Tỷ giá ngoại tệ ngày 3/2: Cổ phiếu tăng giá cao hơn và đồng bạc xanh vững chắc

Tổng quan: Cổ phiếu tăng giá cao hơn và đồng bạc xanh chủ yếu vững chắc hơn. Tin tức về việc Draghi có thể trở thành Thủ tướng tiếp theo của Ý đã thúc đẩy trái phiếu của Ý. PBOC bất ngờ rút cạn thanh khoản và điều này có thể ngăn cản hoạt động mua cổ phiếu của Trung Quốc, một ngoại lệ đáng chú ý trong cuộc biểu tình khu vực. Nó đã dừng đà trượt dài bốn ngày của tuần trước với ba ngày trước, cho đến nay. Chỉ số Dow Jones Stoxx 600 của châu Âu tăng vọt trong phiên thứ hai và tăng khoảng 0,7% vào khoảng giữa trưa. Chỉ số S&P 500 đã tăng cao hơn vào ngày hôm qua và có thể cố gắng thu hẹp khoảng cách của tuần trước (~ 3836,8-3847,8). Lợi tức Kho bạc Hoa Kỳ ổn định trước thông báo hoàn lại tiền hôm nay và kỳ hạn 10 năm là khoảng 1,12%. Lợi suất trái phiếu châu Âu cốt lõi đã tăng cao hơn, nhưng lợi suất ngoại vi, dẫn đầu bởi sự sụt giảm chín điểm cơ bản của Ý, lại nhẹ nhàng hơn. Đồng bạc xanh chủ yếu cứng hơn, mặc dù Antipodeans kiên cường trong buổi sáng châu Âu. Mức 1,20 đô la được giữ bằng đồng euro trong thử nghiệm ban đầu. Các loại tiền tệ của thị trường mới nổi có sự hỗn hợp, với khu phức hợp trung tâm Châu Âu nhẹ nhàng hơn một chút. Việc ứng trước bốn ngày trong Chỉ số tiền tệ của thị trường mới nổi JP Morgan đang gặp rủi ro. Vàng được ghim gần mức thấp nhất của ngày hôm qua (~ $ 1830). Mức kháng cự được nhìn thấy trong khu vực $ 1845- $ 1850. 

Châu á Thái Bình Dương

Các dịch vụ tháng 1 của Nhật Bản và chỉ số PMI tổng hợp đã được điều chỉnh cao hơn một chút, nhưng cả hai đều duy trì ở mức dưới 50 và yếu hơn so với tháng 12 (lần lượt là 46,1 và 47,1).  Tổng hợp đã không vượt quá 50 kể từ tháng Giêng năm ngoái. Đáng chú ý, trong tổng hợp, các đơn đặt hàng mới giảm xuống 46,5 từ 47,5 và đây là tháng thứ 12 dưới 50. Thành phần việc làm ở mức thấp nhất kể từ tháng 8 năm ngoái.

PMI cuối cùng của Úc đã được điều chỉnh thấp hơn một chút, nhưng cả hai vẫn trên 50 ở mức 55,6 đối với dịch vụ và 55,9 đối với tổng hợp. Chỉ số PMI dịch vụ tốt hơn so với mức 52,0 của tháng 12, nhưng tổng hợp lại thấp hơn báo cáo 56,6 của tháng 12. Ngày mai, Australia báo cáo số liệu thương mại, nhưng tác động của "lệnh trừng phạt" của Trung Quốc có thể tiếp tục khó phát hiện trong dữ liệu tổng hợp. Thống đốc RBA Lowe bảo vệ chương trình mua tài sản và cảnh báo trước việc rút tiền hỗ trợ. Ông tuyên bố rằng nó đã giúp giảm lãi suất và làm suy yếu đồng đô la Úc. Giá nhà tăng đang thu hút sự chú ý chính thức và nó đang theo dõi các tiêu chuẩn cho vay, điều này nói lên các biện pháp bảo đảm vĩ mô nếu cần thiết, chứ không phải tăng lãi suất.  

Dịch vụ Caixin và PMI tổng hợp của Trung Quốc lần lượt thấp hơn dự kiến ​​ở mức 52 và 52,2 (giảm từ 56,3 và 55,8). Điều này, cùng với chỉ số PMI "chính thức", cho thấy rằng sự phục hồi của nền kinh tế lớn thứ hai thế giới đang điều hòa. Còn quá sớm để đưa ra các hàm ý chính sách, nhưng nhìn về phía trước, chỉ số CPI tháng 1 của tuần tới có thể chuyển sang tiêu cực và điều này có thể giúp giảm bớt lo ngại rằng PBOC đang chuẩn bị tăng lãi suất.  

Đồng đô la vẫn vững chắc so với đồng yên Nhật Bản, nằm ngang mức JPY105 trong hoạt động nhẹ nhàng. Nó đã được giới hạn ở mức ít hơn một phần năm yên trong phạm vi của ngày hôm qua. Quá trình phục hồi của nó có vẻ chưa hoàn tất và mục tiêu tiếp theo là trong khu vực JPY105,60-JPY105,70. Tùy chọn chunky ở JPY105 sẽ hết hạn vào ngày mai và thứ Sáu.  Đồng đô la Úc đã giao dịch trên cả hai mặt của phạm vi hôm thứ Hai ngày hôm qua, nhưng đóng cửa chỉ nằm trong phạm vi đó. Hôm nay, nó đang giao dịch tốt trong phạm vi gần một xu của ngày hôm qua (~ $ 0,7565- $ 0,7660). Nó đang giữ trên 0,7600 đô la và dường như đã sẵn sàng thăm dò cao hơn một chút, có lẽ về phía 0,7640 đô la.  PBOC đặt tỷ giá tham chiếu của đồng đô la ở mức 6,4669 CNY, cao hơn khoảng 10 pips so với các mô hình khảo sát của Bloomberg.  PBOC đã hút ròng 80 tỷ CNY (~ 12 tỷ USD) từ hệ thống ngân hàng khi lãi suất repo qua đêm giảm mạnh (-37 bp xuống còn 1,86%, mức thấp nhất trong ba tuần). Một op-ed trong bài báo quốc gia giải thích  rằng PBOC đang giữ thanh khoản "cân bằng chặt chẽ" để ngăn ngừa rủi ro từ đòn bẩy. Dự kiến ​​nhu cầu thanh khoản ngày càng tăng xung quanh kỳ nghỉ lễ bắt đầu vào ngày 11 tháng 2. Trong khi đó, đồng đô la đang giao dịch trong phạm vi rất hẹp so với đồng nhân dân tệ khi mức thấp hơn và mức cao thấp hơn đang được ghi nhận.  

Châu Âu

Conte của Ý cuối cùng đã không tìm được sự ủng hộ để lãnh đạo một chính phủ thứ ba với quốc hội hiện tại.  Tổng thống Matterella đang tìm cách tránh các cuộc bầu cử trong thời kỳ khủng hoảng sức khỏe cộng đồng, kinh tế và xã hội. Hơn nữa, những cải cách chính trị được ban hành sẽ làm giảm 1/3 cả hai viện và việc phân chia trách nhiệm mới sẽ mất một thời gian khi nhu cầu hành động rất cấp thiết. Một chính phủ kỹ trị, như của Monti trong năm 2011-2013, là một hướng đi đã thử và đúng. Cựu Thống đốc Ngân hàng Trung ương Ý và Chủ tịch ECB Draghi đã nổi lên như một ứng cử viên hàng đầu.  

Các dịch vụ cuối cùng và PMI tổng hợp từ khu vực đồng euro đã được điều chỉnh cao hơn một chút nhưng không đủ để mang lại nhiều hy vọng rằng nền kinh tế có thể tránh được một đợt co thắt hàng quý khác.  Chỉ số PMI dịch vụ đã được sửa đổi thành 45,4 từ 45,0, nhưng vẫn nằm ngoài mức 46,4 vốn đã chán nản vào tháng 12. Chỉ số PMI tổng hợp ở mức 47,8, tốt hơn so với ước tính sơ bộ là 47,5, nhưng cho thấy sự suy giảm thêm sau 49,1 của tháng 12. Nó đã không được trên 50 kể từ tháng 9 năm ngoái. Các dịch vụ của Đức được điều chỉnh thấp hơn, nhưng tổng hợp vẫn ở mức 50,8 (vẫn giảm từ 52,0 trong tháng 12). Các ước tính của Pháp đã được sửa đổi hơi cao, nhưng mức tổng hợp 47,7 (49,5 vào tháng 12) là đáng lo ngại. PMI của Ý cao hơn dự kiến ​​và cao hơn so với tháng 12 ở mức 44,7 và 47,2 (đối với dịch vụ và tổng hợp), nhưng nền kinh tế rõ ràng đang gặp khó khăn. Tây Ban Nha là đáng lo ngại nhất. PMI dịch vụ của nó đã giảm xuống 41,7 từ 48 và tổng hợp đã được kéo xuống 43,2 từ 48,7.  

Bất ngờ lớn trong ngày là chỉ số CPI sơ bộ của khu vực đồng euro. Dòng tiêu đề đã tăng từ -0,3% lên 0,9% so với cùng kỳ năm ngoái và lãi suất cơ bản tăng vọt lên 1,4%, mức cao nhất trong 5 năm, từ 0,2%. Sự gia tăng này là do các yếu tố kỹ thuật, chẳng hạn như kết thúc kỳ nghỉ lễ thuế VAT của Đức, sự chậm trễ trong doanh số bán hàng theo mùa của Pháp và những thay đổi về tỷ trọng của rổ CPI. Một trong những để làm cho nó là gì? Kết quả rút ra là lạm phát ở mức thấp trong khu vực đồng tiền chung châu Âu, nhưng giảm phát có thể làm phóng đại trường hợp này. 

Chỉ số PMI cuối cùng của Vương quốc Anh đã được sửa đổi cao hơn so với ước tính sơ bộ nhưng vẫn thấp hơn so với tháng 12 và dưới mức 50 bùng nổ / phá sản. Các hạn chế xã hội và sự gián đoạn Brexit có nguy cơ dẫn đến một quý hợp đồng. Chỉ số PMI dịch vụ đứng ở mức 39,5, tăng từ mức ghi nhanh 38,8 nhưng giảm so với mức 49,4 của tháng 12. Chỉ số PMI tổng hợp ở mức 41,2, tốt hơn so với ước tính ban đầu 40,6, nhưng dưới mức 50,4 được thấy vào tháng 12. Ngân hàng Anh sẽ họp vào ngày mai. Dự kiến ​​sẽ không có thay đổi về chính sách, và trọng tâm là hướng dẫn về tỷ giá âm. BOE có thể nói rằng mặc dù đây là một công cụ chính sách, nhưng họ chưa sẵn sàng triển khai nó.   

Đồng euro thiết lập mức thấp mới trong hai tháng gần $ 1,2010 hôm nay trong doanh thu đầu năm của châu Âu. 1,20 đô la là hỗ trợ tâm lý, nhưng mục tiêu thoái lui tiếp theo của đợt tăng kể từ cuộc bầu cử ở Mỹ là gần 1,1975 đô la. Mức kháng cự chính được nhìn thấy trong khu vực $ 1,2055- $ 1,2065.  Về phần mình, đồng bảng Anh vẫn nằm trong phạm vi giao dịch hai tuần (~ $ 1,3600- $ 1,3750), nhưng áp lực lên phân khúc thấp hơn dường như đang gia tăng. Việc giao giá so với đồng euro đã giúp tăng hiệu suất của đồng bảng Anh, nhưng đà giảm của đồng euro đang giảm bớt xung quanh 0,8800 GBP, mức thấp nhất kể từ cuối tháng 5. Nếu $ 1,36 được đưa ra, đồng bảng Anh có thể trượt phần tốt hơn của một xu.  

Châu Mỹ

Tháng trước, khi đồng đô la không bán tháo do mất việc làm bất ngờ trong ước tính của ADP, điều đó đã xác nhận những nghi ngờ của chúng tôi rằng tin xấu phần lớn đã bị giảm giá kể từ cuộc bầu cử đầu tháng 11.  Lần này, một khoản lợi nhuận nhỏ (~ 50k) được mong đợi. Mức trung bình mới nhất của cuộc khảo sát của Bloomberg là mức tăng 70 nghìn trong bảng lương phi nông nghiệp của tháng 1 vào thứ Sáu. Chỉ số dịch vụ PMI và ISM cuối cùng cũng đang được cập nhật. Sự gia tăng doanh số bán ô tô tại Mỹ được báo cáo hôm qua lên mức 16,63 triệu đơn vị (tỷ lệ hàng năm được điều chỉnh theo mùa), mức cao nhất kể từ tháng 2 năm ngoái, báo hiệu tốt cho doanh số bán lẻ (do ngày 17 tháng 2). Tuy nhiên, trọng tâm là chính sách tài khóa.  

Có hai yếu tố.   Đầu tiên là thông báo hoàn lại tiền hàng quý, và dự kiến ​​rằng Kho bạc sẽ tìm cách bán 128 tỷ USD phiếu giảm giá vào tuần tới. Các cuộc đấu giá gần đây đã được đón nhận tích cực và lợi suất ở các kỳ hạn dài gần mức cao nhất trong 2-3 tuần. Để thực sự được coi là một nhượng bộ trước cuộc đấu giá, nó cần duy trì lợi nhuận thông qua dữ liệu việc làm. Đầu tuần này, Kho bạc đã cắt giảm đáng kể nhu cầu vay dự kiến ​​trong quý xuống còn 274 tỷ USD từ 1,127 nghìn tỷ USD được dự đoán trước đó dựa trên các giả định khác nhau về kích thích tài chính.  

Yếu tố thứ hai là về các cuộc đàm phán về khoản kích thích trị giá 1,9 nghìn tỷ đô la mà Tổng thống Biden đã đề xuất.  Trong khi các cuộc đàm phán lưỡng đảng tiếp tục, lãnh đạo đảng Dân chủ tại Thượng viện đang thúc đẩy tiến trình với thủ tục quốc hội "hòa giải", cho phép nó thông qua với đa số đơn giản. Tuy nhiên, theo thủ tục như vậy, dự luật kích cầu sẽ nhỏ hơn, và một số yếu tố, như tăng lương tối thiểu, sẽ phải bị loại bỏ. Đề xuất thay thế bao gồm các quỹ để chống lại virus, và nó sẽ giảm số tiền "thu nhập toàn cầu" xuống $ 1000 thay vì $ 1400 trong khi thắt chặt giới hạn thu nhập. Nó bao gồm trợ cấp thất nghiệp ít hào phóng hơn. 170 tỷ đô la Biden đề xuất cho các trường học đã được cắt giảm xuống còn 20 tỷ đô la. Obama bị chỉ trích vì "phung phí lợi thế lập pháp mà Đảng Dân chủ được hưởng. Đồng thời, Biden dường như nhận ra rằng đa số của mình khiến ông có rất ít không gian để điều động. Hơn nữa,  

Đồng đô la Canada đã bị thay đổi, nhưng nó vẫn tiếp tục giao dịch trong phạm vi của thứ Sáu tuần trước (~ CAD1.2740-CAD1.2875). Chứng khoán và giá dầu tăng hỗ trợ đồng đô la Canada, nhưng nhìn chung, đồng bạc xanh vững chắc hơn đang thúc đẩy một giai đoạn củng cố kéo dài. Câu chuyện tương tự ít nhiều xảy ra đối với đồng peso Mexico, nhưng đồng đô la đã nhanh chóng trượt qua mức thấp vào thứ Sáu tuần trước (~ MXN20.0860) với kim ngạch thấp khi châu Á đang giảm giá và châu Âu đang mở cửa. Trong khi đồng bạc xanh phục hồi, việc thiết lập lại chỗ đứng trên MXN20.20 có thể khó khăn.   

Bài viết chỉ thể hiện quan điểm cá nhân hoặc được biên dịch lại,không phải là lời chào mua bán hay lời khuyên đầu tư. Các sản phẩm có đòn bẩy có thể mang lại rủi ro có thể dẫn đến mất tiền của bạn. Xin vui lòng đảm bảo bạn đã hiểu về các rủi ro hoặc tham khảo các tư vấn độc lập.