Tỷ giá ngoại tệ ngày 6/1: Chỉ số tiền tệ mới nổi tăng mạnh

Tổng quan:  Một trong hai cuộc tranh cử tại Thượng viện Georgia vẫn còn quá gần để gọi, nhưng thị trường dường như đang định giá trong một cuộc càn quét của Đảng Dân chủ. Lợi suất 10 năm đã đột phá trên 1% nhưng đã cung cấp cho đồng bạc xanh sự hỗ trợ nhỏ. Hôm qua, tiền tệ khối đô la đã tăng lên mức cao kể từ đầu quý 2 năm 2018 và đang kéo dài mức tăng đó vào ngày hôm nay. Scandis cũng đang theo dõi cao hơn. Đồng yên là đồng tiền tụt hậu, nhưng đồng bạc xanh vẫn ở dưới mức JPY103.00 Các đồng tiền trên thị trường mới nổi không bị ảnh hưởng bởi tỷ giá cao hơn của Mỹ. Chỉ số tiền tệ của thị trường mới nổi JP Morgan cao hơn trong ngày thứ ba liên tiếp. Cuộc biểu tình kéo dài 9 ngày của Chỉ số MSCI Châu Á Thái Bình Dương đã tạm dừng vào hôm nay. Chứng khoán châu Âu đang hoạt động tốt hơn và đã phục hồi mức giảm 0,2% của ngày hôm qua và chỉ số Dow Jones Stoxx 600 đang thách thức mức cao nhất trong tuần. Cổ phiếu của Mỹ đang bị xáo trộn, trong đó NASDAQ bị ảnh hưởng nhiều nhất. S&P thấp hơn khoảng 0,5%, trong khi chỉ số Dow tương lai tăng gần như nhiều. Việc Bộ Tài chính Mỹ bán tháo dường như đang kích hoạt sự gia tăng lợi suất toàn cầu. Lợi suất 10 năm đã phá vỡ trên 1,0%. Tiêu chuẩn của Úc tăng 8 bp, trong khi lợi suất của châu Âu cao hơn 1-3 bp. Vàng vững chắc khi nó mở rộng đà tăng trong phiên thứ bảy liên tiếp và tiến tới mức $ 1960. Dầu, hôm qua tăng vọt sau khi Ả Rập Xê Út bất ngờ đơn phương cắt giảm một triệu thùng / ngày sản lượng trong tháng 2 và tháng 3, đang củng cố vào ngày hôm nay, với hợp đồng WTI tháng 2 dao động quanh mức 50 đô la (trong khoảng 40-50 xu trên một trong hai bên của ngưỡng đó). 

Châu á Thái Bình Dương 

Tuần bắt đầu với việc NYSE đảo ngược quyết định hủy niêm yết trước đó của 4 công ty viễn thông Trung Quốc.   Tuy nhiên, sau những lời phàn nàn từ một số quan chức, bao gồm Bộ trưởng Tài chính Mnuchin, người không được coi là người ủng hộ chính sách hàng đầu, NYSE dường như đang tự đảo ngược một lần nữa. Các công ty viễn thông được đề cập là công ty con của các công ty Trung Quốc và không được trích dẫn rõ ràng, vì vậy thông thường sẽ bị loại trừ cho đến khi được chỉ định. Trong khi đó, S & P / Dow Jones hiện đang gợi ý rằng họ sẽ không loại bỏ các công ty viễn thông Trung Quốc khỏi cuộc điều chỉnh lại chỉ số của mình. Tuy nhiên, chính quyền Trump đã mở ra một mặt trận khác chống lại Trung Quốc, và đây là lệnh cấm sử dụng các ứng dụng giao dịch của 8 công ty Trung Quốc, bao gồm Alipay, QQ của Tencent và WeChat Pay. Những điều này không được người Mỹ sử dụng rộng rãi, nhưng nó sẽ góp phần gây ra sự phân mảnh nếu được chính quyền của Biden thực hiện. Khi Trung Quốc chuyển nhiều sang các phương tiện thanh toán như vậy, nếu một người không có ứng dụng phù hợp, người Mỹ sẽ ngày càng khó hoạt động ở Trung Quốc mà không có điện thoại và ứng dụng nội địa. Trong khi đó, Trung Quốc đã tăng cường đàn áp bất đồng chính kiến ​​ở Hồng Kông và thực hiện hơn 50 vụ bắt giữ, trong đó có một luật sư Hoa Kỳ làm thủ quỹ cho các nhà tổ chức chính.  

Riêng biệt, PMI dịch vụ Caixin của Trung Quốc giảm hơn dự kiến, từ 57,8 xuống 56,3.   Do sản xuất cũng chậm lại, tổng hợp giảm từ 57,5 ​​xuống 55,8. Sự phục hồi vẫn còn vững chắc nhưng dường như đã chậm lại một chút. Số liệu dự trữ tháng 12 sẽ được công bố vào ngày mai. Dự kiến ​​sẽ có một đợt tăng nữa sau khi tăng 50,5 tỷ USD vào tháng 11. Với dòng vốn chảy mạnh và thặng dư tài khoản vãng lai, mức tăng giá chưa đến 1% của đồng nhân dân tệ trong tháng 12 có vẻ quá khiêm tốn, đó là lý do tại sao nhiều người cho rằng các quan chức đã nhúng tay vào hậu trường. Đồng nhân dân tệ đã mạnh lên trong bảy tháng tính đến cuối năm ngoái. Chỉ riêng hướng đi không làm hài lòng nhiều nhà phê bình muốn thấy sự điều chỉnh nhanh hơn. 

Úc cũng báo cáo dịch vụ và PMI tổng hợp nhẹ nhàng hơn so với các chỉ số flash, nhưng vẫn là một sự cải thiện so với tháng 11.    PMI dịch vụ ở mức 57,0, không phải là 57,4 của flash, nhưng cao hơn nhiều so với mức 55,1 được thấy vào tháng 11. Chỉ số tổng hợp đã được sửa đổi thành 56,6 từ 57,0 của ước tính sơ bộ và 54,9 vào tháng 11. Ngày mai, Úc báo cáo các phê duyệt xây dựng, nhưng quan trọng hơn là các số liệu thương mại tháng 11, nơi tác động của sự tẩy chay của Trung Quốc  có thể thấy rõ trong việc xuất khẩu mềm hơn. 

Đồng đô la giảm xuống mức thấp nhất trong 9 tháng so với đồng yên gần 102,60 JPY. Nó đã phục hồi vào buổi sáng châu Âu nhưng vẫn nằm trong phạm vi hẹp, không thể tăng trở lại trên JPY103. Ngay cả trong sự hỗn loạn của tháng 3 năm ngoái, khi đồng đô la đạt 101,20 JPY, nó đã không chi tiêu toàn bộ phiên dưới mức JPY103.  Đồng đô la Úc cao hơn tiếp tục khi nó giao dịch trên 0,7800 đô la ở Châu Âu.   Nó đã không cao như vậy kể từ tháng 4 năm 2018. Điều này cũng đúng với đồng đô la New Zealand. Hỗ trợ ban đầu cho đồng Úc được thấy là gần $ 0,7780.  Sự kháng cự đối với mức tăng thêm của đồng nhân dân tệ Trung Quốc đang được nhìn thấy.  Cuối ngày hôm qua, các ngân hàng Trung Quốc được coi là những người mua đồng đô la, và hôm nay, tỷ giá tham chiếu đồng đô la của PBOC yếu hơn so với các mô hình được đề xuất. Mức cố định được đặt ở mức 6,4604 CNY, trong khi dự báo mô hình trung bình của cuộc khảo sát của Bloomberg là 6,4563 CNY.  

Châu Âu

Trong bối cảnh các vụ khóa mới và diễn biến ở châu Á và Mỹ, châu Âu bị gạt sang một bên.  Các tin tức kinh tế chính ở dạng dịch vụ cuối cùng và các chỉ số PMI tổng hợp. Một vài mẫu chung đã xuất hiện. Đầu tiên, ở cấp độ tổng hợp, mức tăng từ tháng 11 không hoàn toàn mạnh như các chỉ số flash gợi ý. Chỉ số PMI dịch vụ EMU đứng ở mức 46,4, không phải 47,3 sau lần đọc 41,7 vào tháng 11. Tổng hợp ở mức 49,1, không phải 49,8. Đó là 45,3 vào tháng Mười Một. Đức và Pháp đã chứng kiến ​​sự điều chỉnh giảm nhanh chóng, nhưng điểm thứ hai là điểm yếu của khu vực ngoại vi. Sự cải thiện từ tháng 11 đã bị tắt tiếng hơn đáng kể. Ý và Tây Ban Nha chứng kiến ​​sự yếu kém trong việc làm, và trong khi Ý thấy đơn đặt hàng tăng, Tây Ban Nha thì không.  

Riêng biệt, các chỉ số lạm phát của nhà nước Đức phần lớn phù hợp với kỳ vọng và có khả năng sẽ chuyển thành cải thiện nhẹ lên -0,6% so với cùng kỳ năm trước theo phương pháp hài hòa của EU từ -0,7%.  Chỉ số CPI hài hòa với EU của Pháp đã giảm xuống 0% so với cùng kỳ năm trước từ mức 0,2% vào tháng 11. Ước tính CPI tháng 12 tổng hợp sẽ có hiệu lực vào ngày mai, và tỷ lệ tiêu đề dự kiến ​​sẽ duy trì dưới 0 trong khi mức lõi duy trì ở mức 0,2%.  

PMI cuối cùng của Vương quốc Anh cũng tuân theo mô hình chung.   Vì điều kiện đọc flash đã xấu đi. PMI dịch vụ đã được sửa đổi thành 49,4 từ 49,9 và 47,6 vào tháng 11. Tổng hợp đã được cắt xuống 50,4 từ 50..7. Nó đã giảm xuống 49,0 vào tháng 11, lần phá vỡ đầu tiên dưới mức 50 bùng nổ / phá sản kể từ tháng 6. Ở một khía cạnh khác, chúng tôi ghi nhận mức tăng gần 3 tỷ đô la trong dự trữ của Vương quốc Anh trong tháng 12. Dự trữ tăng trưởng vào năm 2020 đã tăng tốc lên mức trung bình 1,64 tỷ đô la một tháng, tăng từ gần 1,46 tỷ đô la trong năm 2019 và 708 - 720 triệu đô la trong năm 2017-2018. Trong khi định giá đóng một vai trò nào đó, chúng tôi nghi ngờ rằng Vương quốc Anh có thể thích dự trữ cao hơn để giảm bớt sự gián đoạn Brexit.  

Sự thăng tiến trong năm mới của đồng euro vẫn tiếp tục và khi đồng tiền này được đặt giá thầu gần 1,2350 đô la. Hỗ trợ ban đầu được nhìn thấy gần $ 1,2320. Có một tùy chọn 1,1 tỷ euro ở mức 1,23 đô la sẽ hết hạn vào ngày hôm nay và chỉ một thời gian nghỉ ngơi sẽ đưa nó trở lại hoạt động.  Đồng bảng Anh ổn định, nhưng nó vẫn ở dưới mức cao hôm thứ Hai, trên $ 1,3700 một chút.   Mức hỗ trợ đầu tiên được nhìn thấy vào khoảng $ 1,3620. Kể từ khi phục hồi vào thứ Hai, đồng euro đã ở trong một phạm vi hẹp so với đồng bảng Anh, khoảng GBP0,9015-GBP0,9055.  

Châu Mỹ

Trọng tâm là kết quả của cuộc chạy đua thượng nghị sĩ thứ hai ở Georgia.  Thị trường dường như đang hoạt động như thể Đảng Dân chủ sẽ đảm bảo nó, điều này sẽ chia đều Thượng viện và cho phép Phó Tổng thống mới bỏ phiếu bất hòa. Tuy nhiên, để thông qua luật quan trọng, 60 phiếu thường là cần thiết. Một màn kịch khác sẽ diễn ra ngày hôm nay là chứng nhận kết quả cử tri đoàn. Đã có rất nhiều cuộc tranh luận về những gì có thể xảy ra, nhưng bên cạnh một số vĩ đại, chiến thắng của Biden sẽ chính thức trở thành ngày hôm nay. ,

ISM sản xuất của ngày hôm qua đã mạnh hơn dự kiến ​​và các đơn đặt hàng mới tăng lên, nhưng điều thu hút sự chú ý của thị trường là chỉ số giá trả. Điều này cho thấy các thước đo về kỳ vọng lạm phát, như mức hòa vốn 10 năm (chênh lệch giữa lợi suất quy ước và an ninh được bảo vệ chống lạm phát tăng trên 2% lên mức cao nhất kể từ cuối năm 2018. Hai mức hòa vốn tăng lên 2,11%, cao nhất kể từ tháng 3 năm 2018. Một thước đo khác, 5 năm tương lai tăng lên 2,3%, cao nhất kể từ cuối năm 2018. Riêng biệt, lưu ý rằng doanh số bán ô tô tháng 12 của Mỹ mạnh hơn đáng kể so với dự kiến ​​ở mức 16,27 triệu xe (điều chỉnh theo mùa tốc độ hàng năm). Đây là mức tăng đầu tiên trong ba tháng và là mức cao thứ hai kể từ tháng 2 năm ngoái. Nó có thể là điềm báo tốt cho doanh số bán lẻ.  

Hôm nay có đầy đủ các báo cáo. Ước tính việc làm trong khu vực tư nhân của ADP đã khởi động nó và dự kiến ​​sẽ chậm lại đáng kể (75 nghìn so với 307 nghìn vào tháng 11). Dịch vụ cuối cùng và PMI tổng hợp cũng đang được khai thác. Các đơn đặt hàng của nhà máy và hàng hóa lâu bền cuối cùng của tháng 11 sẽ đến tiếp theo nhưng không có khả năng là động lực thị trường. Các phút FOMC trễ trong ngày có lẽ dành cho các nhà kinh tế hơn là các nhà đầu tư hoặc doanh nghiệp. Lịch trình kinh tế của Canada và Mexico rất nhẹ nhàng.  

Đồng đô la Mỹ đang giảm xuống mức thấp mới so với đồng đô la Canada kể từ đầu năm 2018.   Nó kết thúc vào năm ngoái gần 1,2725 CAD và giao dịch gần 1,2630 CAD ở châu Âu vào ngày hôm nay. Nó đang tìm kiếm một giá thầu trước khi Bắc Mỹ mở cửa. Mức kháng cự gần đó được thấy là khoảng 1,2680 CAD.  Sau khi tăng vọt lên MXN20.10 vào ngày hôm qua, đồng bạc xanh đã rút lui và nằm dưới MXN19.90.   Nó hiện đang đẩy xuống dưới MXN19,80. Các mức thấp gần đây là gần MXN19,70.