Tỷ giá ngoại tệ ngày 29/7, USD chưa có dấu hiệu phục hồi.

Tổng quan:  Thị trường chứng khoán toàn cầu đã có dấu hiệu ổn định trong các phiên giao dịch ngày hôm nay, và đồng đô la đang dần lấy lại vị thế của nó. Các thị trường ở Trung Quốc đang dẫn đầu với hiệu suất khu vực hỗn hợp tăng 2% -3%, trong khi thị trường Hàn Quốc và Hồng Kông cũng tăng. Sức mạnh của đồng yên dường như đè nặng lên cổ phiếu Nhật Bản. Chỉ số Nikkei giảm lần thứ tư liên tiếp. Chứng khoán châu Âu đang đạt mức tăng nhỏ khi các mã ngành về tài chính năng lượng tăng mạnh cùng với lĩnh vực bất động sản và hàng tiêu dùng.  Thị trường trái phiếu khá im ắng khi Mỹ kéo dài mức lợi tức 10 năm lên khoảng 58 bp, và sản lượng thực tế đang ở gần mức thấp kỷ lục. Giá trị đồng đô la và các khoản nợ năng chịu ảnh hưởng  bởi các tin tức về lãi suất âm đã đạt mức15,52 nghìn tỷ đô la. Đồng đô la yếu hơn so với tất cả các loại tiền tệ chính và đồng bạc xanh đã giảm sâu hơn xuống dưới 105 JPY trong phiên giao dịch Bắc Mỹ ngày hôm qua. Tiền tệ thị trường mới nổi đang có vị thế cao hơn nhờ vào sự thoái lui của đồng đô la, nhưng đồng lira của Thổ Nhĩ Kỳ tiếp tục gặp khó khăn. Chỉ số tiền tệ thị trường mới nổi của JP Morgan tăng cho phiên thứ ba trong bốn vừa qua. Vàng và dầu là công ty nhưng ít thay đổi.  

Châu á Thái Bình Dương

Fitch đã giảm triển vọng xếp hạng tín dụng dài hạn của Nhật Bản xuống mức âm từ ổn định.  S & P đã công bố một động thái tương tự vào tháng trước. Trái phiếu chính phủ Nhật Bản dường như không bị xáo trộn, và năng suất của điểm chuẩn 10 năm đã giảm xuống còn 1,4 bp. Sự kết hợp của sự tăng trưởng yếu hơn, mặc dù có khả năng chứa virus (mặc dù Fitch đã nhận ra sự gia tăng đáng lo ngại trong các trường hợp gần đây) và kế hoạch chi tiêu của chính phủ làm tăng đáng kể gánh nặng nợ nần. Fitch duy trì xếp hạng A.   

CPI quý 2 của Úc đã giảm xuống 1,9% từ 0,3% trong Q1.  Điều này đẩy tỷ lệ hàng năm vào lãnh thổ giảm phát -0,3% (+ 2,2% trong Q1). Các biện pháp cơ bản (trung bình cắt và trung bình có trọng số) giữ tốt hơn đáng kể ở mức 1,2% và 1,3%, tương ứng (từ 1,8% và 1,6% trong Q1). Trái phiếu Úc tăng mạnh, một phần chơi bắt kịp với động thái của Kho bạc Hoa Kỳ ngày hôm qua, và lợi suất 10 năm giảm 4 bp xuống còn 87 bp, khiến nó hầu như không thay đổi trong tháng.  

Nền kinh tế Hồng Kông ký hợp đồng trong quý thứ năm liên tiếp.   Sự co lại 0,1% trong quý 2 sau cơn co 5,3% trong Q1. Tuy nhiên, điều đó có nghĩa là nền kinh tế Hồng Kông nhỏ hơn 9% so với một năm trước. Dự báo trung bình trong khảo sát của Bloomberg là cho một sự co lại 8,3%. 

Đồng đô la nằm trong phạm vi 20 pip ở hai bên của JPY105, trong đó tùy chọn khoảng $ 990 triệu được thiết lập để hết hạn vào ngày hôm nay. Một tuần trước, đồng đô la đã ổn định ở mức 107,15 JPY. Trong tháng, đồng yên đã tăng khoảng 2,9%, khiến nó trở thành đồng tiền tệ kém thứ hai sau đồng đô la Canada (+ 1,7%).  Đồng đô la Úc đã tăng lên mức cao mới trong năm khi nó tiếp cận mà chưa giao dịch ở mức $ 0,7200. Điểm biểu đồ quan trọng tiếp theo là gần $ 0,7240.   PBOC đặt tỷ giá tham chiếu của đồng đô la ở mức 6,9969 CNY, phù hợp với mô hình ngân hàng trung bình. Đồng bạc xanh vẫn ở trong phạm vi hẹp, nằm ngang mức CNY7.0. Mỹ yêu cầu Trung Quốc duy trì đồng nhân dân tệ ổn định và Trung Quốc sẵn sàng tuân thủ. Điều này ngăn Mỹ đạt được bất kỳ lợi thế cạnh tranh nào đối với Trung Quốc từ đồng đô la yếu hơn trong khi cho phép Trung Quốc tăng khả năng cạnh tranh khi đồng nhân dân tệ giảm so với các đối tác thương mại khác (rổ CFETS).  

Châu Âu

Điểm nổi bật dữ liệu EMU trong tuần vẫn còn ở phía trước.  Vào thứ Sáu, các nhà đầu tư có cái nhìn đầu tiên về GDP quý 2 và lạm phát tháng 7. Bình luận của các quan chức ECB ngày hôm nay đã không phá vỡ nền tảng mới. Các quan chức sẽ miễn cưỡng loại bỏ chỗ ở cho đến khi lạm phát trở lại trên con đường bền vững hướng tới mục tiêu. Ngoài ra, ECB đã không sử dụng hết các công cụ chính sách của mình và sẵn sàng làm thêm nếu cần thiết.  

Đồng lira của Thổ Nhĩ Kỳ vẫn chịu áp lực và đồng đô la nằm trong tầm ngắm của TRY7.0, trong khi đồng euro đang giữ dưới mức cao kỷ lục được thiết lập vào thứ Hai gần TRY8.2175.  Các ngân hàng nhà nước đã hoạt động bán đô la trong hai phiên đầu tuần này, bán được khoảng 3,5 tỷ đô la. Thổ Nhĩ Kỳ báo cáo số liệu CPI tháng 7 tuần tới. Nó đã tăng lên khi giá dầu phục hồi, cho vay ngân hàng được mở rộng, các nhà hoạch định chính sách đang mua trái phiếu chính phủ. Đồng lira yếu hơn cũng thúc đẩy lạm phát và đồng lira giảm khoảng 1,6% trong tháng này để đưa mức giảm hàng năm xuống còn 14,5%. Ngân hàng trung ương đã tăng dự báo CPI năm nay lên 8,9% từ 7,4% và năm tới lên 6,2% từ 5,4%. Mục tiêu chính thức là 5%. Lãi suất repo trong một tuần là 8,25% có nghĩa là lãi suất của Thổ Nhĩ Kỳ thuộc hàng thấp nhất thế giới. Về mặt chính trị, dưới mối đe dọa trừng phạt rõ ràng của EU, họ đã tổ chức lại cuộc khảo sát tại vùng biển tranh chấp với Hy Lạp ở Địa Trung Hải và Biển Agean. 

Đồng euro là công ty. Nó đã chủ yếu giữ trên $ 1,17 kể từ khi di chuyển trên nó vào thứ Hai. Thật vậy, nó đã được củng cố trong phạm vi của Thứ Hai, khi nó đạt $ 1,1780. Kháng cự được nhìn thấy trong khu vực $ 1,1800- $ 1,1820.  Sự tiến bộ của Sterling đã được thực hiện trong phiên thứ chín liên tiếp, có nghĩa là đồng bảng Anh đã không giảm kể từ ngày 16 tháng 7. Nó đã đạt đến mốc $ 1,30 mà nó đã không được giao dịch ở trên kể từ ngày 10 tháng 3. Mức cao của năm đã được đặt vào phiên trước đó gần $ 1,32. Các chỉ số kỹ thuật đang được kéo dài. Lợi nhuận của Sterling dường như chủ yếu là biểu hiện của đồng đô la Mỹ yếu hơn. Sự thất bại của đồng euro hôm qua đã phá vỡ một khoản tăng trước năm ngày so với đồng bảng Anh. Thập giá đã giao dịch giữa GBP0.9000 và GBP0.9150 trong vài tuần qua và đã thử nghiệm mức cao hơn vào đầu tuần.  

Mỹ

Hoa Kỳ báo cáo cân bằng thương mại hàng hóa sơ bộ tháng sáu và hàng tồn kho bán lẻ và bán buôn.  Dữ liệu có thể thấy các điều chỉnh vào phút cuối trong dự báo GDP quý 2 cho ước tính đầu tiên vào thứ Năm. Điểm nổi bật của các số liệu thương mại là sự suy giảm khiêm tốn trong vài tháng qua với thâm hụt tháng 5 là 75,26 tỷ đô la lớn nhất kể từ tháng 12 năm 2018. Nhu cầu hiện tại xuất hiện vượt xa sản lượng và hàng tồn kho đang bị giảm. Hàng tồn kho và thương mại thường khó ước tính và thường là nguồn gốc của sự khác biệt trong dự báo.

Tất nhiên, điểm nổi bật nhất là tuyên bố của FOMC và cuộc họp báo của Chủ tịch Powell.Đánh giá từ các bình luận chính thức gần đây và dữ liệu kinh tế tần số cao, Fed có thể bày tỏ một số lo ngại, nhưng đánh giá trước đó vào tháng 6 đã bị hạ thấp. Fed đã chỉ ra tháng trước rằng họ đang theo dõi một loạt các dữ liệu trong nước và toàn cầu. Mặc dù căng thẳng của Mỹ và Trung Quốc leo thang, cho đến nay họ không liên quan đến hành động thương mại mới. Fed gọi mục tiêu lạm phát của nó là đối xứng. Đã có nhiều cuộc nói chuyện về vấn đề này giữa các cuộc họp, nhưng có vẻ như là một câu hỏi nhấn mạnh. Một sự thay đổi quan trọng hơn trong tuyên bố có thể đến từ cách nó mô tả các giao dịch mua tài sản được bảo đảm bằng Kho bạc và thế chấp "để duy trì hoạt động trơn tru của thị trường". Fed có thể báo hiệu một sự thay đổi trong việc hỗ trợ nền kinh tế,

Một cách riêng biệt, và có lẽ để phân biệt với chính sách tiền tệ thích hợp, Cục Dự trữ Liên bang hôm qua tuyên bố sẽ mở rộng các cơ sở của mình từ cuối tháng 9 đến cuối năm. Lưu ý rằng cơ sở Muni đã được dự kiến ​​hoạt động cho đến cuối tháng 12 và chương trình giấy thương mại hoạt động đến giữa tháng 3 năm 2021. Chín cơ sở của Fed có công suất hàng nghìn tỷ đô la, nhưng cho đến nay, họ đã sử dụng khoảng 100 đô la bln.