Tỷ giá ngoại tệ ngày 8/1: Cổ phiếu Mỹ tăng trưởng mạnh phá đỉnh

Tổng quan: Cuộc biểu tình vốn chủ sở hữu toàn cầu đã tăng trong tuần này khi nó kết thúc vào năm 2019. Chỉ số MSCI Châu Á Thái Bình Dương đã tăng điểm hôm nay và tăng 9 trong 10 phiên qua. Nó đã giảm chỉ trong một tuần kể từ cuối tháng Mười. Kospi của Hàn Quốc đã dẫn đầu đà tăng ngày hôm nay với mức tăng gần 4% sau cuộc đàm phán sau đó đã được diễn ra giữa Hyundai và Apple. Chỉ số Dow Jones Stoxx 600 của Châu Âu đang ở mức tốt nhất hiện nay kể từ tháng 3 năm ngoái và đang công bố mức tăng tuần thứ tư liên tiếp. Cổ phiếu Mỹ đang giao dịch cao hơn sau khi các điểm chuẩn chính tăng lên mức cao kỷ lục mới vào ngày hôm qua. Việc hỗ trợ lợi suất, do Mỹ dẫn đầu trong tuần này, không làm tổn hại đến tinh thần động vật đó. Sau khi tăng hơn 15 bp trong tuần này, điểm chuẩn kỳ hạn 10 năm của Mỹ không đổi vào hôm nay (~ 1,08%), trong khi lợi suất của châu Âu thấp hơn do trái phiếu ngoại vi cao hơn trái phiếu lõi. Việc mở rộng phí bảo hiểm của Hoa Kỳ có thể là một phần trong câu chuyện điều chỉnh tăng giá của đồng đô la mà chúng tôi đã đề xuất vào đầu năm mới sau khi giảm mạnh vào cuối năm ngoái. Tuy nhiên, sau các sự kiện tuần này với cả virus và kịch tính ở Washington, lập luận rằng tin xấu đã được giảm giá có thể hơi kém thuyết phục. Trong bất kỳ trường hợp nào, đồng đô la vẫn vững hơn ngày hôm nay. Trong số các đồng tiền lớn, lợi nhuận của nó tập trung vào sự phức tạp của các loại tiền tệ châu Âu, mặc dù đồng bảng Anh là một ngoại lệ đáng chú ý, phần lớn giữ nguyên so với đồng bạc xanh. Các đồng tiền trên thị trường mới nổi cũng chủ yếu nặng hơn sau khi Chỉ số tiền tệ thị trường mới nổi JP Morgan giảm hơn 1% vào ngày hôm qua, mức giảm lớn nhất kể từ tháng 9 năm ngoái. Lợi suất tăng cũng làm giảm độ bóng của vàng. Vào giữa tuần, nó đã thử nghiệm $ 1960 và đã được bán thông qua đường xu hướng tăng 5 tuần ngay trên $ 1900 ngày hôm nay. Bán cắt lỗ đã chứng kiến ​​vàng giảm xuống dưới $ 1880 trước khi tìm được giá mua. Dầu là một phần của giao dịch tái chế dầu và nó đang ở mức tốt nhất kể từ tháng 3 năm ngoái. WTI tháng 2 cao hơn $ 51 một chút. Nó cũng đã tăng lên hàng tuần kể từ cuối tháng 10, nhưng một. Nó đã giải quyết một chút dưới 36,60 đô la vào cuối tháng 10. Brent lần đầu tiên vượt trên $ 55 / thùng kể từ tháng Hai năm ngoái.  

Châu á Thái Bình Dương

Các nhà cung cấp điểm chuẩn lớn đã công bố kế hoạch loại bỏ ba công ty internet Trung Quốc là China Mobile, China Telecom và China Unicom, trước sự khăng khăng của Mỹ.   Chúng tôi nghi ngờ rằng chính quyền sắp tới của Biden sẽ không vội vàng để loại bỏ những động thái mới nhất này của Hoa Kỳ. Đầu tiên, mong muốn một cuộc đối đầu mạnh mẽ hơn với Trung Quốc là lưỡng đảng. Thứ hai, các cân nhắc về tính thực tế chống lại việc đơn phương nới lỏng các biện pháp trừng phạt. Nhận một nhượng bộ. Thứ ba, có những ưu tiên khác và cao hơn.  

Sau khi báo cáo mức giảm hơn hai lần dự kiến ​​trong thu nhập tiền mặt từ lao động của tháng 11 (-2,2%) vào ngày hôm qua, Nhật Bản đã báo cáo mức tăng chi tiêu hộ gia đình lớn hơn dự kiến. Các nhà kinh tế Bloomberg khảo sát đã đưa ra dự báo trung bình cho sự sụt giảm 1% và thay vào đó, chi tiêu tăng 1,1% (so với cùng kỳ năm ngoái). Tuy nhiên, có những dấu hiệu của sự yếu kém, đó có thể là tín hiệu thực sự. Nó đã chậm lại so với tốc độ 1,8% vào tháng 10 và chi tiêu cho các tiện ích (ở nhà nhiều hơn) là yếu tố đóng góp lớn nhất và khoảng thời gian này bao gồm một ngày cuối tuần. Ban giám khảo vẫn có thể vắng mặt. Cần thêm dữ liệu.  

Nhắc lại chuỗi sự kiện.   Đồng đô la đạt mức thấp nhất trong chín tháng vào giữa tuần so với đồng yên Nhật (~ 102,60 JPY) nhưng đóng cửa trên JPY103,00. Hôm qua, Bộ Tài chính chỉ ra rằng các quan chức đang theo dõi thị trường chặt chẽ và rằng chính phủ và ngân hàng trung ương sẽ làm việc cùng nhau khi cần thiết. Đồng đô la đạt gần 104 JPY vào cuối phiên giao dịch châu Âu ngày hôm qua. Nó đã được giới hạn ở khoảng 20 pips dưới nó trong phiên giao dịch địa phương ngày hôm nay trước khi đẩy lên trên một thời gian ngắn ở châu Âu. Chúng tôi lưu ý rằng chênh lệch lãi suất Mỹ-Nhật kỳ hạn 10 năm đã tăng trên 100 bp trong tuần này và đạt mức cao nhất kể từ tháng Ba. Mức đáy vào đầu tháng 8, dưới 50 bp một chút. Nó chỉ đạt 200 bp vào cuối năm 2019.   Đồng đô la Úc tiếp tục củng cố sau khi vượt lên trên 0,7800 đô la vào đầu tuần này. Hỗ trợ đã được nhìn thấy trong khu vực $ 0,7725- $ 0,7730. Một tùy chọn lớn (1,2 tỷ đô la Úc) sẽ hết hạn ở cuối phạm vi đó vào Thứ Hai.  Kể từ khi đồng nhân dân tệ của Trung Quốc tăng vọt vào đầu tuần, nó cũng đang được củng cố.  PBOC đặt tỷ giá tham chiếu của đồng đô la ở mức 6,4708 CNY, nhẹ hơn một chút so với các mô hình được đề xuất. PBOC đã thực hiện hai bước hôm nay. Thông qua các hoạt động của mình, nó cho thấy sự không hài lòng với các ngân hàng địa phương khi đi vay tiền mặt rẻ mà ngân hàng trung ương cung cấp vào thị trường tiền tệ và mua trái phiếu. Thứ hai, nó làm giảm số lượng các ngân hàng tạo lập thị trường trên thị trường ngoại hối từ 32 xuống còn 25. Nó đã được báo hiệu một tháng trước. Thông thường, các quan chức công bố danh sách các nhà tạo lập thị trường hai năm một lần và lần cuối cùng là năm 2019.  

Châu Âu

Mỹ đã đình chỉ kế hoạch tăng thuế đối với 1,3 tỷ USD hàng hóa của Pháp được cho là có hiệu lực vào ngày hôm qua để trả đũa việc Paris đánh thuế các công ty công nghệ lớn trên toàn cầu (chủ yếu là các công ty Mỹ) . Thông báo chỉ ra rằng Mỹ muốn phối hợp phản ứng với các nỗ lực của mình trong các tranh chấp tương tự với các nước khác. Tất nhiên, một giải pháp là một thỏa thuận đa phương, nhưng cho đến nay, nó đã được chứng minh là khó nắm bắt. Điều đó nói rằng, Trump được sự ủng hộ của lưỡng đảng đối với những nỗ lực "bảo vệ cơ sở thuế của Mỹ."  

Thủ tướng Ý Conte đã sửa đổi các kế hoạch chi tiêu được đề xuất, sử dụng hoàn toàn gói phục hồi của EU. Ông đã thay đổi một số ưu tiên chi tiêu. Mục tiêu ở đây không chỉ là kinh tế, mà còn là chính trị vì cựu Thủ tướng Renzi đã đe dọa lật đổ chính phủ vì thiếu tham vọng của những đề xuất đầu tiên. Các thị trường không bị phân tâm bởi chính trị Ý. Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm ở mức thấp kỷ lục hiện nay, chỉ ở phía bắc 50 bp, và mức phí bảo hiểm mà Ý trả cho Đức là thấp nhất trong gần 5 năm.

Euro dài đang được thanh lý trước dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ.   Nó thiết lập mức thấp mới trong tuần hôm nay, dưới $ 1,2215 một chút. Đỉnh giữa tuần là gần $ 1,2350. Có những lựa chọn lớn (3,8 tỷ euro) sắp hết hạn vào thứ Hai ở mức $ 1,2995- $ 1,3000. Đường trung bình động 20 ngày được tìm thấy gần $ 1,2230. Đồng euro đã không đóng cửa dưới mức trung bình động này kể từ giữa tháng 11. Việc phá vỡ $ 1,2200 ban đầu sẽ nhắm mục tiêu đến khu vực $ 1,2130. Sterling đang giữ tốt hơn một chút vào ngày hôm nay, vẫn trong phạm vi ngày hôm qua mở rộng một chút qua 1,3535 đô la, khoảng nơi tìm thấy đường trung bình động 20 ngày.   Sterling đang tăng giá với đồng euro trong phiên thứ hai liên tiếp, vượt qua mức tăng trước đó. Cuối cùng, hãy lưu ý rằng Fitch xem xét xếp hạng tín dụng của Vương quốc Anh ngày hôm nay. Nó hiện có nó tại AA- (kể từ tháng 3 năm ngoái).  

Châu Mỹ

Bộ phim chính trị làm say đắm thế giới đã lắng xuống.  Trump nhiều khả năng sẽ hoàn thành nhiệm kỳ của mình chỉ còn chưa đầy hai tuần. Dường như không có sự hỗ trợ cần thiết để viện dẫn Tu chính án thứ 25 hoặc thời gian luận tội. Sự chú ý của thị trường chuyển sang báo cáo việc làm của Mỹ. Rủi ro rõ ràng là ở mặt trái của dự báo trung bình 50k trong cuộc khảo sát của Bloomberg sau khi việc làm dịch vụ ADP và ISM có những bất ngờ tiêu cực đáng kể. Tỷ lệ thất nghiệp có thể đã tăng lần đầu tiên sau tám tháng. Lĩnh vực dịch vụ có thể bị ảnh hưởng nặng nề và nhiều bang đã thực hiện các biện pháp hạn chế xã hội mới khi virus gia tăng. Để chắc chắn, một số nhà kinh tế tìm kiếm tình trạng mất việc làm hoàn toàn. Chúng tôi nghi ngờ rằng có rủi ro tiêu đề và thất vọng, nhưng với tin tức này, hầu hết các nhà đầu tư đều hiểu rằng sự lây lan ảnh hưởng đáng kể đến sức khỏe cộng đồng và nền kinh tế.   

Canada cũng báo cáo dữ liệu việc làm tháng 12, và virus đang gia tăng dự kiến ​​sẽ tạo ra một báo cáo yếu. Cuộc khảo sát của Bloomberg cho thấy dự báo trung bình về việc mất 37,5 nghìn việc làm ở Canada vào tháng trước. Đây sẽ là lần mất việc đầu tiên kể từ tháng 4 năm ngoái, tuy nhiên, tất nhiên, tốc độ tăng trưởng việc làm đã chậm lại sau đợt tăng đột biến ban đầu. Tỷ lệ thất nghiệp có thể tăng lên 8,7% từ 8,5%. Lưu ý rằng Canada đã mất khoảng 3 triệu việc làm vào tháng 3 và tháng 4 năm ngoái, và đến tháng 11, khoảng 2,4 triệu nhân viên đã quay trở lại.  

Đô la Mỹ ghi nhận mức thấp nhất kể từ tháng 4 năm 2018 so với đô la Canada vào giữa tuần, gần 1,2630 CAD. Nó đã phục hồi lên khoảng 1,2735 CAD vào ngày hôm qua và đang củng cố trong một phạm vi hẹp vào ngày hôm nay, trước các báo cáo việc làm, trên 1,2670 CAD. Xu hướng của chúng tôi dành cho sự điều chỉnh tăng giá của đô la Mỹ.  Đồng peso Mexico có thể đang mở đường.   Đồng đô la Mỹ chạm đáy vào giữa tuần gần MXN19,60 và tăng lên gần MXN20,09 vào ngày hôm qua, và giải quyết trên MXN20,00 lần đầu tiên kể từ ngày 28 tháng 12. Giao dịch diễn ra không ổn định và mức cao nhất trong tuần được thiết lập vào thứ Ba xung quanh MXN20. 1050. Là một phần của sự phục hồi rộng rãi hơn của đồng đô la, ban đầu đồng bạc xanh có thể tăng theo hướng MXN20.15 và sau đó là MXN20.25.