ hết hạn ở JPY104 và JPY105.  Sự mất mát của đồng đô la Úc kéo dài sang phiên thứ tư.  Mức thấp nhất của tháng trước là gần $ 0,7075. Tuy nhiên, đà giảm dường như đang bị đình trệ và các chỉ số kỹ thuật trong ngày cho thấy khả năng có một nỗ lực phục hồi.   PBOC một lần nữa đặt tỷ giá tham chiếu của đồng đô la mạnh hơn so với các mô hình ngân hàng dự kiến. Nhiều người coi đây là một dấu hiệu cho thấy các quan chức đang chống lại việc nhân dân tệ tăng giá hơn nữa sau khi tăng 8 tuần. Thị trường tôn trọng tín hiệu và mức tăng của đồng đô la hôm nay là lần thứ tư trong vòng năm phiên qua.  

Châu Âu

PMI sơ bộ của Đức là hỗn hợp.  Sản xuất được cải thiện từ 52,2 lên 56,6. Đó là mức đọc cao nhất kể từ tháng 7 năm 2018. Mặt khác, PMI dịch vụ suy yếu từ 52,5 xuống 49,1. Hầu hết các nhà kinh tế đã mong đợi một mức tăng nhỏ. Tổng hợp giảm xuống 53,7 từ 54,4. Riêng biệt, các báo cáo cho thấy bà Merkel đang chống lại nỗ lực cấm hoàn toàn Huawei, thiết lập một cuộc đối đầu mới có thể xảy ra với Mỹ. 

Chỉ số PMI của Pháp cho thấy một mô hình tương tự như báo cáo của Đức, nhưng kém hơn một chút.   Chỉ số PMI sản xuất đã phục hồi từ 49,8 hàng đầu 50,9, tốt hơn một chút so với dự kiến. Tuy nhiên, PMI dịch vụ đã giảm từ 51,5 xuống 47,5. Dự báo trung bình trong cuộc khảo sát của Bloomberg là không thay đổi. Kết quả thực là tổng hợp giảm trở lại dưới 50 xuống 48,5 (từ 51,6). 

Chỉ số PMI sản xuất tổng hợp EMU đã tăng lên 53,7 từ 51,7, trong khi PMI dịch vụ giảm xuống mức thấp nhất trong ba tháng là 47,6 từ 50,5.   Tổng hợp đã giảm xuống gần mức 50 bùng nổ / phá sản (50,1) từ 51,9. Hàm ý là khu vực ngoại vi cũng chứng kiến ​​sự yếu kém về dịch vụ, và chỉ số tổng hợp của Ý và Tây Ban Nha có thể vẫn dưới 50.  

Ở Anh, cả PMI sản xuất và dịch vụ đều giảm bớt. Trước đây đã giảm xuống 54,3 từ 55,2, tốt hơn một chút so với cuộc khảo sát của Bloomberg dự đoán. Sau đó giảm xuống 55,1 từ 58,8, kém hơn một chút so với dự kiến. Tổng hợp hiện đứng ở mức 55,7, mức thấp nhất kể từ tháng Sáu. Lưu ý rằng Thống đốc BOE Bailey đã giảm lãi suất âm, thị trường đẩy kỳ vọng đến tháng 5 từ cuối Q1 / 21 và nhiều người vẫn kỳ vọng BOE sẽ giảm nhẹ thông qua lãi suất và mua tài sản ngay sau cuộc họp MPC ngày 5/11. Các báo cáo cho rằng một kế hoạch mới để trợ cấp tiền lương đang được xem xét. Nỗ lực tăng cường hiện tại sẽ hết hạn vào cuối tháng sau.  

Đồng euro đang phục hồi trong hoạt động ở châu Âu trở lại trên khu vực $ 1,1700, mức thấp hơn của phạm vi giao dịch gần đây. Dường như có khả năng tăng thêm trong phiên Bắc Mỹ ngày hôm nay, nhưng khu vực $ 1,1750 có thể cản trở mức tăng mạnh hơn. Sau khi kết thúc quý vào tuần tới, nhiều người kỳ vọng sự tập trung sẽ chuyển sang sự không chắc chắn xung quanh cuộc bầu cử Mỹ.  Đồng bảng Anh đã giảm xuống mức thấp nhất gần hai tháng gần 1,2675 đô la trước khi tìm thấy giá thầu tốt vào buổi sáng châu Âu và đã cố gắng phục hồi trên mức trung bình động 200 ngày (~ 1,2725 đô la).   Tiềm năng ngắn hạn mở rộng đến $ 1,2800.  

Châu mỹ

Hạ viện đã thông qua quỹ stopgap để ngăn chặn chính phủ Hoa Kỳ đóng cửa vào ngày 1 tháng 10.  Nguồn vốn được gia hạn cho đến ngày 11 tháng 12. Dự luật cũng bao gồm viện trợ cho nông dân và hỗ trợ lương thực. Thượng viện sẽ đưa ra biện pháp và có một tuần để thông qua. Riêng biệt, các báo cáo cho thấy Bắc Kinh đang phản đối việc tái tổ chức TikTok hơn là Mỹ đang ủng hộ. Hãy chú ý theo dõi một thông báo của FDA đã được báo chí gợi ý rằng sẽ đặt ra một rào cản khác trong việc đưa vắc xin ra ngoài trước cuộc bầu cử Hoa Kỳ vào đầu tháng 11.  

Chỉ số PMI sơ bộ của Mỹ dự kiến ​​sẽ theo mô hình châu Âu về sự phục hồi tiếp tục trong lĩnh vực sản xuất và một số yếu tố mềm trong dịch vụ.   Dự báo trung bình trong cuộc khảo sát của Bloomberg cho thấy PMI sản xuất tăng lên 53,5 từ 53,1, trong khi PMI dịch vụ giảm xuống 54,5 từ 55,0. Trong khi đó, không dưới tám quan chức Fed phát biểu hôm nay, bao gồm cả Chủ tịch Powell một lần nữa trước Quốc hội. Tại Canada, phiên họp Quốc hội mới bắt đầu và chính phủ dự kiến ​​sẽ công bố các sáng kiến ​​tài khóa mới. Mexico báo cáo doanh số bán lẻ trong tháng 7 và một mức tăng đáng kể khác hàng tháng dự kiến.  

Thomas Edison từng được cho là đã châm biếm rằng ông không thất bại nhưng đã tìm ra 1000 cách không thành công.  Trên tinh thần đó, chúng tôi đã xem xét các biểu hiện tiền tệ của ý kiến ​​cổ phần. Một lưu ý lớn khác là đánh giá cao mối tương quan giữa tiền tệ và cổ phiếu không ổn định. Chúng tôi đã xem xét các mối tương quan trong 60 ngày về giá trị, đối với sự thay đổi hoàn toàn theo định hướng và tỷ lệ phần trăm để xem liệu lợi nhuận có tương quan giữa S&P 500 và một vài cặp tiền tệ hay không. Đồng Yên có thể là dự đoán phổ biến nhất, nhưng mối tương quan về điểm số của cả hai không có gì nổi bật. Đồng đô la Úc và peso Mexico cũng thường được chọn, nhưng có nhiều loại tốt hơn. Nhiều chiến lược gia thích đồng yên so với krone Na Uy và vì một lý do chính đáng. Trên cơ sở phần trăm thay đổi, mối tương quan trong 60 ngày là -0,57. Đầu tháng này đã tăng trên -0,50 lần đầu tiên trong năm nay. Về mặt định hướng, mối tương quan là- 0,92, một trong những mức cực đoan nhất trong một thập kỷ. Có thể có nhiều trượt hơn trong việc triển khai vì người ta thường phải trả chênh lệch giá hai lần. Đồng đô la Canada về mặt định lượng hầu như khớp với tỷ giá yen-krone và được thực thi hiệu quả hơn. 

Đô la Mỹ đang giữ trong phạm vi của ngày hôm qua so với đô la Canada. Mức kháng cự ngay lập tức nằm trong vùng CAD1.3350-CAD1.3360. Vượt qua nó sẽ nhắm mục tiêu đến khu vực CAD1.3400. Ổn định khẩu vị rủi ro có thể giúp Loonie ổn định. Hỗ trợ được nhìn thấy trong khu vực CAD1.3280.  Đồng bạc xanh đang tiến gần đến MXN22,00, mà nó đã không ở trên kể từ cuối tháng 8. Đây là ngày thứ tư liên tiếp đồng đô la tăng giá so với đồng peso. Trên MXN22.00, mục tiêu tiếp theo là MXN22.12. Việc di chuyển xuống dưới MXN21.60 có thể được coi là xác nhận rằng mức cao đang được thực hiện.