Tỷ giá ngoại tệ ngày 5/11: Hàng hóa và đồng tiền trú ấn tiếp tụ đẩy cao

Tổng quan: Các thị trường đã không chờ đợi kết quả kiểm phiếu cuối cùng và đưa cổ phiếu và trái phiếu lên cao hơn trong khi đẩy đồng bạc xanh xuống thấp hơn. Trong khi có vẻ như Biden sẽ là Tổng thống Mỹ tiếp theo, các nhà đầu tư dường như thích thực tế là chương trình nghị sự của ông sẽ được kiểm tra bởi Thượng viện có thể vẫn nằm trong tay Đảng Cộng hòa. Cổ phiếu đang trên đà giảm giá. Dẫn đầu bởi mức tăng hơn 3% ở Hồng Kông và gần 2,5% ở Hàn Quốc, Chỉ số MSCI Châu Á Thái Bình Dương đã tăng lên mức tốt nhất kể từ tháng 3/2018 vào ngày hôm nay. Chỉ số Dow Jones Stoxx 600 của Châu Âu tăng gần 1% để đưa mức tăng trong tuần này lên hơn 6,5%. Cổ phiếu Mỹ cũng đang tăng và chỉ số S&P 500 tương lai tăng khoảng 2%. Trái phiếu cũng tiếp tục tăng. Lợi tức kỳ hạn 10 năm của Mỹ giảm 2 điểm cơ bản xuống 0,74%, giảm 13 bp trong tuần này. Lợi suất trái phiếu châu Âu cũng thấp hơn, với vùng ngoại vi dẫn đầu. Đồng bạc xanh vẫn nặng. Đồng euro đã tăng lên trên 1,18 đô la. Sterling vững vàng, giao dịch ở mức 1,30 đô la, ngay cả sau khi Ngân hàng Trung ương Anh gia hạn mua trái phiếu nhiều hơn dự kiến. Đồng đô la Úc đang thiết lập mức giữ trên $ 0,7200. Đồng nhân dân tệ của Trung Quốc đang ở mức cao mới trong hai năm. Hầu hết các loại tiền tệ của thị trường mới nổi đều cao hơn và Chỉ số tiền tệ của thị trường mới nổi JP Morgan đang tiến gần đến mức trung bình động 200 ngày mà nó đã không được giao dịch cao hơn trong năm nay. Đây là ngày đầu tiên kể từ ngày 21 tháng 10 mà vàng giữ trên $ 1900. Nó đạt gần $ 1920 ở Châu Âu. G

Châu á Thái Bình Dương

Nhà lãnh đạo Trung Quốc Tập đã có bài phát biểu tại hội chợ thương mại ở Thượng Hải vào đầu ngày hôm nay.  Ông dường như cố gắng trấn an thế giới rằng "vòng tuần hoàn kép" và động thái chặn IPO Ant không có dấu hiệu cho thấy Trung Quốc đang quay đầu lại. Tuy nhiên, ông dường như khẳng định rõ rằng Trung Quốc sẽ ít phụ thuộc hơn vào công nghệ nước ngoài, một biểu hiện của việc thay thế nhập khẩu. Ngay cả tuyên bố rằng Trung Quốc sẽ nhập khẩu hơn 22 nghìn tỷ USD hàng hóa trong thập kỷ tới cũng sẵn sàng để hạn chế tăng trưởng nhập khẩu. Trung Quốc đã nhập khẩu khoảng 2,1 nghìn tỷ đô la hàng hóa vào năm ngoái (trước đại dịch). Một số nhà quan sát cho rằng vì Trung Quốc xuất siêu nên họ không thực hiện "phần của mình" để giúp nền kinh tế thế giới. Tuy nhiên, số dư ròng có thể là một số liệu kém cho một yêu cầu như vậy. Tổng nhập khẩu là nguồn cung cấp nhu cầu về hàng hóa và hàng hóa của nhiều quốc gia.

Bất chấp căng thẳng thương mại với Trung Quốc leo thang, Australia vẫn báo cáo thặng dư thương mại lớn hơn nhiều so với dự kiến ​​trong tháng 9.   Thặng dư thương mại tăng hơn gấp đôi từ 2,6 tỷ đô la Úc của tháng 8 lên 5,6 tỷ đô la Úc. Thặng dư trung bình hàng tháng khoảng 1,5 tỷ đô la Úc hơn một năm trước. Xuất khẩu tăng mạnh hơn dự kiến, tăng 4% trong tháng sau khi giảm 4% trong tháng Tám. Nhập khẩu giảm 6%, Dự báo trung bình trong cuộc khảo sát của Bloomberg dự đoán mức giảm 1%, trong khi chuỗi tháng 8 đã được điều chỉnh để cho thấy mức tăng 1% thay vì 2%. Khoảng một nửa mức giảm nhập khẩu hàng hóa là do các nước ASEAN và nửa còn lại từ EU.  

Đồng đô la Mỹ đang củng cố trong phạm vi cuối ngày hôm qua so với đồng yên và nằm trong phạm vi hẹp 104,20-JPY 104,55 JPY trong ngày hôm nay. Mức JPY 104, đã được thử nghiệm thành công vào tháng 9 và tháng 10. Một sự phá vỡ, mà chúng tôi mong đợi ngay cả khi chưa hoàn toàn, có thể sẽ báo trước một phạm vi giao dịch mới. Lợi suất thấp hơn khiến đồng bạc xanh không mấy được ưa chuộng trong mắt nhiều nhà đầu tư tổ chức ở Tokyo. Các nỗ lực phục hồi đồng đô la có thể bị cản trở bởi các tùy chọn được giao dịch ở mức JPY105. Một với giá gần 965 triệu đô la sẽ hết hạn hôm nay và một tùy chọn trị giá 1 tỷ đô la sẽ hết hạn vào ngày mai.  Đồng đô la Úc đã từ bỏ việc cắt giảm tỷ giá RBA và mở rộng QE được công bố vào đầu tuần này. Đồng đô la Úc đã phục hồi từ mức giảm xuống dưới 0,7000 đô la vào thứ Hai lên 0,7220 đô la ngày hôm qua. Nó đã giữ dưới mức cao của ngày hôm qua cho đến nay, nhưng mục tiêu tiếp theo là gần $ 0,7250.  Trong khi đó, đồng nhân dân tệ của Trung Quốc đang ở mức cao mới trong hai năm. Đồng bạc xanh đã tăng vọt lên gần 6,75 CNY vào ngày hôm qua nhưng đảo chiều xuống gần 6,65 CNY và hôm nay đã giảm xuống gần 6,6265 CNY. PBOC đặt tỷ giá tham chiếu của đồng đô la ở mức 6,6895 CNY, cao hơn một chút so với dự đoán của thị trường. 

Châu Âu

Ngân hàng Trung ương Anh đã thông báo rằng họ sẽ tăng cường mua Gilt của mình thêm 150 tỷ GBP.  Con số này cao hơn mức thị trường mong đợi (~ 100 tỷ GBP). Tuy nhiên, nó không cắt giảm lãi suất, điều này cũng có thể xảy ra. Nó còn lại là mua trái phiếu công ty với giá 20 tỷ GBP. Các giao dịch mua mới sẽ bắt đầu vào tháng Giêng. BOE cũng cảnh báo rằng nền kinh tế có thể giảm 2% tại đây trong Q4. Quyết định đã được nhất trí. Nó được đưa ra trước buổi thuyết trình của Thủ tướng Exchequer Sunak trước Nghị viện về nỗ lực hỗ trợ tiền lương mới và mở rộng chương trình lương bổng. Trong khi đó, hai tuần đàm phán thương mại tăng cường với EU đã không mang lại đột phá. Tuần tới được coi là tuần cuối cùng của cuộc đàm phán, nhưng ...

Các đơn đặt hàng nhà máy của Đức yếu hơn dự kiến ​​trong tháng 9, cho thấy nền kinh tế lớn nhất châu Âu có thể đã bước vào những hạn chế xã hội mới với đà kinh tế đang suy yếu.   Điều này cũng đã được thể hiện rõ ràng trong PMI. Các đơn đặt hàng nhà máy tăng 0,5%, một phần tư mức tăng được các nhà kinh tế dự đoán, trong khi chuỗi tháng 8 đã được điều chỉnh để cho thấy mức tăng 4,9% thay vì 4,5%. Nhu cầu từ các thành viên khác của khu vực đồng euro giảm mạnh, trong khi các bên ngoài khu vực đồng euro và nhu cầu trong nước ổn định. Đức báo cáo số liệu sản lượng công nghiệp của tháng 9 vào ngày mai và các nhà kinh tế kỳ vọng chúng sẽ có giá tốt hơn, do ngành ô tô Đức phục hồi.  

Ngân hàng Norges của Na Uy giữ lãi suất ổn định ở mức 0.   Nó thừa nhận rằng nền kinh tế đang trong "suy thoái sâu" nhưng không thay đổi triển vọng của nó từ tháng Chín. Nó dự kiến ​​sẽ không có thay đổi về tỷ giá trong vài năm tới. Riêng, Thụy Điển báo cáo nền kinh tế của họ tăng trưởng 4,3% trong quý 3, sau khi giảm 8,6% trong quý 2. Các nhà kinh tế trong cuộc khảo sát của Bloomberg đã kỳ vọng mức tăng trưởng hàng quý là 5%.  

Sự phục hồi của đồng euro từ đợt kiểm tra 1,16 đô la ngày hôm qua tiếp tục và đồng tiền duy nhất này đã tăng lên trên 1,18 đô la vào buổi sáng châu Âu lần đầu tiên kể từ ngày 27 tháng 10.   Khu vực 1,18 đô la là giữa phạm vi bốn xu đã hạn chế đồng euro kể từ cuối tháng Bảy. . Có một tùy chọn 1,6 tỷ euro ở đó sẽ hết hạn vào ngày mai. Điểm biểu đồ quan trọng tiếp theo là gần $ 1,1865.  Cũng như đồng đô la Úc tăng giá sau động thái của RBA, đồng bảng Anh cũng đã mạnh lên sau thông báo của BOE.  Đồng bảng Anh đang giao dịch trong phạm vi ngày hôm qua (~ $ 1,2915- $ 1,3140) nhưng đang đạt mức cao nhất trong phiên mới (~ $ 1,3060) trong doanh thu vào cuối buổi sáng. Đồng euro đã công bố một sự đảo chiều quan trọng tiềm năng cao hơn so với đồng bảng Anh vào ngày hôm qua và tăng trở lại trên 0,900 GBP sau khi giảm xuống khoảng GBP: 0,8945, mức thấp nhất trong hai tháng. Hoạt động mua tiếp theo hôm nay đã nâng đồng euro lên gần 0,9070 GBP trước khi hợp nhất.  

Châu mỹ

Đôi khi  cuộc họp FOMC đang diễn ra sôi nổi.   Hôm nay không phải là một trong số họ. Dường như Fed có rất ít việc phải làm và không có nhiều điều để nói. Nếu bất cứ điều gì, dữ liệu tần số cao đã phục hồi tốt hơn mong đợi, nhưng sự phục hồi vẫn không đồng đều, không đầy đủ và dễ hỏng. Các quan chức Fed nhận thấy nền kinh tế cần hỗ trợ tiền tệ liên tục và cần hỗ trợ tài chính nhiều hơn. Dự đoán về kích thích tài chính lớn đã đè nặng lên đường cong dài hạn, và hiện thị trường đang đánh giá điều đó có phần ít khả năng hơn. Mặc dù việc kiểm soát đường cong lợi suất dường như ít khả năng hơn vào thời điểm này so với cách đây vài tháng, Fed được hiểu là đang thảo luận về việc chuyển 80 tỷ đô la một tháng mua Kho bạc sang đầu dài hơn. Thật khó để hình dung Chủ tịch Powell là người diều hâu. Ước tính việc làm trong khu vực tư nhân của ADP nhẹ nhàng hơn dự kiến ​​(465 nghìn so với Dự kiến ​​643k) có thể gợi ý về một con số tiềm năng yếu của quốc gia, mặc dù cả hai không xếp hàng tốt hàng tháng. Cũng cần lưu ý rằng Bộ Tài chính đã công bố khoản hoàn trả kỷ lục 122 tỷ đô la cho tuần tới.  

Trước khi nhận được thông tin từ Fed, các nhà đầu tư sẽ thấy các tuyên bố thất nghiệp ban đầu hàng tuần. Hầu hết đều tìm kiếm sự cải thiện dần dần và dự báo trung bình trong cuộc khảo sát của Bloomberg là 725 nghìn người Mỹ đã nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu trong tuần cuối cùng của tháng 10. Có vẻ như rủi ro là đối với một số thất vọng. Hoa Kỳ cũng báo cáo số liệu về năng suất và chi phí lao động đơn vị quý 3, được tính từ GDP quý 3. Canada có một lịch trình nhẹ trước dữ liệu việc làm ngày mai. Mexico báo cáo doanh số bán xe trong nước và niềm tin của người tiêu dùng, vốn không phải là động lực của thị trường. Lưu ý rằng vào tuần tới, Banxico gặp nhau (ngày 12 tháng 11).

Đồng đô la Mỹ được ghim gần mức thấp gần đây so với đô la Canada gần 1.300 CAD.   Nó đã tăng vọt lên 1,3080 CAD vào ngày 21 tháng 10 nhưng vẫn chưa giải quyết dưới 1,300 CAD kể từ đầu tháng 9. Mức phá vỡ thuyết phục của CAD1,3080 sẽ nhắm vào mức thấp nhất vào ngày 1 tháng 9 ngay dưới CAD1.3000. Mức thấp nhất trong năm được thiết lập vào đầu tháng 1 gần 1,255 CAD.  Đồng bạc xanh đang giảm giá so với peso Mexico và gần MXN20,70, nó đã trở lại mức chưa từng thấy kể từ tháng Ba. Hãy nhớ lại rằng trong mức tăng đột biến của ngày hôm qua, đồng bạc xanh đã đạt tới gần như MXN22,00 nhưng đã đảo chiều và đóng cửa dưới mức thấp của ngày thứ Hai cho một sự đảo chiều lớn có thể đã rửa sạch các vị thế cũ. Một nhiệm kỳ tổng thống của Biden được kỳ vọng sẽ cải thiện quan hệ với cả Canada và Mexico.