Tỷ giá ngoại tệ ngày 4/6, hướng đi nào USD trong thời gian tới?

Tổng quan thị trường : Sau nhiều ngày chấp nhận rủi ro, các nhà đầu tư đang tạm dừng trước cuộc họp của ECB. Chỉ số Dow Jones Stoxx 600 của châu Âu đang tăng nhanh trong năm ngày và cổ phiếu Mỹ đang giao dịch với xu hướng nặng nề hơn. S & P 500 đã tăng cao hơn ngày hôm qua và khoảng cách đó vào khoảng (~ 3081-3099). Lãi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ đang tăng trong phiên thứ tư liên tiếp khoảng 74 bp là ở mức cao hơn của phạm vi hai tháng. Đồng đô la đang giao dịch cao hơn so với hầu hết các loại tiền tệ.  Tiền tệ thị trường mới nổi cũng có xu hưởng giảm nhẹ, với Chỉ số tiền tệ thị trường JP Morgan đang vật lộn để thoát khỏi tình trạng sideway kéo dà. Vàng đang phục hồi từ đợt bán tháo ngày hôm qua đã chứng kiến ​​mức thấp gần một tháng (~ 1690 đô la) và đã xuất hiện trở lại trên mức tại thời điểm 16h30 theo giờ Việt Nam là 1700 đô la và có xu hướng tăng mạnh. Dầu đang củng cố sau khi hợp đồng WTI tháng 7 tăng lên gần 38,20 đô la vào ngày hôm qua, mức cao nhất trong gần ba tháng.  

Châu á Thái Bình Dương

Điểm chuyển tiếp của đồng đô la Hồng Kông tiếp tục giảm giảm thấp. PBOC đặt tỷ lệ tham chiếu của đồng đô la (CNY7.1012) thấp hơn một chút so với các mô hình ngân hàng được đề xuất (~ CNY7.1035). Sau khi giảm bốn phiên, đồng đô la mạnh hơn so với đồng nhân dân tệ cho phiên thứ hai liên tiếp. Điểm yếu của đồng nhân dân tệ là rõ ràng nhất khi so với (CFETS) mà PBOC đưa ra. Đồng nhân dân tệ đã giảm trong phần ba tuần  và đang ở mức thấp nhất so với rổ kể từ đầu tháng 1.  

Dưới áp lực từ Mỹ, Trung Quốc đã nối lại cho phép các chuyến bay nước ngoài. Những điều này đã bị hủy bỏ trong đỉnh điểm của đại dịch, và các quan chức đã miễn cưỡng bình thường hóa tình hình. Hôm qua, Mỹ đe dọa sẽ nâng các chuyến bay của hãng hàng không Trung Quốc sang Mỹ lên một chiếc cho tất cả mọi người Trung Quốc cho phép các chuyến bay của Mỹ. Mặc dù chúng tôi đồng cảm với việc đóng khung quan hệ Mỹ-Trung là "Chiến tranh lạnh" - cuộc cạnh tranh nhiều mặt là một nguyên tắc tổ chức của quan hệ quốc tế - tranh chấp này là nhỏ. Tuy nhiên, các chiến thuật ăn miếng trả miếng đã minh họa cho hành động đơn phương của Hoa Kỳ, trong đó một liên minh có thể có thể xảy ra khi các hành động bất đối xứng của Trung Quốc cũng tác động đến các quốc gia khác.

Úc báo cáo số liệu thương mại tháng tư.  Thặng dư 8,8 tỷ đô la Úc lớn hơn dự kiến, ngay cả khi giảm từ mức thặng dư 10,4 tỷ đô la Úc được ghi nhận vào tháng ba. Xuất khẩu giảm 11% ít hơn một chút so với dự báo, trong khi mức giảm 10% trong nhập khẩu là nhiều hơn dự kiến. Thặng dư trung bình hàng tháng trong bốn tháng đầu tiên ở mức 7,1 tỷ đô la Úc. Trung bình cùng kỳ năm 2019 là gần 4,8 tỷ đô la Úc. Một cách riêng biệt, Úc báo cáo rằng doanh số bán lẻ đã giảm 17,7% trong tháng Tư từ tháng Ba, chủ yếu phù hợp với dự báo.  

Đồng đô la đang mạnh hơn so với đồng yên tuy nhiên đang có xu hướng giảm nhẹ.  Tỷ giá USD/JPY 109,15 JPY trong cuối phiên của châu Á trước khi có dấu hiệu giảm. Mức hỗ trợ ban đầu được xác định vào khoảng 108,80 JPY. Mặt khác, mục tiêu kỹ thuật quan trọng tiếp theo là gần 109,50 JPY. Hãy nhớ lại rằng đồng đô la đã hoàn thành tuần trước gần 107,80 JPY. Đồng đô la Úc đang giao dịch thoải mái trong phạm vi của ngày hôm qua (~ $ 0,6855- $ 0,6985).  

Châu Âu

Cuộc họp của ECB dự kiến ​​sẽ dẫn đến việc mở rộng Chương trình mua khẩn cấp đại dịch thêm 500 tỷ euro. Bất cứ điều gì ít hơn sẽ là thất vọng. Khoảng một phần ba trong số 750 tỷ euro đã được sử dụng. Ở tốc độ hiện tại, nó sẽ cạn kiệt vào cuối quý 3 hoặc đầu quý 4. Logic của việc mở rộng nó bây giờ là các dự báo cập nhật của nhân viên có thể sẽ xác nhận nhận xét gần đây của Lagarde rằng kịch bản nhẹ có thể được loại trừ. Điều đó ngụ ý sự co lại 8-12% trong năm nay. Các nhân viên dự báo bản thân họ sẽ được quan tâm, nhưng tầm quan trọng nằm ở việc cung cấp ECB sẽ là "sự thật" mới có thể bắt buộc hành động mới. Có thể có một số hành động khác mà ECB xem xét, chẳng hạn như không chỉ chấp nhận trái phiếu gần đây đã mất trạng thái cấp đầu tư làm tài sản thế chấp mà có thể mua chúng hoàn toàn, như Fed đã bắt đầu thực hiện. Nó cũng có thể điều chỉnh lượng dự trữ chịu tỷ lệ âm. 

Lagarde có thể sẽ được hỏi về phán quyết của Tòa án Hiến pháp Đức đối với chương trình mua trái phiếu khác của ECB và đồng euro, vốn đang được hưởng khoản tạm ứng dài nhất kể từ cuối năm 2013. Hôm qua là ngày thứ bảy của chuỗi, và mức tăng 0,55% là đủ để đưa cao hơn trong năm. Trên cơ sở định hướng hoàn toàn, đồng euro đang có mối tương quan cao nhất (~ 0,86) với chỉ số Dow Jones Stoxx 600 kể từ tháng 5 năm 2012. Tương quan 60 ngày (~ 0,2) thậm chí không ở mức cao trong năm, cho thấy mức độ chặt chẽ hơn trong năm đồng phong trào là mới. Điều này rất phù hợp với lập luận của chúng tôi rằng đó là một câu chuyện hướng đến thanh khoản. Và một số ý kiến ​​cho rằng nó được giảm giá tốt, nhưng điều đó có thể không công bằng đối với cấu trúc khuyến khích đang diễn ra và giúp giải thích, ví dụ, nhu cầu đáng kinh ngạc về việc bán bất ngờ của Ý đối với trái phiếu mười năm ngày hôm qua. Nó đã thông báo bán vào thứ ba. Thông thường, các nhà quản lý nợ của Ý đưa ra nhiều thông báo hơn. Ý đã nhận được giá thầu gần 107 tỷ euro cho một đề nghị hợp tác 14 tỷ euro,

Sau nhiều cuộc tranh luận, chính phủ Đức đã đồng ý về gói 130 tỷ euro (~ 4% GDP) để hỗ trợ nền kinh tế. Nó bao gồm một số biện pháp nhằm tăng cường tiêu thụ như giảm thuế VAT tạm thời (16% so với 19%), 300 euro mỗi trẻ em và tăng gấp đôi khuyến khích mua ô tô điện. Đức đang nắm lấy chi tiêu tài chính theo chu kỳ, một cái gì đó mà theo truyền thống họ chống lại (xem chủ nghĩa thường lệ). Tuy nhiên, cuộc khủng hoảng là cực kỳ, và con số tiêu đề không hoàn toàn như những gì nó có thể xuất hiện ở cái nhìn đầu tiên. Gần một nửa (60 tỷ euro) còn lại từ ngân sách bổ sung tháng ba, và không phải tất cả các kích thích được nhắm mục tiêu cho năm nay. Tuy nhiên, nó giúp định vị nền kinh tế lớn nhất châu Âu để phục hồi mạnh mẽ hơn.  

Bước tiến dài nhất của đồng euro trong sáu năm rưỡi đang đe dọa kết thúc với sự thoái lui ngày nay. Nó đã đạt gần $ 1,1260 ngày hôm qua và đã giảm xuống dưới $ 1,12 ở châu Âu ngày hôm nay. Cuộc biểu tình đã rất sắc nét đến mức hỗ trợ ban đầu có thể gần hơn với $ 1,1170- $ 1,1180. Đồng bảng Anh đã chọc vào mức $ 1,26 trong ngày hôm qua và dừng ngay trên đỉnh kép từ tháng Tư trong khu vực $ 1,2640- $ 1,2650.  Nó đang thử nghiệm khu vực $ 1,25 trong doanh thu vào buổi sáng muộn ở London. Có thể có một số hỗ trợ khoảng $ 1,2480, nhưng không thể thấy hỗ trợ mạnh hơn cho đến khi gần hơn với $ 1,2400.  

Mỹ

Trong thế giới bizzaro của chúng tôi, Số lượng mất việc làm trong khu vực tư nhân 2,76 triệu được ước tính bởi ADP là tin tốt. Dự báo trung bình từ khảo sát của Bloomberg là giảm 9 triệu. Tháng 4 đã được sửa đổi để hiển thị mất 19,55 triệu thay vì 20,23 triệu. Việc làm ISM phi sản xuất cho thấy rất ít cải thiện (31,8 từ 30,0). Dữ liệu chính thức sẽ được công bố vào thứ Sáu. Dự báo trung bình trong khảo sát của Bloomberg là mất 7,25 triệu việc làm trong khu vực tư nhân trong tháng 5 và 8 triệu tổng thể. Tuy nhiên, "số thì thầm" sẽ ít hơn. Lưu ý rằng dữ liệu ADP bao gồm các nhân viên bị xáo trộn, trong khi báo cáo việc làm hàng tháng (Cục Thống kê Lao động) thì không. Yêu cầu thất nghiệp hàng tuần dự kiến ​​sẽ giảm xuống dưới 2 triệu, trong tuần thứ chín liên tiếp cải tiến nối tiếp. Một cách riêng biệt, Canada và Hoa Kỳ báo cáo số dư thương mại tháng tư ngày hôm nay, nhưng nó sẽ bị che khuất bởi các tuyên bố thất nghiệp hàng tuần và cuộc họp báo ECB.  

Nếu bất cứ điều gì, Ngân hàng Canada đã lạc quan hơn một chút so với dự đoán. Nó lưu ý rằng nước này có thể đã thoát khỏi tình huống xấu nhất và hy vọng nền kinh tế sẽ ký hợp đồng 12% -22% từ mức đỉnh đến đáy chứ không phải là rủi ro 15% -40% mà nó đã thấy trước đây. Nó thấy mức giảm 10% -20% trong quý này. Ngân hàng cũng chỉ ra rằng nó có thể giảm một số hoạt động của mình (tần suất hoạt động repo giảm xuống một lần một tuần và ngân hàng chấp nhận xuống hai lần một tuần) khi chuyển từ hỗ trợ thị trường tài chính sang hỗ trợ nền kinh tế. Phó Thống đốc Gravelle sẽ đưa ra Báo cáo tiến độ kinh tế vào ngày mai, và nó cho phép hiểu rõ hơn về suy nghĩ của ngân hàng trung ương khi Macklem nắm quyền.

Đối với phiên thứ ba, tỷ USD/CAD đang tìm kiếm hỗ trợ quanh 1.3480.  Chúng ta cần đợi tỷ giá này vượt lên trên khu vực 1,3575-1,3585 để xác nhận . Đồng đô la Mỹ đã giảm xuống MXN21,51 ngày hôm qua trước khi đảo chiều, để lại mô hình nến búa tăng giá. Trên thực tế, hôm nay là phiên đầu tiên kể từ ngày 12 tháng 5 rằng đồng đô la đã tăng lên trên mức cao của phiên trước đó. Đồng đô la đã tăng lên trên MXN21.97 ngày hôm nay. Điện trở ban đầu được nhìn thấy gần MXN22.10. Mức cao trong tuần đã được thiết lập vào thứ Hai gần MXN22.28 và việc di chuyển lên trên sẽ xác nhận mức thấp quan trọng tiềm năng đang diễn ra.