Tỷ giá ngoại tệ ngày 24/2: tỷ giá thấp trong ngắn hạn đang hỗ trợ đồng USD

Tổng quan: Sự phục hồi mạnh mẽ của cổ phiếu Mỹ ngày hôm qua chứng kiến ​​chỉ số S&P 500 trượt 5 ngày không thành công khi tham gia vào giao dịch tại Châu Á Thái Bình Dương vào đầu ngày hôm nay. Tất cả các thị trường giảm đều cứu Ấn Độ và Singapore. Các khoản lỗ được dẫn đầu bởi mức giảm 3% ở Hồng Kông khi đợt tăng thuế tem (thuế giao dịch tài chính) đầu tiên kể từ năm 1993 được công bố (0,13% từ 0,10%). Hầu hết các thị trường lớn trong khu vực đều giảm 1,5% -2,5%. Dow Jones Stoxx 600 của Châu Âu đang công bố mức tăng nhẹ về doanh thu vào cuối buổi sáng. Vật liệu và năng lượng là những ngành mạnh nhất. Cổ phiếu của Mỹ đang vững chắc hơn, nhưng ít thay đổi. Lợi suất chuẩn kỳ hạn 10 năm cao hơn, với Bộ Tài chính Hoa Kỳ ở mức 1,37%. Tình trạng bán tháo mạnh trên thị trường trái phiếu Úc và New Zealand vẫn tiếp tục. Mức tăng năm điểm cơ bản hôm nay đưa mức tăng trong năm ngày lên lần lượt là 21 bp và 17 bp. Trong số các thị trường trái phiếu chính, lợi suất 10 năm Gilt của Anh cũng đã tăng 17 bp trong tuần qua. Lợi tức kỳ hạn 10 năm của Mỹ đồng thời tăng 9 điểm cơ bản. Đồng bảng Anh tăng vọt lên gần 1,4240 đô la trong giao dịch sớm tại châu Á nhưng đã ổn định trong khu vực 1,4150 - 1,4200 đô la. Nó thậm chí không phải là đồng tiền mạnh nhất hiện nay. Vinh dự đó thuộc về đồng đô la New Zealand, tăng khoảng 0,6% để đạt gần 0,7400 đô la, mức cao mới trong ba năm. Đồng yên Nhật và franc Thụy Sĩ là những đồng tiền bị tụt lại với mức lỗ lần lượt là 0,50% và 0,25%. Các loại tiền tệ trên thị trường mới nổi đang bị lẫn lộn. Nga, Mexico và Trung Quốc có tiền tệ mạnh hơn, trong khi tiền tệ của Thổ Nhĩ Kỳ, Nam Phi và Hàn Quốc mềm hơn. Chỉ số tiền tệ của thị trường mới nổi JP Morgan đang công bố mức tăng nhẹ trong phiên thứ hai. Vàng trầm lắng và đang củng cố trên $ 1800. Mức kháng cự được nhìn thấy trong khu vực $ 1815- $ 1820. Dầu cũng đang đi ngang, với WTI tháng 4 hấp dẫn vào khoảng giữa phạm vi của ngày hôm qua (~ $ 60,70- $ 63,00).   

Châu á Thái Bình Dương

Chỉ số tiền lương quý 4 của Úc đã mạnh hơn dự kiến ​​nhưng dường như không thể hiện mối đe dọa chi phí đẩy đối với triển vọng lạm phát.  Mức tăng 0,6% của chỉ số này cao gấp đôi so với kỳ vọng của thị trường. Lãi suất cả năm ổn định ở mức 1,4%, thấp nhất trong kỷ lục. Có vẻ như hóa đơn tiền lương thấp hơn là sản phẩm của các cuộc bãi khóa đã được đảo ngược. Tình trạng đóng băng lương trong khu vực công vẫn tiếp tục. Sự trì trệ của thị trường lao động, nơi tỷ lệ thất nghiệp được báo cáo là 6,4% so với 5,1% trước đại dịch, dự kiến ​​sẽ hạn chế áp lực tiền lương.  

Ngân hàng Dự trữ New Zealand đã giữ nguyên lãi suất (0,25%) như dự kiến ​​rộng rãi.   Chương trình mua tài sản của nó được duy trì ở mức 100 tỷ đô la NZ. Triển vọng kinh tế đã được nâng cấp. Hiện nó cho thấy mức thu hẹp của năm ngoái là 2,7% thay vì 4% và dự báo tăng trưởng năm nay đã được điều chỉnh từ 3,4% lên 3,7%. Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến ​​sẽ đạt đỉnh ở mức 5,2% so với mức 6,4% trước đó. Tuy nhiên, ngân hàng trung ương vẫn thận trọng và tiếp tục cam kết với các biện pháp kích thích kinh tế của mình. Nó cũng dự kiến ​​áp lực giá sẽ giảm bớt trong năm tới.  

Đề xuất tăng thuế tem ở Hồng Kông là một phần trong thông báo tài chính lớn hơn của Bộ trưởng Tài chính Chan. Ông tiết lộ những nỗ lực hỗ trợ 120 tỷ HK1 (~ 15,5 tỷ USD) và dự báo tăng trưởng trong năm nay từ 3,5% đến 5,5% sau khi giảm 6,1% vào năm ngoái. Chan đề xuất tăng cường các phiếu tiêu dùng (36 tỷ đô la Hồng Kông), nhưng các nhà kinh tế thường thấy việc phát tiền mặt hiệu quả hơn và quản lý ít tốn kém hơn so với phiếu giảm giá. Thuế trước bạ đối với ô tô cá nhân có thể tăng 15% và lệ phí cấp giấy phép phương tiện có thể tăng lên 30%. Chan tìm cách thúc đẩy doanh thu.  

Sau khi giảm xuống dưới mức JPY105 một thời gian ngắn vào ngày hôm qua, đồng bạc xanh đã phục hồi một cách thông minh và tăng một chút trên JPY105,80 trong hoạt động đầu tuần tại châu Âu để kiểm tra mức cao nhất trong tuần. Mặc dù đà tăng mạnh nhưng các chỉ báo kỹ thuật trong ngày đang bị kéo giãn. Có một tùy chọn trị giá 373 triệu đô la ở mức 105,95 JPY sẽ hết hạn vào ngày hôm nay. Hỗ trợ ban đầu được nhìn thấy xung quanh JPY105,50 và đường trung bình động 200 ngày nằm ngay dưới đó. Đồng đô la Úc đã đạt mức cao mới biên nhưng bị đình trệ trước 0,7950 đô la, trong đó tùy chọn trị giá 604 triệu đô la Úc được thực hiện cũng hết hạn vào ngày hôm nay. Hỗ trợ đầu tiên được nhìn thấy gần $ 0,7900 và sau đó là $ 0,7880.  PBOC đặt tỷ giá tham chiếu của đồng đô la ở mức 6,4615 CNY, mạnh hơn một chút so với dự đoán của các mô hình ngân hàng.  Một số nhu cầu đối với đồng nhân dân tệ có liên quan đến những gì dường như là một đợt bán tháo kỷ lục đối với cổ phiếu Hồng Kông của các tài khoản đại lục. PBOC đã bơm 10 tỷ CNY thông qua hoạt động thị trường mở của mình, điều này đã ngăn chặn mức tăng ba ngày đối với lãi suất repo trong bảy ngày. Cuối cùng, chúng tôi lưu ý rằng triển vọng xếp hạng của Đài Loan đã được Moody's điều chỉnh thành tích cực từ mức ổn định.  

Châu Âu

Đức đã điều chỉnh tăng ước tính tăng trưởng quý 4 năm 20 lên 0,3% từ 0,1%, khiến nền kinh tế lớn thứ tư thế giới giảm 2,7% so với cuối năm 2019 so với ước tính ban đầu là giảm 2,9%.  Báo cáo dường như không có nhiều tác động đến thị trường. Đó là tin cũ, các nhà kinh tế và nhà đầu tư dự đoán mức giảm 1,0% -1,5% ở đây trong Q1 21. Tuy nhiên, thông tin chi tiết, lần đầu tiên được công bố, có thể thú vị. Tiêu dùng giảm 3,3%, gấp đôi so với dự đoán của các nhà kinh tế và chi tiêu chính phủ giảm 0,5% (và quý 3 đã được điều chỉnh từ 0,8% xuống 0,6%). Đầu tư vốn tăng 1,0% (và quý 3 đã được điều chỉnh lên 3,9% từ 3,6%).  

Thị trường không chỉ từ bỏ ý tưởng rằng Ngân hàng Trung ương Anh sẽ áp dụng một tỷ giá âm, mà tâm lý đã xoay chuyển về việc nó là một trong những người đầu tiên tăng lãi suất.  Hợp đồng tương lai ngắn hạn bảng Anh tháng 12 năm 2022 (một khoản tiền gửi có kỳ hạn như Eurodollar tương lai) hiện ngụ ý lợi suất 26 bp. Vào đầu tháng 1, nó có nghĩa là lợi suất âm 3 bp. Ngoài ra, trong khi sự gia tăng kỳ vọng lạm phát (được đo bằng mức hòa vốn 10 năm) dẫn đến sự gia tăng tỷ giá danh nghĩa ở Mỹ. Nó không có ở Anh. Sản lượng mạ vàng 10 năm đã tăng 50 bp kể từ cuối năm ngoái lên khoảng 0,75%. Mức hòa vốn 10 năm của Vương quốc Anh đã tăng khoảng 30 bp (hơn 3,3% một chút). Điều này có nghĩa là tỷ giá thực ở Anh sẽ tăng lên.  

Đồng euro ổn định trong một phạm vi hẹp (~ $ 1,2145- $ 1,2175) trong phạm vi của ngày hôm qua. Khu vực $ 1,2200 là mục tiêu thoái lui của sự sụt giảm kể từ mức cao nhất ngày 6 tháng 1 gần $ 1,2350. Đồng tiền duy nhất đã không giao dịch trên $ 1,22 kể từ ngày 13 tháng 1. Trên thực tế, với một ngoại lệ ngắn, đồng euro đã bị giới hạn trong phạm vi giao dịch $ 1,20- $ 1,22 kể từ đầu tháng Giêng. Các điểm dừng có khả năng hình thành ở cả hai phía của phạm vi. Có các tùy chọn cho khoảng 1,3 tỷ euro ở mức $ 1,2175- $ 1,2180 sẽ hết hạn vào hôm nay.  Đồng bảng Anh đã tăng lên gần 1,4240 đô la vào đầu châu Á và mặc dù nó đang giao dịch dưới mức cao gần một phần trăm, nhưng nó vẫn ở trên mức cao của ngày hôm qua (~ 1,4120 đô la).Dải Bollinger Band phía trên (hai độ lệch chuẩn về đường trung bình động 20 ngày) gần $ 1,4145. Trong khi đó, đồng bảng Anh đang kéo dài chuỗi ngày so với đồng euro. Nó đang tăng phiên thứ chín liên tiếp. Trong lần tăng đột biến đó ở châu Á, đồng euro đã giảm xuống khoảng 0,8540 GBP, mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm ngoái. Đồng euro bắt đầu kỷ lục gần 0,8780 GBP sau khi kết thúc vào năm ngoái ở mức 0,8940 GBP.  

Châu mỹ

Chứng khoán Mỹ đã phục hồi vào ngày hôm qua và kể từ khi Chủ tịch Fed Powell phát biểu trước đó, nhiều nhà quan sát và nhà báo đang liên kết hai vấn đề này.  Tuy nhiên, Powell đã không thực sự nói bất cứ điều gì mới. Anh ấy nhắc lại và giải thích cặn kẽ những điểm đã nói của mình, những điểm thực sự được nhiều người biết đến. Sự phục hồi không đồng đều, và tỷ lệ thất nghiệp vẫn ở mức cao không thể chấp nhận được. Trong khi các chính sách của Fed đang nâng giá một số tài sản, có nhiều yếu tố tác động, bao gồm cả sự lạc quan về kinh tế. Powell không có dấu hiệu dao động về 120 triệu đô la trái phiếu (80 tỷ đô la Kho bạc và 40 tỷ đô la MBS Agency) một tháng. Tất nhiên, lạm phát dự kiến ​​sẽ tăng. Fed đang khuyến khích nó, nhưng vấn đề là liệu nó có tồn tại lâu dài hay không. Quan điểm của Fed dường như được lặp lại bởi Thống đốc Ngân hàng Trung ương Canada Macklem, người cũng tái khẳng định mong muốn để nền kinh tế mạnh lên cho đến khi lạm phát thực tế ở mức mục tiêu 2%. Macklem nhận xét rằng lạm phát không phải là vấn đề trước đại dịch mặc dù tỷ lệ thất nghiệp ở mức thấp. Powell làm chứng trước Ủy ban Ngân hàng Hạ viện ngày hôm nay. Các câu hỏi có thể thay đổi, nhưng câu trả lời vẫn như cũ. 

Hoa Kỳ báo cáo doanh số bán nhà mới của tháng Giêng hôm nay.  Thị trường nhà ở vẫn là một thế mạnh chủ chốt của nền kinh tế Mỹ. Chỉ số giá nhà S&P CoreLogic đã được báo cáo vào ngày hôm qua và vào tháng 12, chỉ số này cao hơn 10% so với cuối năm 2019. Một phán quyết thủ tục về việc liệu mức tăng lương tối thiểu có thể được đưa vào quá trình điều chỉnh nhanh hay không. được công bố vào ngày hôm nay. Nếu đúng như vậy, mối đe dọa thực sự đối với nó đến từ một vài thành viên Đảng Dân chủ, không phải Đảng Cộng hòa. Trên thực tế, dự luật kích thích kinh tế có vẻ sẽ được Hạ viện thông qua vào cuối tuần mà không có một cuộc bỏ phiếu nào của đảng Cộng hòa, theo các báo cáo. Mexico báo cáo doanh số bán lẻ tháng 12. Dự báo sẽ giảm 2,7% sau khi tăng 3,3% vào tháng 11. Brazil báo cáo lạm phát IPCA tháng 2 và sự gia tăng sẽ chỉ củng cố kỳ vọng về việc tăng lãi suất sớm nhất là vào tháng tới. Hội đồng quản trị Petrobras dường như chống lại Tổng thống Bolsonaro '  

Tỷ giá repo qua đêm của Mỹ giao dịch ở mức 0 lần đầu tiên vào ngày hôm qua kể từ sự hỗn loạn năm ngoái khi đại dịch xảy ra.   Đây chỉ là minh họa mới nhất về áp lực giảm đối với tỷ giá thị trường tiền tệ của Mỹ. Một động lực chính là việc Kho bạc rút bớt số dư tiền mặt của mình tại Cục Dự trữ Liên bang. Quá trình này có thể mất vài tháng nữa. Nó tràn qua và gây áp lực lên các phiếu giảm giá ngắn hạn, như kỳ hạn hai năm. Sự mềm mại của tỷ giá ngắn hạn của Mỹ có thể làm cho đồng đô la trở nên hấp dẫn hơn để sử dụng như một loại tiền tệ tài trợ và có thể giúp giải thích sự yếu kém của nó, bất chấp việc tăng tỷ giá dài hạn.  

Đồng đô la Mỹ đã duy trì dưới mức hỗ trợ 1,26 CAD cho đến ngày hôm nay sau khi đóng cửa dưới mức hỗ trợ hôm qua lần đầu tiên kể từ tháng 4 năm 2018.  Nó tăng vọt xuống 1,2560 CAD ở châu Á trước khi ổn định. Các điểm biểu đồ quan trọng tiếp theo sẽ không cho đến khi gần tới mức 1,25 đô la Canada. Trong khi khu vực CAD1.2600 cung cấp mức kháng cự ban đầu, chỉ một động thái trên mức CAD1.2650 sẽ làm giảm áp lực giảm đối với đồng bạc xanh. Các peso Mexico đang mở rộng sự phục hồi ngày hôm qua.   Hãy nhớ lại rằng đồng đô la đã vượt lên trên MXN20,83 vào thứ Hai và đọc trong phạm vi của thứ Hai ngày hôm qua nhưng đã cố gắng đóng cửa thấp hơn gần 1% và tăng nhanh sáu ngày. Hôm nay, đồng bạc xanh đang ở gần MXN20.38 (mức thoái lui 50% của cuộc biểu tình kể từ mức thấp nhất vào ngày 15 tháng 2 gần MXN19.8925). Mục tiêu thoái lui tiếp theo là gần MXN20,25.  

Bài viết chỉ thể hiện quan điểm cá nhân hoặc được biên dịch lại,không phải là lời chào mua bán hay lời khuyên đầu tư. Các sản phẩm có đòn bẩy có thể mang lại rủi ro có thể dẫn đến mất tiền của bạn. Xin vui lòng đảm bảo bạn đã hiểu về các rủi ro hoặc tham khảo các tư vấn độc lập.