Tỷ giá ngoại tệ ngày 5/8, Giá vàng đang cảnh báo nền kinh tế ?

Tổng quan: Mọi sự chú ý đều đang đổ dồn vào đồng USD trong bối cảnh Washington đang chìm trong đại dịch, vấn đề về dịch bệnh vẫn đang là cái “ neo “ kìm hãm sự phục hồi của USD mặc dù có thời điểm chỉ số dxy tăng đến 1,3% ( vào sáng thứ 2 ). Trong hôm nay USD vẫn tiếp tục đà giảm so với các đồng khác. Chỉ số Dow Jones Stoxx 600 có đà tăng mạnh0,8% khi tiếp tục phục hồi sau đợt trượt giá vào cuối tháng 7 mặc. Chứng khoán Mỹ  và S & P 500 đã lấy lại đà tăng và duy trì  đến khoảng 3328,50, Lợi suất trái phiếu châu Âu không đổi trong khi lỡi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ đã tăng lại sau khi giảm xuống còn 50 bp ngày hôm qua. Vàng đang tiếp tục tăng lên mức cao kỷ lục mới gần $ 2040. Dầu cũng giữ mức cao hơn với hợp đồng WTI tháng 9 gần $ 42 và sẵn sàng thách thức mức cao của tháng trước gần $ 42,50.  

Châu á Thái Bình Dương

Có ba sự phát triển cần lưu ý ở Trung Quốc.  Đầu tiên, PMI dịch vụ Caixin giảm xuống còn 54,1 từ 58,4. Điều này là đủ để đưa hỗn hợp lên 54,5 từ 55,7. Báo cáo này cho thấy rằng mặc dù nền kinh tế lớn thứ hai thế giới đang phục hồi, tốc độ có thể chậm lại. Thứ hai, khi sự cạnh tranh mở rộng vào không gian công nghệ, Bắc Kinh đã tiết lộ những nỗ lực mới để hỗ trợ ngành công nghiệp bán dẫn và phần mềm. Trong khi điều này phù hợp với chiến lược thay thế nhập khẩu, nó có khả năng làm tăng mối lo ngại về phương pháp thống kê. Thứ ba, các quan chức Trung Quốc và Hoa Kỳ sẽ có đánh giá chính thức về tiến trình với thỏa thuận thương mại Giai đoạn 1 vào ngày 15 tháng 8, đây là ngày kỷ niệm kết thúc của Bretton Woods.  

Trong khi đó, Bộ trưởng Bộ Y tế và Dịch vụ Nhân sinh Hoa Kỳ sẽ thăm Đài Loan trong thời gian ngắn. Là quan chức cấp cao nhất của Hoa Kỳ đến thăm Đài Loan kể từ khi Hoa Kỳ cắt đứt quan hệ vào năm 1979 sẽ có khả năng đối kháng với Bắc Kinh. Đài Loan là một trong những điểm nóng tiềm năng khi hiện trạng ngày càng không ổn định. Mỹ không có hiệp ước phòng thủ lẫn nhau với Đài Loan. Chiến lược của Mỹ đã tập trung vào việc bán vũ khí cấp cao. Bắc Kinh đã trừng phạt Lockheed Martin vào tháng trước về doanh số như vậy. Việc đàn áp Hồng Kông dường như đang thúc đẩy sự ủng hộ dành cho Tổng thống Đài Loan, trong khi một số nhà bất đồng chính kiến ​​của HK sẽ tới Đài Bắc. Được biết, Trung Quốc tiếp tục quấy rối Đài Loan, xâm nhập vùng biển và không phận.

PMI dịch vụ của Nhật Bản đã được điều chỉnh cao hơn một chút lên 45,4 từ 45,2.   Điều này, cùng với việc sửa đổi tăng lên trước đó trong PMI sản xuất (45,2 từ 42,6) đã nâng tổng hợp lên 44,9 từ 43,9. Nó nhấn mạnh ấn tượng rằng sự phục hồi của Nhật Bản chậm hơn các nước G7 khác. Một hiệu ứng dường như đang làm suy yếu sự hỗ trợ cho Thủ tướng Abe, trong đó cuộc thăm dò mới nhất của JNN cho thấy mức hỗ trợ của ông đã giảm xuống mức thấp mới 35,4%. Nhiều người ở Nhật Bản dường như muốn chính phủ tuyên bố tình trạng khẩn cấp mới để kiểm soát virus trở lại, nhưng nội các thì miễn cưỡng.   

Sự phục hồi mạnh mẽ của đồng đô la vào cuối tháng 7 (từ ~ JPY104 đến ~ JPY106) đã chứng kiến ​​sự theo dõi vào đầu tuần lên gần 106,50 JPY và mức trung bình động trong 20 ngày.   Tuy nhiên, đà tăng giảm dần và đồng bạc xanh đã giảm trở lại khoảng 105,50 JPY hôm nay. Nó được giới hạn trong khoảng 30 bp ở trên đó trong doanh thu yên tĩnh ngày hôm nay. Mặc dù tùy chọn hết hạn với giá khoảng 560 triệu đô la tại JPY106 không xuất hiện trong trò chơi, tùy chọn 2,2 tỷ đô la ở JPY105 hết hạn ngày hôm nay có thể thu hút sự quan tâm.  Đồng đô la Úc đã giảm trở lại trên mức $ 0,7200 lần đầu tiên trong tuần này sau khi điều chỉnh thấp hơn gần mức $ 0,7230 được thấy vào cuối tuần trước. Các kỹ thuật trong ngày để lại phạm vi cho mức cao mới cận biên nhưng đang bị kéo dài. Đồng bạc xanh đã giảm khoảng 0,45% so với đồng nhân dân tệ của Trung Quốc, đây là một động thái lớn đối với cặp tiền được quản lý chặt chẽ này.   Nó thấp hơn CNY 6,95 lần đầu tiên kể từ giữa tháng ba. Tỷ lệ tham chiếu cho đồng đô la được đặt thấp hơn một chút so với các mô hình ngân hàng được đề xuất.  

Châu Âu

Các tin tức kinh tế chính từ châu Âu ngày hôm nay là các phiên bản giảm đối với các PMI dịch vụ và tổng hợp từ Đức và Pháp đã bị giảm bớt một phần ở cấp độ tổng hợp bởi các bài đọc mạnh mẽ hơn ở Ý và Tây Ban Nha.  PMI dịch vụ của Đức đã được sửa đổi thành 55,6 từ 56,7, trong khi cách đọc của Pháp được sửa đổi thành 57,3 từ 57,6. Những sửa đổi từ ước tính sơ bộ đã thấy các vật liệu tổng hợp thay đổi thành 55,3 (từ 55,5) và 57,3 (từ 57,6) cho Đức và Pháp, tương ứng.  

Dịch vụ PMI tháng 7 của Ý tăng lên 51,6 từ 46,4 và Tây Ban Nha tăng lên 51,9 từ 50,2.   Chỉ số tổng hợp tiếng Ý được cải thiện lên 52,5 từ 47,6. Tây Ban Nha đã tăng lên 52,8 từ 49,7. Tất cả điều này chuyển sang PMI dịch vụ EMU nhẹ hơn 54,7 thay vì 55,1 của ước tính sơ bộ. Tuy nhiên, hỗn hợp đã được sửa đổi thành 54,9 từ 54,8. Hãy nhớ lại rằng PMI tổng hợp của EMU là 48,5 vào tháng Sáu. Một cách riêng biệt, khu vực đồng euro báo cáo rằng doanh số bán lẻ tháng 6 tăng 5,7% thay vì 6,1% các nhà kinh tế dự đoán. Bù đắp sự thất vọng là sự điều chỉnh tăng trong tháng Năm tăng lên 20,3% từ 17,8% ban đầu.  

Trên thị trường giao ngay, có vẻ như đồng đô la đã giảm 0,7% vào hôm qua so với đồng lira của Thổ Nhĩ Kỳ, mức giảm lớn nhất trong hai tháng.  Tuy nhiên, nó che giấu sự hỗn loạn trên thị trường nước ngoài, nơi lãi suất hoán đổi tiền tệ đã thổi tới hơn 1000%, theo báo cáo, và lợi suất ngụ ý của tiền đạo đã tăng vọt lên trên 250%. Một phần trong chiến lược của Thổ Nhĩ Kỳ là làm ngạt thị trường nước ngoài để giảm doanh số đầu cơ của đồng lira, mà ngân hàng trung ương đã bán hàng tỷ đô la để bảo vệ. Có vẻ như một người tham gia ở nước ngoài đã tìm cách bao phủ một vị trí lira ngắn và thấy rằng không có thị trường. Dấu hiệu của áp lực là rõ ràng ở các phần khác của thị trường vốn. Giá của giao dịch hoán đổi tín dụng mặc định năm năm tăng gần 4% lên hơn 582 điểm cơ bản. Cổ phiếu Thổ Nhĩ Kỳ đã giảm 3,0% -3,5%, khi thị trường trong nước mở cửa trở lại cho một kỳ nghỉ vào cả thứ Sáu tuần trước và thứ Hai tuần này.Đồng lira đang chịu áp lực giảm giá mạnh ngày hôm nay và đồng đô la đã tăng hơn 1,8%, mức cao nhất trong bốn tháng để đạt gần TRY7.0345 . Đây là điểm yếu nhất của lira trong gần ba tháng. 

Đồng euro đang mở rộng mức tăng của ngày hôm qua để đạt gần $ 1,1850.   Tuần trước cao là khoảng $ 1,1910. Lợi ích của đồng euro cho thấy sự thoái lui của đồng euro hóa ra kéo dài khoảng hai ngày và hai xu. Mục tiêu $ 1,1650 của chúng tôi tỏ ra quá thấp. Điều đó nói rằng, các kỹ thuật trong ngày được kéo dài, khiến cho việc chạy đến tuần trước rất khó để hình dung ngay lập tức.   Đồng bảng Anh đã đạt mức cao trong tuần trước gần $ 1,3170 và quay trở lại khoảng $ 1,2980 vào ngày hôm qua. Nó đã phục hồi đến gần $ 1.3125 ngày hôm nay. Ngân hàng Anh sẽ họp vào ngày mai và dự kiến ​​sẽ đứng ra điều trị, nhưng báo hiệu rằng họ có thể sẽ có nhiều biện pháp hơn trong những tháng tới.  

Mỹ

Lãnh đạo đa số Thượng viện McConnel thừa nhận rằng không có gói kích thích nào sẽ tìm thấy sự ủng hộ nhất trí về đảng Cộng hòa.  Mặc dù chúng tôi đã đề nghị rằng đây là trường hợp, sự công nhận chính thức của nó là quan trọng. Điều đó có nghĩa là một dự luật kích thích khác sẽ đòi hỏi nhiều phiếu dân chủ hơn và điều này có nghĩa là dự luật có thể sẽ lớn hơn so với khi đảng Cộng hòa nghĩ rằng họ có thể thông qua chỉ với một vài đảng Dân chủ trên tàu. Có những lý do kinh tế và chính trị tốt cho một dự luật kích thích kinh tế khác. Nhà Trắng và Đảng Dân chủ đang đàm phán, và lần đầu tiên, dường như có một số tiến bộ, bao gồm cả một lệnh cấm quốc gia về trục xuất và một cái gì đó lớn hơn đã được cung cấp trước đây để thay thế bảo hiểm thất nghiệp liên bang 600 đô la một tuần. Điều này có thể tạo tiền đề cho một đợt tăng tài chính khác vào tháng 9 hoặc Q4. Khe nứt trong Đảng Cộng hòa có thể có tác động bất lợi đến vận may bầu cử trong tương lai. 

Hoa Kỳ thấy ước tính việc làm của khu vực tư nhân ADP. Một sửa đổi lớn trong tháng trước vào tháng trước có thể làm suy yếu tác động thị trường của báo cáo, nhưng dự kiến ​​sẽ xác nhận tốc độ tăng trưởng công việc chậm hơn mà các nhà kinh tế dự kiến ​​sẽ được nhìn thấy trong báo cáo quốc gia vào cuối tuần. Dự báo trung bình trong khảo sát của Bloomberg kêu gọi tăng 1,2 triệu việc làm, gần một nửa so với ước tính ban đầu của nó cho tháng Sáu. Markit báo cáo PMI dịch vụ cuối cùng của mình, trong khi chỉ số dịch vụ ISM dự kiến ​​sẽ giảm xuống 55,0 từ 57.1. Thâm hụt thương mại tháng 6 sẽ được báo cáo, và với báo cáo hàng hóa tiên tiến và GDP quý 2 được thực hiện và phủi bụi, không có khả năng có nhiều tác động thị trường. Điều đó nói rằng, thâm hụt khác nhiều so với khoảng 50 tỷ đô la có thể thúc đẩy thảo luận về sửa đổi đối với GDP quý 3. API ước tính tồn kho dầu của Hoa Kỳ đã giảm 8,6 triệu thùng trong tuần trước và nếu lặp lại với ước tính chính thức của EIA hôm nay, nó sẽ đặt nắm giữ của Mỹ gần mức thấp trong bốn tháng. Canada báo cáo cán cân thương mại hàng hóa của mình cho tháng Sáu, và thâm hụt hơi rộng hơn dự kiến. Ngân hàng trung ương của Brazil đáp ứng, và sự đồng thuận là cắt giảm lãi suất 25 bp. Chúng tôi đề nghị rủi ro là nó cũng thông báo chương trình mua trái phiếu.