Tỷ giá ngoại tệ ngày 4/2: Đồng bạc xanh đạt mức cao mới

Tổng quan:  Đồng euro đã được bán thông qua 1,20 đô la lần đầu tiên kể từ ngày 1 tháng 12 và hiện đã trả lại khoảng một nửa số lợi nhuận ghi được từ cuộc bầu cử ở Mỹ (~ 1,16 đô la) lên mức cao nhất đầu tháng 1 (~ 1,2350 đô la). Nói rộng hơn, đồng bạc xanh đang được trả giá so với hầu hết các đồng tiền chính, với đồng đô la Úc có khả năng phục hồi tốt hơn sau khi báo cáo xuất khẩu quặng sắt kỷ lục và tất cả ngoại trừ một số đồng tiền thị trường mới nổi. Sự thèm muốn rủi ro, được thể hiện trên thị trường chứng khoán, đã dịu bớt hơn. Chỉ số MSCI Châu Á Thái Bình Dương đã tăng ba ngày (4% +), trong khi Dow Jones Stoxx 600 của Châu Âu đang củng cố trong một phạm vi hẹp, mặc dù giữ trên khoảng cách được tạo ra với mức mở cửa cao hơn mạnh của ngày hôm qua. Cổ phiếu của Mỹ vững chắc hơn một chút. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm chuẩn ít thay đổi, khiến Bộ Tài chính Mỹ xoay quanh 1,13%. Trái phiếu của Ý cũng vẫn vững chắc khi bộ phim chính trị về việc thành lập một chính phủ kỹ trị tiếp tục. Giá vàng lao dốc. Sau khi giải quyết hôm thứ Hai trên $ 1860, vàng đã được bán thông qua đường xu hướng kết nối mức thấp nhất của tháng 11 và tháng 1 (~ $ 1817) và giảm xuống gần $ 1810 trước khi ổn định một chút vào buổi sáng châu Âu. Giá dầu đang diễn biến theo hướng ngược lại. WTI tháng 3 đang tăng phiên thứ tư để vượt qua mức 56 USD / thùng. Nó đã kết thúc vào tuần trước, trên $ 52 một chút.   

Châu á Thái Bình Dương

Thặng dư thương mại tháng 12 của Australia không lớn như dự kiến ​​và xuất khẩu không tăng như dự đoán, nhưng các chi tiết đều thuận lợi.  Thặng dư tăng lên 6,79 tỷ đô la Úc từ 5,01 tỷ đô la Úc. Xuất khẩu tăng 3% trong tháng thứ hai liên tiếp. Các nhà kinh tế đã tìm kiếm một sự tăng tốc. Nhập khẩu, tăng 9% đã điều chỉnh trong tháng 11 (từ 10% ban đầu), đã giảm 2%, như dự kiến. Ở một khía cạnh, đáng chú ý là Australia đã hoàn thành năm thứ ba liên tiếp xuất siêu. Ở một mức độ khác, xuất khẩu quặng sắt tăng 21% trong tháng lên mức kỷ lục mới là 12,6 tỷ đô la Úc. Xuất khẩu than tăng 26% lên 3,7 tỷ đô la Úc. Hơn nữa, sự cố quốc gia này cho thấy Trung Quốc, quốc gia đã trừng phạt các nhà xuất khẩu của Australia vì chính sách đối ngoại của Canberra, đã tỏ ra nhượng bộ. Xuất khẩu của Úc sang Trung Quốc tăng 21% trong tháng 12 lên 13,3 tỷ đô la Úc. Xuất khẩu sang Nhật Bản tăng gần một phần tư lên 4,4 tỷ đô la Úc.  

Các báo cáo chỉ ra rằng các nhà đầu tư nước ngoài đã tăng lượng mua trái phiếu chính phủ Trung Quốc của họ trong tháng 1 với mức phục hồi 121 tỷ CNY (~ 18,7 tỷ USD).   Hiện nắm giữ của họ ước tính là khoảng 2 nghìn tỷ CNY), tức là khoảng 4% số tài sản đang lưu hành. Việc đưa trái phiếu Trung Quốc vào các tiêu chuẩn chính, cùng với lợi suất tương đối cao và đồng tiền tăng giá, khiến nó trở thành một trò chơi được ưa chuộng bởi các tài khoản thực và tài khoản vay. Các nhà đầu tư nước ngoài đã bổ sung thêm 570 tỷ CNY vào tài sản nắm giữ của họ vào năm 2020, cao hơn gấp đôi so với lượng mua ròng trong năm 2019.

Đồng đô la Mỹ đã được giới hạn trong phạm vi 20 pip so với đồng yên Nhật vào ngày hôm qua và có biên độ rộng hơn một chút trong ngày hôm nay. Nó đã ghi nhận một mức cao mới cho động thái, chỉ cách JPY105,30. Hôm nay là lần tăng đô la thứ bảy liên tiếp. Vùng kháng cự tiếp theo được nhìn thấy là khoảng 105,60 JPY, cũng là nơi có tùy chọn sắp hết hạn khoảng 475 triệu USD và đường trung bình động 200 ngày. Do các chỉ số trong ngày bị kéo dài, thị trường Bắc Mỹ có thể thấy khó khăn trong việc mở rộng đà tăng của đồng bạc xanh trước dữ liệu việc làm của Mỹ vào ngày mai. Trong khi các số liệu thương mại đã giúp nâng giá đô la Úc, nó vẫn dễ bị tổn thương bởi đồng đô la Mỹ đang phục hồi.  Nó có thể chi tiêu phần lớn thời gian còn lại của phiên trong khoảng 0,7600 đô la, trong đó tùy chọn hết hạn trị giá 545 triệu đô la Úc được thực hiện và khu vực 0,7640 đô la. PBOC đặt tỷ giá tham chiếu của đồng đô la ở mức 6,4605 CNY, cao hơn một chút so với các mô hình có nó. Việc cung cấp thanh khoản của ngân hàng trung ương cũng được coi là khó khăn, và điều này chứng kiến ​​lãi suất repo qua đêm tăng lần đầu tiên sau bốn phiên (+19 bp lên 2.05%).  

Châu Âu

Kết quả cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Anh sẽ sớm được biết.  Trọng tâm không phải là những gì BOE làm. Nó được mong đợi để không làm gì cả. Điều được cho là quan trọng hơn, và ở đây có hai vấn đề được tập trung. Đầu tiên là lãi suất âm. BOE cũng muốn có miếng bánh của mình và ăn cả: nhận ra rằng lãi suất âm là một công cụ khả thi, có thể giúp giữ lãi suất giảm mà không đưa ra những gì có vẻ là một động thái gây rối. Các quan chức đã tiến hành một cuộc khảo sát và khoảng 160 câu trả lời chi tiết sẽ được công bố. Chúng tôi lưu ý rằng đường cong hợp đồng tương lai ngắn hạn ngụ ý tỷ giá âm trong các hợp đồng từ tháng 6 đến tháng 12. Gilt hai năm cho năng suất trừ8 bp. Vấn đề thứ hai mà thị trường sẽ tập trung là các dự báo kinh tế cập nhật. Với đại dịch và sự gián đoạn do Brexit gây ra, nó có thể sẽ điều chỉnh giảm triển vọng tăng trưởng trong ngắn hạn nhưng có thể lạc quan hơn.  

Trong khi đó, cơ quan quản lý của BOE được cho là đã cảnh báo các tổ chức tài chính của Anh rằng họ không nên tin tưởng vào việc EU nhanh chóng công nhận "sự tương đương", điều này sẽ cho phép các dịch vụ tài chính của Anh được bán vào EU. Tài chính không được bao gồm nhiều trong thỏa thuận thương mại được thực hiện vào cuối năm ngoái. Vương quốc Anh đã chỉ ra rằng họ sẽ bỏ một số quy tắc của châu Âu mà bây giờ họ không có nghĩa vụ là thành viên của EU.  

Đồng euro đã bị đẩy xuống dưới 1,20 đô la xuống mức thấp nhất kể từ ngày 1 tháng 12.  Nó đã giữ trên 1,1975 đô la, mục tiêu thoái lui (50%) của mức tăng kể từ cuộc bầu cử Hoa Kỳ. Mức thoái lui tiếp theo (61,8%) thấp hơn một chút dưới 1,19 đô la. Chúng tôi đã ghi nhận một mô hình lớn hơn có thể dự báo khoảng $ 1,1750. Tuy nhiên, khi các nhà giao dịch Bắc Mỹ quay trở lại vị trí của họ, đồng euro đã ổn định và có thể tăng cao hơn. Mức kháng cự ban đầu được thấy là khoảng $ 1,2020. Lưu ý rằng có các tùy chọn cho khoảng 2,7 tỷ euro dao động trong khoảng 1,2035 đô la đến 1,2050 đô la sẽ ra mắt hôm nay.   Sterling đang giao dịch dưới 1,36 đô la lần đầu tiên trong khoảng 2,5 tuần. Cũng cần lưu ý, từ góc độ kỹ thuật, đường trung bình động 5 ngày được thiết lập để trượt xuống dưới đường trung bình động 20 ngày lần đầu tiên kể từ giữa tháng 12 và phản ánh sự mất đà tăng trong những tuần gần đây. Đồng euro đang tìm kiếm hỗ trợ gần GBP0,8800. Nó gần hơn với 0,900 GBP một tháng trước.    

Châu Mỹ

Trong ba vấn đề chính sách đối ngoại lớn, chính quyền Biden đang tiếp tục các chính sách trước đây.  Đầu tiên, nó đã phản đối và đe dọa trừng phạt khi việc xây dựng đường ống Nord Stream 2 tiếp tục. Thứ hai, các dấu hiệu cho thấy không có ý định dỡ bỏ lệnh cấm đối với Huawei và ZTE của Trung Quốc. Thứ ba, ngay từ rất sớm, các quan chức đã thể hiện quyết tâm ở Thái Bình Dương, khẳng định chiếc ô của họ bảo vệ tuyên bố chủ quyền của Nhật Bản đối với các đảo mà Trung Quốc cũng tuyên bố chủ quyền, và sử dụng hạm đội để đảm bảo tự do hàng hải. Nó đã tiếp cận với Đài Loan bằng cách mời đại sứ trên thực tế tại Mỹ trong một động thái chưa từng có kể từ khi Mỹ công nhận một-Trung Quốc vào cuối những năm 1970. Trump cũng thúc đẩy ranh giới đỏ của Trung Quốc đối với Đài Loan trong những ngày đầu tiên nắm quyền.  

Dự trữ dầu của Mỹ giảm một triệu thùng trong tuần trước.   Mức tăng gấp rưỡi dự kiến ​​sau khi giảm 9,5 triệu thùng được báo cáo vào tuần trước. Điều đó khiến chứng khoán Mỹ cao hơn khoảng 4% so với mức trung bình 5 năm cho thời điểm này trong năm. Sản lượng xăng tăng nhẹ lên 8,4 triệu thùng / ngày. Hàng tồn kho tăng hơn một nửa so với sản lượng của một ngày vào tuần trước và thấp hơn mức trung bình 5 năm khoảng 1%.  

Hoa Kỳ nhìn thấy một số báo cáo kinh tế, nhưng trớ trêu thay, rất ít thông tin mới. Năng suất Q4 và chi phí lao động đơn vị là một hàm của GDP Q4. Năng suất giảm và chi phí lao động đơn vị tăng. Trong khi thị trường có thể lưu ý đến các thông báo thất nghiệp hàng tuần, sự gần gũi của các số liệu quốc gia vào ngày mai làm lu mờ chúng. Thông tin trong các đơn đặt hàng hàng hóa của nhà máy tháng 12 phần lớn có trong các đơn đặt hàng lâu bền, đã được phát hành nhưng sẽ được sửa đổi vào ngày hôm nay. Kaplan của Fed phát biểu một lần nữa hôm nay và quan điểm của ông ấy đã được biết đến. Daly phát biểu trong một hội thảo về thị trường lao động vào cuối ngày hôm nay. 

Canada và Mexico có nhật ký kinh tế trầm lắng ngày nay. Đồng đô la Mỹ vẫn duy trì với phạm vi giao dịch rộng được thiết lập vào thứ Sáu tuần trước so với đô la Canada. Nó giống như một cuộn dây lò xo, và nó thường được coi là một mô hình tiếp nối. Tuy nhiên, trước dữ liệu việc làm ngày mai của cả Canada và Mỹ, rủi ro là hành động đi ngang ngày hôm nay chủ yếu là từ 1,2760 CAD đến 1,2840 CAD. Đồng bạc xanh giảm so với peso Mexico trong hai phiên đầu tuần này và hiện tăng phiên thứ hai liên tiếp. Sau khi ghi nhận mức thấp nhất trong sáu ngày gần MXN20.0750 vào ngày hôm qua, đô la Mỹ đã phục hồi và hoạt động mua tiếp theo đã nâng nó lên trên MXN20.28 hôm nay. Có vẻ như tiềm năng ngắn hạn đối với MXN20.35-MXN20.40.