Tỷ giá ngoại tệ ngày 30/9: Thị trường bất ổn, điều gì đang diễn ra với USD

Tổng quan: Cân nhắc quý và cuối tháng có thể lấn át các yếu tố khác trong ngày hôm nay. Vòng quay thứ ba chứng kiến ​​mức tăng sớm của chứng khoán Mỹ giảm dần. Thị trường châu Á Thái Bình Dương trái ngược với chỉ số Nikkei (-1,5%) và Úc (-2,3%) chịu tác động của việc bán ra, trong khi Trung Quốc, Hồng Kông, Đài Loan và Ấn Độ tăng. Dow Jones Stoxx 600 của châu Âu thấp hơn trong ngày thứ hai, nhưng không giống như ngày hôm qua, năng lượng và tài chính là một trong những lĩnh vực mạnh nhất. Cổ phiếu của Mỹ tiếp tục giảm trong ngày hôm qua và chỉ số S&P 500 giảm khoảng 0,75%. Một số liên kết việc bán hàng với cuộc tranh luận tổng thống Hoa Kỳ, cuộc tranh luận không thể hiện sự nhạy bén trong hùng biện của các ứng cử viên, và không có khả năng làm lung lay nhiều cử tri. Đồng đô la lần đầu tiên chống lại hầu hết các đồng tiền chính sau khi trượt giá trong hai phiên vừa qua. Các loại tiền tệ trên thị trường mới nổi đang bị lẫn lộn. Đồng rúp Nga có thể truy cập tự do, Đồng peso của Mexico và lira của Thổ Nhĩ Kỳ đang dẫn đầu những đồng tiền tăng giá, trong khi các đồng tiền ở Đông và Trung Âu lại tụt hậu. Vàng, đã cho thấy một sự đảo ngược quan trọng vào thứ Hai và tiếp tục mua vào ngày hôm qua, đã bị đình trệ gần $ 1900 và đang kiểm tra mức hỗ trợ gần $ 1880. Dầu thô ngọt nhẹ tháng 11, từng dao động quanh mức 40 đô la, hiện đang dao động ở mức 39 ​​đô la.  

Châu á Thái Bình Dương

Sự phục hồi kinh tế của Trung Quốc đang trên đà phát triển. PMI tổng hợp chính thức của tháng 9 đã tăng lên mức cao mới là 55,1 từ mức 54,5. Nó kết thúc vào năm ngoái ở mức 53,4. Chỉ số PMI sản xuất tăng lên 51,5 từ 51,0, mạnh hơn một chút so với dự kiến. Ngành phi sản xuất khiến nhiều người ngạc nhiên, những người đã dự đoán sự sụt giảm. Thay vào đó, nó đã tăng lên 55,9 từ 55,2. Chỉ số PMI sản xuất của Caixin, vốn đặt nặng hơn lên các doanh nghiệp vừa và nhỏ, đã giảm từ 53,1 xuống 53,0.   

Các báo cáo kinh tế của Nhật Bản cũng gây bất ngờ với sự tăng trưởng.   Sản lượng công nghiệp tăng 1,7% trong tháng 8 thay vì 1,4%, dự báo trung bình trong cuộc khảo sát của Bloomberg. Đây là lần tăng thứ ba liên tiếp. Nó theo sau mức tăng 8,7% của tháng Tám và 1,9% trong tháng Bảy. Doanh số bán lẻ tăng 4,6% trong tháng 9, cao hơn gấp đôi so với dự báo của các nhà kinh tế sau khi điều chỉnh giảm 3,4% (từ -3,3%) vào tháng 8. Riêng biệt, Nhật Bản đã báo cáo một mức giảm nhỏ so với dự đoán trong tháng Tám nhà ở bắt đầu so với năm trước. Nhìn chung, dữ liệu xác nhận rằng nền kinh tế lớn thứ ba thế giới mở rộng trong quý 3 lần đầu tiên kể từ quý 3 năm 2019. Các nhà kinh tế nhận thấy tăng trưởng khoảng 15% với tốc độ hàng năm trước khi chậm lại 5% trong quý cuối cùng, điều này tình cờ là như nhau như dự đoán đối với nền kinh tế Mỹ.  

Đồng đô la Mỹ đã đạt mức cao nhất mới trong hai tuần gần 105,80 JPY.   Việc điều chỉnh vị thế ở châu Á đã chứng kiến ​​đồng bạc xanh giảm xuống khoảng 105,45 JPY, nơi giá thầu mới được tìm thấy. Đường xu hướng giảm giao nhau gần JPY106,00. Các chỉ báo kỹ thuật trong ngày cho thấy con đường kháng cự ít nhất có thể thấp hơn đối với đồng bạc xanh trong hoạt động đầu của Bắc Mỹ.  Đồng đô la Úc đã chứng kiến ​​mức cao nhất trong năm ngày gần $ 0,7150 trước khi giảm xuống. Khu vực $ 0,7160 cho thấy mức thoái lui (38,2%) của sự sụt giảm trong tháng này. Việc phá vỡ 0,7100 đô la báo hiệu sự quay trở lại khu vực 0,7060- 0,7080 đô la.  Đồng đô la của PBOC ấn định thấp hơn một chút so với dự đoán ở mức 6,8101 CNY. Lãi suất thị trường tiền tệ và lợi suất trái phiếu của Trung Quốc ổn định khi kỳ nghỉ Tuần lễ Vàng bắt đầu. Như chúng tôi đã lưu ý, việc đồng nhân dân tệ tăng giá 3,7% trong quý này là hiệu suất tốt nhất trong hơn một thập kỷ qua. Tuy nhiên, nó hầu như không làm hài lòng những người chỉ trích, những người coi thặng dư thương mại là bằng chứng của một đồng tiền bị định giá thấp.  

Châu Âu 

Theo sau Đức và Tây Ban Nha ngày hôm qua, Ý và Pháp cũng đã báo cáo chỉ số lạm phát tháng 9 của HICP thấp hơn dự kiến.   Của Pháp ở mức -0,6% thay vì -0,4%, đẩy lãi suất hàng năm từ 0,2% xuống 0%. Giá của Ý đã tăng 1,0% trong tháng, nhưng tốc độ so với cùng kỳ năm trước đã giảm xuống -0,9% từ -0,5%. Những người theo chủ nghĩa trung tâm và bồ câu tại ECB coi lạm phát giảm sâu là một phần của lập luận để mở rộng hoạt động mua trái phiếu của mình.  

EU được cho là đã bác bỏ động thái mới nhất của Vương quốc Anh để vẽ lại các kế hoạch viện trợ nhà nước của mình.   Các cuộc đàm phán vẫn chưa tiến triển được trong tuần này, vòng đàm phán chính thức cuối cùng. Tuy nhiên, hội nghị thượng đỉnh EU còn vài tuần nữa sẽ diễn ra và không bên nào từ bỏ. Tuy nhiên, rủi ro về sự gián đoạn thương mại đáng kể đã tăng lên.  

WTO kết luận rằng Mỹ đã viện trợ không đúng cách cho Boeing và châu Âu có thể đánh thuế lên 4 tỷ USD hàng hóa của Mỹ. EU yêu cầu 12 tỷ đô la. Phát hiện của WTO đối với châu Âu không phải là một bất ngờ, nhưng phạm vi hành động trả đũa của họ ít hơn so với việc Mỹ nhận được các khoản trợ cấp không phù hợp của Airbus (7,5 tỷ USD). Tuy nhiên, hy vọng còn tồn tại là quyết định của WTO sẽ giúp tạo điều kiện cho một dàn xếp.   

Đồng euro đã tiếp cận mức thoái lui (38,2%) của sự sụt giảm trong tháng này (~ 1,1765 USD) và đã quay đầu trở lại, đồng thời giảm nhanh xuống dưới 1,17 USD vào buổi sáng châu Âu, sau các báo cáo CPI đáng thất vọng.   Mức tăng gần 0,65% của ngày hôm qua là mức tăng lớn nhất trong tháng, nhưng hôm nay áp lực đang giảm dần. Hỗ trợ ban đầu được nhìn thấy gần $ 1,1680 và sự phá vỡ có thể nhắm mục tiêu $ 1,1640 ngày hôm nay. Đồng bảng Anh vẫn nằm trong phạm vi của thứ Hai (~ $ 1,2745- $ 1,2930) nhưng đang giao dịch mạnh và thử nghiệm $ 1,28 ở châu Âu. Hỗ trợ được nhìn thấy ở cuối phạm vi ngày thứ Hai.  

Châu mỹ

Các cuộc thăm dò ý kiến ​​cho thấy số lượng cử tri chưa quyết định thấp gần kỷ lục và một số lượng thấp những người dự đoán rằng cuộc tranh luận ngày hôm qua có thể khiến họ lung lay.  Cuộc tranh luận, nếu nó có thể được gọi là đau đớn để xem, đã không đưa ứng cử viên nào vào ánh sáng tốt nhất. Các cuộc thăm dò dư luận đã rất ổn định, và sự kiện ngày hôm qua, sự kiện đầu tiên trong ba cuộc thăm dò, không có khả năng thay đổi nhiều thứ hạng.  

Trọng tâm dữ liệu ngày nay là ước tính việc làm trong khu vực tư nhân của ADP.   Mặc dù nó không đặc biệt hữu ích trong việc dự báo báo cáo bảng lương phi nông nghiệp, một số nhà kinh tế vẫn có thể điều chỉnh dự báo của họ. Đối với hồ sơ, cuộc khảo sát của Bloomberg cho thấy dự báo trung bình sẽ tăng khoảng 650 nghìn việc làm sau 428 nghìn việc làm vào tháng 8. Một cái nhìn khác về GDP quý 2 là quá lịch sử đối với những người tham gia thị trường và PMI của MNI Chicago từng hữu ích hơn trước khi Markit bắt đầu báo cáo PMI quốc gia sơ bộ. Canada báo cáo GDP hàng tháng của tháng Bảy. Dự kiến ​​sẽ tăng 2,9% sau 6,5% của tháng Sáu. Tuy nhiên, ở đây cũng vậy, dữ liệu quá cũ nên không còn quan trọng nữa.  

Giá dầu giảm xuống thấp hơn, với cả dầu Brent và dầu WTI đều giảm xuống mức thấp nhất trong hai tuần.  Lĩnh vực năng lượng là lực cản lớn nhất trong ngày hôm qua đối với Dow Jones Stoxx 600 và S&P 500. Kết luận không thành công của nỗ lực mới nhất nhằm đạt được thỏa thuận về kích thích bổ sung ở Mỹ đã bị chùn bước, làm trầm trọng thêm lo ngại về nhu cầu được thể hiện trong các dự báo gần đây của ngành. Trong số những điều khác, Covid đã làm gián đoạn nhu cầu về dầu diesel, và sự dư thừa đang khiến một số nhà máy lọc dầu của Mỹ giảm công suất. Nó đang bóp méo ngành năng lượng của Ấn Độ, quốc gia hiện đang nhập khẩu xăng dầu. WTI tháng 11 giao dịch trong thời gian ngắn dưới 38,55 đô la, mức thoái lui (61,8%) của đợt phục hồi từ mức thấp nhất ngày 8 tháng 9 quanh mức 36,60 đô la. Những hạn chế xã hội mới ở châu Âu và có thể là ở Mỹ đè nặng lên tình cảm, và việc Tiểu vương Kuwait qua đời không làm gì để ngăn cản chủ nghĩa bi quan. Bloomberg đưa tin rằng Nga đã tăng sản lượng dầu thô và sản lượng ngưng tụ trong tháng này. Mặt khác, những tín hiệu ban đầu cho thấy Ả Rập Saudi có thể tăng giá bán chính thức sang châu Á lên khoảng 20 cent / thùng vào tháng 11, một quyết định thường được đưa ra vào đầu tháng tiếp theo. API ước tính dự trữ sản phẩm chưng cất giảm mạnh trong khi tồn kho dầu thô giảm 830 nghìn thùng.  

USD vẫn bị mắc kẹt trong phạm vi 1,3325 CAD1,3420 CAD đã chiếm ưu thế trong một tuần.   Áp lực điều chỉnh vị thế và xung lực yếu từ thị trường chứng khoán cảnh báo nguy cơ mở rộng phạm vi lên phía trên. Có phạm vi cho mức cao mới biên trong khu vực CAD1.3450-CAD1.3460. Tương tự, đồng bạc xanh được định biên so với peso Mexico (~ MXN22.00-MXN22.70).   Đồng đô la được chào bán vào buổi sáng ở châu Âu so với đồng peso, nhưng chúng tôi nghi ngờ rủi ro đang tăng lên ở đây vào cuối tháng / cuối quý và do sự thèm muốn rủi ro hạn chế ngày hôm nay.