Tỷ giá ngoại tệ ngày 25/2: Lợi suất tăng ở Mỹ và châu Âu gây áp lực lên tiền tệ

Tổng quan: Sau nhiều nỗ lực, đồng euro đã tăng lên trên 1,22 đô la và đô la Úc đã vượt qua 0,8000 đô la do đồng bạc xanh vẫn chịu áp lực lớn so với các đồng tiền chính. Chỉ có đồng yên đang gặp khó khăn trong việc tăng giá so với đồng đô la Mỹ bị đánh giá cao. Lợi suất tăng ở Mỹ và châu Âu đã làm mất giá nhiều loại tiền tệ của thị trường mới nổi. Ngày nay, các loại tiền tệ có thể truy cập tự do như rand Nam Phi, peso Mexico và lira Thổ Nhĩ Kỳ là một trong những đồng tiền yếu nhất. Các đồng tiền Trung Âu đang đi xuống tốt hơn. Lợi suất kỳ hạn 10 năm điểm chuẩn cao hơn trên diện rộng. Kỳ hạn 10 năm của Mỹ gần 1,44%, tăng 13 bp trong tuần qua. Lợi suất của châu Âu chủ yếu cao hơn 3-5 bp để đưa mức tăng trong 5 ngày lên chủ yếu là 7-9 bp, mặc dù sản lượng của Anh đã tăng gần 17 bp. Tuy nhiên, Lợi suất của Úc và New Zealand lần lượt tăng 12 và 18 bp trong ngày hôm nay để đưa mức tăng trong 5 ngày lên lần lượt là 36 bp và 38 bp. Lợi suất tăng không ngăn cản hoạt động mua cổ phiếu hôm nay sau khi các chỉ số Mỹ giao dịch cao hơn vào ngày hôm qua, đây là phiên đầu tiên trong năm chỉ số S&P và NASDAQ đều đóng cửa ở mức cao hơn. Các thị trường Châu Á Thái Bình Dương tăng điểm, dẫn đầu bởi đợt tăng 3% + của Kospi của Hàn Quốc. Ngay cả Hang Seng của Hồng Kông cũng đã thu lại được hơn một phần ba số tiền bị mất khi có tin tức về việc tăng thuế tem vào ngày hôm qua. Cổ phiếu châu Âu tăng lên một chút, dẫn đầu bởi năng lượng và tài chính. Dow Jones Stoxx 600 đang công bố mức tăng trở lại đầu tiên sau một tuần rưỡi. Cổ phiếu của Mỹ có sự biến động hẹp. Sự phục hồi của hàng hóa tiếp tục, với giá đồng và nhôm ở mức cao mới trong 11 năm. WTI tháng 4 đã tăng lên mức cao mới gần $ 63,80 trước khi củng cố.  

Châu á Thái Bình Dương

Nội các Nhật Bản đã thông qua dự luật phê chuẩn tư cách thành viên của Hiệp định Đối tác Kinh tế Toàn diện Khu vực bao gồm 15 quốc gia, bao gồm Trung Quốc, Australia và Hàn Quốc.  Hiệp định thương mại tự do lớn nhất trên thế giới sẽ loại bỏ thuế quan đối với hơn 90% thương mại hàng hóa và đưa ra các quy tắc chung về đầu tư và quyền sở hữu trí tuệ cũng như thương mại điện tử. Ấn Độ, quốc gia ban đầu là một phần của các cuộc đàm phán, và các khoản phụ cấp đặc biệt được thực hiện cho khả năng trở lại. Tuy nhiên, vẫn còn rất nhiều câu hỏi và thỏa thuận không ngăn được Bắc Kinh trừng phạt Australia vì chính sách đối ngoại của họ.  

Ngay sau khi được thông báo sớm hơn vào ngày hôm nay rằng chuyển khoản của Ngân hàng Dự trữ New Zealand sẽ bao gồm giá nhà, đồng đô la New Zealand đã tăng. Nó đang ở mức tốt nhất kể từ năm 2017. Có ý kiến ​​cho rằng nếu giá nhà được tính đến, nó sẽ dẫn đến chính sách tiền tệ thắt chặt hơn, tất cả đều được coi là bình đẳng. Nhớ lại rằng Thống đốc Orr của RBNZ đã phản đối động thái này khi nó được đưa ra tranh luận lần đầu. Orr đã chỉ ra rằng ngân hàng trung ương không vội vàng tăng lãi suất, nhưng thị trường dường như đang định giá trong khoảng 30% khả năng tăng trước cuối năm nay.  

Ngân hàng trung ương Hàn Quốc giữ nguyên lãi suất như dự kiến ​​rộng rãi và nâng dự báo lạm phát lên 1,3% từ mức 1,0% trong năm nay trong khi giữ nguyên dự báo GDP ở mức 3%.   Xuất khẩu tháng Giêng của Hồng Kông đã tăng 44% (so với cùng kỳ năm ngoái), mức cao nhất kể từ năm 1992. Nó có lẽ đã được cải thiện bởi thời điểm Tết Nguyên đán. Nhập khẩu tăng 37,7%. Các chuyến hàng đến đại lục tăng gần 59% và đến Đài Loan tăng hơn 73%.   

Đồng đô la đã phục hồi một cách thông minh so với đồng yên vào ngày hôm qua, tăng từ 105,20 JPY lên 106,10 JPY và kéo dài một chút mức tăng lên gần 106,20 JPY vào ngày hôm nay, ngay dưới mức cao của tuần trước. Hỗ trợ bây giờ được nhìn thấy gần JPY105,80. Khu vực 106,20 JPY là mức thoái lui (50%) của động thái giảm giá của đồng đô la kể từ mức cao nhất của tháng 6 năm ngoái (gần 110 JPY). Mức thoái lui tiếp theo (61,8%) ngay trên JPY107 và gần mức cao nhất từ ​​tháng 8 năm ngoái.  Ngân hàng Dự trữ Úc đã tăng cường nỗ lực thực thi giới hạn 10 bp trên trái phiếu kỳ hạn 3 năm của mình và mua vào hôm nay ước tính 3 tỷ đô la Úc sau A1 tỷ đô la ngày hôm qua, nhưng lợi suất cao hơn bốn điểm cơ bản.  Lần đầu tiên sau ba năm, đồng đô la Úc tăng lên trên 0,8000 đô la khi các thị trường châu Âu mở cửa. Có vẻ như nó đang tạm dừng. Hỗ trợ ban đầu hiện có thể là khoảng $ 0,7980 và sau đó là $ 0,7950.  PBOC đã ấn định đồng đô la ở mức 6,4522 CNY, mức gần nhất với các cuộc khảo sát của Bloomberg về mô hình ngân hàng trong một vài tuần. PBOC đã bơm 20 tỷ CNY thanh khoản vào các hoạt động thị trường mở của mình, bù đắp số tiền đáo hạn. Đồng đô la giao dịch trong phạm vi của ngày hôm qua so với đồng nhân dân tệ. Đồng đô la tăng cao hơn trong hai phiên đầu tuần và hiện đã giảm nhẹ trong hai phiên. Về ròng, đồng đô la giảm hơn 0,1% một chút trong tuần này.   

Châu Âu

Tăng trưởng cung tiền đã tăng 12,5% so với cùng kỳ năm ngoái, nhanh hơn một chút so với tháng 12.  Tăng trưởng cho vay giảm. Cho vay các doanh nghiệp phi tài chính tăng 7,0% so với 7,1% vào cuối năm ngoái. Cho vay hộ gia đình tăng 3,0% sau 3,1% trong tháng 12.  

Thách thức cấp bách nhất của ECB là lợi suất tăng mạnh. Nó đã đảo ngược tiến độ đã đạt được để đảm bảo rằng chính sách điều chỉnh được truyền đi khắp khu vực. Trái phiếu Hy Lạp đang có tuần tồi tệ nhất trong mười tháng, và phí bảo hiểm của Ý so với Đức đã tăng trở lại hơn 100, kéo dài vài tuần thu hẹp vừa qua. ECB dường như đã tăng cường mua hàng của họ lên khoảng 17 tỷ euro trong hai tuần qua. Phát biểu của thành viên Ban điều hành Schnable cho thấy ngân hàng trung ương lo ngại hơn về việc tăng lãi suất thực có thể gây nguy hiểm cho sự phục hồi.  

Tây Ban Nha đã công bố kế hoạch chi tiêu 11 tỷ euro mới vào ngày hôm qua để hỗ trợ các doanh nghiệp vừa và nhỏ và những người làm việc tự do. Nền kinh tế Tây Ban Nha dường như là một trong những nơi bị ảnh hưởng nặng nề nhất bởi đại dịch. Tây Ban Nha đã chi khoảng 200 tỷ euro hoặc khoảng 20% ​​GDP cho các nỗ lực tài khóa. Đại dịch có thể làm thay đổi cục diện chính trị. Chính phủ, do những người theo chủ nghĩa xã hội lãnh đạo, đã bị chỉ trích bởi PP bảo thủ hơn vì đã không đề xuất một nỗ lực kích thích táo bạo hơn.  

Đồng euro đã vượt qua các đề nghị xếp chồng lên khoảng 1,22 đô la và tăng cao hơn vào buổi sáng châu Âu để đạt gần 1,2240 đô la. Có rất ít trường hợp cản trở việc kiểm tra mức cao $ 1,2350 được ghi nhận vào ngày 6 tháng 1. Mức kháng cự biểu đồ quan trọng tiếp theo được nhìn thấy trong khu vực $ 1,24- $ 1,25. Khu vực $ 1,2180- $ 1,2200 hiện có thể cung cấp hỗ trợ.  Đồng bảng Anh đã tăng lên gần 1,4240 đô la ngày hôm qua, nhưng đà tăng giảm dần và nó đã rút xuống gần 1,4080 đô la vào lúc đóng cửa tại Châu Âu ngày hôm qua và kết thúc phiên giao dịch ở Bắc Mỹ gần 1,4140 đô la. Có vẻ như nó đã không lấy lại được đạo đường ngày hôm nay. Mặc dù nó đã được giao dịch lên đến 1,4175 đô la, nhưng nó vẫn là một đồng tiền kém hiệu quả ngày nay. Một phần, những gì đang xảy ra là đồng euro đang phục hồi. Một thanh nến tăng giá đã được đăng vào ngày hôm qua khi đồng euro phục hồi từ khoảng 0,8540 GBP để kết thúc ở mức cao nhất trong phiên giao dịch mới trên 0,8600 GBP và đang kéo dài mức tăng đó ngày hôm nay lên khoảng 0,8645 GBP.  

Châu mỹ

Powell và Clarida của Fed nhấn mạnh thông điệp trong tuần này rằng bất chấp một số dữ liệu kinh tế mạnh mẽ, việc Fed mua 120 tỷ USD trái phiếu một tháng sẽ tiếp tục.  Xét trên cơ sở hàng năm, con số này là khoảng 7% GDP, theo quan điểm, tức là khoảng một nửa của kích thích tài khóa giữa 900 tỷ đô la vào cuối năm 2020 và gói hiện tại có khả năng sẽ được Hạ viện sớm thông qua vào ngày mai. .  

Chuỗi dữ liệu quan trọng, loại bỏ thị trường lao động, đặc biệt mạnh mẽ và các nhà kinh tế đang điều chỉnh dự báo GDP quý 1 theo hướng tăng lên. Nhớ lại, doanh số bán ô tô vượt quá dự đoán và doanh số bán lẻ tăng hơn 5% trong tháng Giêng. Sản lượng công nghiệp tăng gấp đôi so với dự đoán của các nhà kinh tế (0,9%), dẫn đầu là ngành sản xuất tăng 1%. Nhà ở bắt đầu chậm lại vào tháng Giêng, nhưng các giấy phép hướng tới tương lai đã tăng hơn 10%. Hôm qua, có thông tin cho rằng doanh số bán nhà mới trong tháng 1 đã tăng 4,3%, cao hơn gấp đôi so với dự báo trung bình của cuộc khảo sát của Bloomberg. Rủi ro sau đó là các đơn đặt hàng lâu bền tăng hơn 0,7% các nhà kinh tế dự kiến. Có thể một số hoạt động kinh tế gia tăng đã diễn ra trong Q4, do đó, GDP Q4 sẽ có sự điều chỉnh tăng lên 4,2% từ 4,0%. Các yêu cầu thất nghiệp hàng tuần cho tuần trước cũng sẽ được báo cáo hôm nay. Chúng có thể đã giảm trở lại sau khi tăng trong hai tuần trước đó. 

Đồng đô la Mỹ đang giảm giá so với đồng đô la Canada. Nó đã đóng cửa dưới mức 1,26 CAD vào thứ Ba lần đầu tiên kể từ tháng 4 năm 2018 sau một vài lần thử trong ngày. Đồng bạc xanh nhanh chóng giảm xuống mức hỗ trợ tiếp theo của biểu đồ gần 1,25 CAD vào ngày hôm qua và tiếp tục giảm trong ngày hôm nay, đạt gần 1,2475 CAD. Mục tiêu kỹ thuật tiếp theo không phải là cho đến gần hơn CAD1,2350. Trong khi lịch kinh tế của Canada nhẹ nhàng, Mexico báo cáo kết quả cuối cùng về GDP quý 4 (3,1% so với quý trước) và cán cân vãng lai quý 4 (do thặng dư thương mại lớn và lượng kiều hối của người lao động tăng mạnh).  Mexico cũng báo cáo tỷ lệ thất nghiệp trong tháng 1 (có thể cao hơn tỷ lệ 3,8% của tháng 12). Hạ viện của Quốc hội Mexico ngày hôm qua đã thông qua một dự luật gây tranh cãi trong đó ưu tiên các tiện ích nhà nước trên năng lượng tái tạo của khu vực tư nhân. Dự luật sẽ được đưa ra Thượng viện vào tuần tới, nơi đảng Morena của AMLO và các đồng minh của nó chiếm đa số. Sau khi nới lỏng trong hai phiên vừa qua, đồng bạc xanh cao hơn khoảng 0,8% gần MXN20,55 vào gần trưa tại châu Âu. Nó đã hoàn thành vào tuần trước thấp hơn một chút so với MXN20.43. Tìm kiếm thử nghiệm trên MXN20.65 và một động thái trên đó sẽ nhắm mục tiêu mức cao nhất trong tuần gần MXN20.8330.