Tỷ giá ngoại tệ ngày 24/8, Sắc xanh tràn ngập thị trường chứng khoán.

Tổng quan:  Các đợt bùng phát virus mới ở châu Âu và châu Á đã không ảnh hưởng quá nhiều đến thị trường vốn hiện nay. Thị trường chứng khoán toàn cầu vẫn giữ được xu hướng tăng nhẹ từ tuần trước đến nay. Một số báo cáo cho thấy lệnh cấm của Hoa Kỳ đối với WeChat có thể không rộng như tín hiệu ban đầu đã giúp nâng giá cổ phiếu Hồng Kông, nhưng gần như tất cả các thị trường trong khu vực đều giao dịch cao hơn. Dow Jones Stoxx 600 của Châu Âu cũng đang đi theo đà tăng của thị trường quốc tế sau mức giảm mạnh vào tuần trước. Mức giảm 0,8% của tuần trước đã được bù đắp bằng mức tăng 1,7% của ngày hôm nay trong buổi sáng châu Âu. Cổ phiếu Mỹ đang vững hơn và sau khi thiết lập kỷ lục mới vào cuối tuần, S&P 500 đã sẵn sàng tăng khoảng cách cao hơn. Lợi suất chuẩn của châu Âu và Hoa Kỳ cao hơn 1-2 bp, đưa lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm lên gần 64 bp. Lợi suất ở khu vực Châu Á Thái Bình Dương giảm xuống, do sự trượt giá của Mỹ trước cuối tuần và mới là Ngân hàng Dự trữ New Zealand đã bỏ qua việc mua trái phiếu của họ. Đồng đô la yếu hơn trên diện rộng. Đồng lira của Thổ Nhĩ Kỳ là một ngoại lệ đáng chú ý trong thị trường mới nổi. Chỉ số tiền tệ của thị trường mới nổi JP Morgan cao hơn khoảng 0,3% để bù đắp phần lớn khoản lỗ trước cuối tuần. Vàng vững chắc nhưng đang giữ dưới vùng $ 1955 giới hạn kim loại màu vàng trong hai phiên vừa qua. Hai cơn bão ở Vịnh Hoa Kỳ đã làm gần một nửa số giàn khoan ở các khu vực bị đóng cửa đã giúp giá dầu ổn định và chốt lại mức giảm 4 ngày trong hợp đồng WTI tháng 10.

Châu á Thái Bình Dương

Quyền hạn tùy nghi của Tổng thống Mỹ về các vấn đề an ninh quốc gia khiến tình hình trở nên kém minh bạch. Tuy nhiên, các báo cáo cho thấy Tổng thống Trump đã trấn an các nhà điều hành Mỹ rằng lệnh cấm WeChat sẽ không rộng rãi như lo ngại ban đầu.  Trong khi đó, TikTok đang chuẩn bị thách thức lệnh điều hành dường như đang buộc phải bán hàng. Có vẻ như còn quá sớm để đưa ra bất kỳ hàm ý nào về mối quan hệ Mỹ - Trung. Quyền hạn tùy ý và lo ngại về các lệnh trừng phạt rộng hơn đang khiến một số nhà quản lý quỹ chuyển cổ phần của các công ty Trung Quốc sang niêm yết tại Hồng Kông từ Mỹ.

Tin đồn về sức khỏe của Thủ tướng Abe tiếp tục xoáy.   Các báo cáo cho thấy anh ta đã đến bệnh viện sớm hơn hôm nay, lần thứ hai trong khoảng một tuần. Abe tuyên bố ông đã nhận được kết quả của các cuộc kiểm tra tuần trước, trong khi các báo cáo khác cho thấy ông đang được điều trị bệnh mãn tính.  

Đồng đô la Mỹ đang ở trong biên độ hẹp so với đồng yên Nhật và phần lớn đã bị mắc kẹt trong phạm vi 25 đánh dấu trên 105,70 JPY. Có các tùy chọn cho khoảng 885 triệu đô la được dao động giữa JPY 106,00 và JPY106,07 sẽ hết hạn vào ngày hôm nay. Mức cao nhất của tuần trước là khoảng 106,20 JPY.  Đồng đô la Úc đã tăng 8 tuần vào tuần trước với mức giảm nhẹ (~ 0,15%) nhưng đã bắt đầu tuần mới với một ghi chú chắc chắn, mặc dù trong phạm vi trước cuối tuần (~ 0,7140 - 0,7215 đô la).   Nó đã thiết lập mức cao nhất trong hai năm gần $ 0,7275 vào tuần trước.  Đồng bạc xanh đã giảm so với đồng Nhân dân tệ của Trung Quốc trong 4 tuần liên tiếp qua. PBOC đặt tỷ giá tham chiếu của đồng đô la ở mức 6,9194 CNY, trong khi các mô hình ngân hàng gần với 6,9183 CNY (trung bình trong cuộc khảo sát của Bloomberg). Nó cũng đã bơm 110 tỷ CNY vào hệ thống ngân hàng, cho phép lãi suất repo 7 ngày giảm bớt 9 điểm cơ bản sau khi tăng vào nửa cuối tuần trước.  

Châu Âu

Các cuộc đàm phán thương mại tuần trước giữa Anh và EU đã không đạt được nhiều thành công.  Mặc dù thỏa thuận bế tắc phải đến cuối năm mới kết thúc, nhưng người ta nhận thấy rằng một thỏa thuận của hội nghị thượng đỉnh EU vào giữa tháng 10 là cần thiết để đảm bảo quá trình phê chuẩn được hoàn tất. Các quan chức Anh được cho là đang đẩy mạnh nỗ lực chuẩn bị cho việc không có thỏa thuận nào.  

Các nhà đầu cơ đã kết thúc cuộc đua tích lũy kéo dài sáu tuần của họ trong hợp đồng tương lai đồng euro.  Việc thanh lý 6,8 nghìn đối với tổng các vị thế mua là lần giảm đầu tiên kể từ cuối tháng 6, mặc dù vậy, ở hơn 259 nghìn hợp đồng (ngày 18 tháng 8), nó vẫn là cho tất cả các mục đích thực tế ở mức cao kỷ lục (~ 266,1 nghìn ngày 11 tháng 8). Lần đầu tiên kể từ giữa tháng 4, vị thế đầu cơ ròng của đồng bảng Anh hiện đã kéo dài. Những con bò đực đã liên tục bổ sung vào vị thế đồng bảng Anh lâu dài của họ trên thị trường kỳ hạn. Tổng dài đã tăng 13 trong 16 tuần qua và cuối cùng vượt xa vị trí đầu cơ bán ngắn. Trong khi quần dài đã tăng lên trong ba tuần qua, quần đùi thô lại giảm. Khoảng 47,8 nghìn hợp đồng, vị thế bán khống là nhỏ nhất trong hai tháng. Trước tháng này, vị thế đồng bảng Anh đầu cơ ngắn hạn trong 13 trong 15 tuần trước đó. 

Đồng euro đang giao dịch tốt trong phạm vi trước cuối tuần (~ $ 1,1755- $ 1,1885) và đang leo quanh mức $ 1,1835, mức cao nhất trong phiên giao dịch vào cuối buổi sáng ở châu Âu.   Các chỉ báo kỹ thuật trong ngày được kéo dài, nhưng không thể loại trừ mức cao mới là $ 1,1860. Đồng euro đã được củng cố trong tháng này trên 1,17 đô la và chỉ được giải quyết một lần trên 1,19 đô la. Không thể đẩy đồng bảng Anh xuống dưới 1,3080 đô la, những người tham gia châu Âu đã đưa nó cao hơn lên khoảng 1,3130 đô la. Mức kháng cự gần đó được nhìn thấy là gần $ 1.3150. Đồng bảng Anh đã bị đình trệ vào tuần trước sau khi lập mức cao mới trong năm (~ 1,3265 đô la) và được bán xuống mức thấp nhất của tuần trước cuối tuần (~ 1,3060 đô la).  Fitch cắt giảm triển vọng xếp hạng tín dụng của Thổ Nhĩ Kỳ xuống mức tiêu cực từ mức ổn định vào cuối tuần trước.  Đồng lira đang chịu áp lực ngày hôm nay và đồng đô la đã tiếp cận TRY7,40.  

Châu mỹ

Tổng thống Trump đã xúc tiến việc sử dụng huyết tương từ những người có kháng thể Covid, và một số báo cáo sau đó đã bị từ chối về việc cho phép sử dụng khẩn cấp vắc xin AstraZeneca / Oxford.   Riêng biệt, một ngân hàng đầu tư ước tính rằng một phần tư số nhân viên bị sa thải tạm thời của Hoa Kỳ sẽ là vĩnh viễn. Tính toán của Economist ước tính rằng một người Mỹ đeo khẩu trang trong một ngày sẽ ngăn chặn mức giảm 56,14 USD trong GDP.  

Lịch kinh tế nhẹ bắt đầu tuần. Báo cáo Hoạt động Quốc gia của Fed Chicago hiếm khi thu hút nhiều sự chú ý. Sau một bước nhảy vọt vào tháng 5, nó chững lại vào tháng 6 và có thể đã giảm xuống thấp hơn vào tháng 7. Sự kiện lớn trong tuần này là hội nghị chuyên đề Jackson Hole, tại đó Powell sẽ phát biểu vào thứ Năm. Về dữ liệu kinh tế, báo cáo thu nhập cá nhân và tiêu dùng tháng 7 có thể có tác động mạnh nhất. Điểm nổi bật từ Canada sẽ là số liệu GDP tháng 6 vào cuối tuần. CPI hai tuần một lần của Mexico ngày nay thường không phải là một yếu tố thúc đẩy thị trường. Báo cáo lạm phát của ngân hàng trung ương (ngày 26 tháng 8) và biên bản cuộc họp gần đây (ngày 27 tháng 8) có thể làm sáng tỏ quỹ đạo của chính sách tiền tệ trong tương lai. Nhiều người, bao gồm cả chúng tôi, xem phạm vi cho một đợt cắt giảm khác trong Q4.  

Đồng đô la Canada là đồng tiền mạnh nhất trên thế giới tính đến thời điểm hiện tại trong tháng này, tăng khoảng 1,8% so với đồng bạc xanh, trước mức tăng 1,4% của đồng krona Na Uy.  Tuy nhiên, các nhà đầu cơ dường như không thu được nhiều lợi nhuận. Tính đến ngày 18 tháng 8, họ có vị thế bán ròng lớn nhất trong hai tháng rưỡi. Những con bò đực đã thêm 2,2 nghìn hợp đồng vào vị thế mua tổng của họ, nhưng gần 19,4 nghìn hợp đồng, nó đang ở mức thấp hơn trong vị trí của nó trong thập kỷ qua. Những con gấu đã thêm 6,3 nghìn hợp đồng và 10k trong hai tuần qua lên 53,1 nghìn hợp đồng, nhiều nhất kể từ cuối tháng 4. Tăng gần 1,6% trong tháng này, peso Mexico là đồng tiền thị trường mới nổi hoạt động tốt nhất, vượt xa đồng ringgit của Malaysia một chút (~ 1,5%). Các nhà đầu cơ có vị thế mua ròng nhỏ. Các nhà đầu cơ đã có một vị thế mua lớn với hơn 200 nghìn hợp đồng trong hầu hết sáu tuần đầu tiên trước khi cuộc khủng hoảng Covid xảy ra. Những con bò đực đã không lấy lại được bình tĩnh cho đến giữa tháng 5 khi tổng lượng mua đã giảm xuống còn khoảng 22,5k. Nó đã phục hồi gần 60 nghìn hợp đồng, nhưng tính đến ngày 18 tháng 8 đã quay trở lại gần 42,5 nghìn hợp đồng. Những con gấu có vẻ thận trọng và vị thế bán khống của 38,1 nghìn hợp đồng là khoảng một nửa so với mức đỉnh gần đây vào giữa tháng 6.