Tỷ giá ngoại tệ ngày 8/10: USD tăng mạnh sau biên bản FOMC

Tổng quan: Chỉ số S&P 500 và NASDAQ đóng cửa ở mức cao nhất trong khoảng một tháng vào ngày hôm qua, bù lại sự sụt giảm do tweet của tổng thống hôm thứ Ba. Chúng tôi nghĩ rằng thị trường đã phản ứng quá mức cho đến khi kết thúc các cuộc đàm phán tài khóa vì nhiều người đã nhận ra rằng một thỏa thuận kích thích khó có thể xảy ra trước cuộc bầu cử, nhưng chuyến đi vòng gần đến cổ phiếu và trái phiếu là điều đáng ngạc nhiên. Đồng đô la đã đầu hàng phần lớn mức tăng mà nó đã đăng ký, và lợi tức kỳ hạn 10 và 30 năm của Mỹ đã đạt mức cao nhất trong 4 tháng. Dẫn đầu bởi mức tăng hơn 1% ở Đài Loan, Úc, New Zealand và Ấn Độ, chỉ số MSCI Châu Á Thái Bình Dương đã tăng phiên thứ tư liên tiếp và đạt mức tốt nhất trong khoảng ba tuần. Dow Jones Stoxx 600 của Châu Âu cao hơn khoảng 0,5% vào gần trưa ở Châu Âu và đang đẩy lên trên mức trung bình động 200 ngày của nó. Chứng khoán Mỹ cũng đang nối dài đà tăng của ngày hôm qua. Thị trường trái phiếu chủ yếu giảm ở châu Á, sau đà tăng của Mỹ ngày hôm qua, nhưng trái phiếu của Mỹ và châu Âu đã vững chắc hơn hôm nay. Sự sụt giảm hai điểm cơ bản trong lợi suất của Hoa Kỳ đưa nó trở lại 0,76%, trong khi trái phiếu Tây Ban Nha đang dẫn đầu từ Ý. Đồng bạc xanh chênh lệch hẹp so với đồng tiền chính trong khi đồng peso của Mexico là đồng tiền mạnh nhất trong số các loại tiền tệ của thị trường mới nổi. Chỉ số tiền tệ của thị trường mới nổi JP Morgan đang tăng trong phiên thứ bảy trong tám năm qua. Vàng ổn định, nhưng dưới 1900 đô la và WTI tháng 11 đang cố gắng đảm bảo một chỗ đứng trên 40 đô la / thùng, từ đó tạo ra thách thức đối với đường trung bình động 200 ngày gần 41,20 đô la. 

Châu á Thái Bình Dương

Nhật Bản báo cáo thặng dư cán cân thanh toán lớn hơn dự kiến ​​trong tháng 8 là 2,2 nghìn tỷ Yên. Trong đó, thặng dư thương mại đã tăng lên 134 tỷ JPY, mức lớn nhất kể từ tháng Ba.  Đáng lưu ý, thặng dư BOP không phải do cán cân thương mại của Nhật Bản thúc đẩy. Nó được thúc đẩy bởi thu nhập từ các khoản đầu tư trong quá khứ, bao gồm lãi và lợi nhuận, phí cấp giấy phép, v.v. Trong báo cáo, tài khoản vốn thu lãi. Các nhà đầu tư Nhật Bản đã mua một lượng trái phiếu Ý kỷ lục (~ 24 tỷ JPY hoặc gần 5 tỷ USD) trong tháng thứ hai (~ 373 tỷ JPY vào tháng 7). Các nhà đầu tư Nhật Bản cũng mua trái phiếu Canada và trái phiếu (kỷ lục gần 300 tỷ JPY) và trái phiếu Úc (~ 555 tỷ JPY cho tháng mua ròng thứ sáu). Các nhà đầu tư Nhật Bản tiếp tục bán trái phiếu Thụy Điển và bán Kho bạc Mỹ (~ 733 tỷ JPY) lần đầu tiên sau ba tháng. 

Ngân hàng Dự trữ New Zealand sẽ không họp lại cho đến ngày 10 tháng 11, nhưng thái độ của họ là điều mà nhiều người đã mong đợi từ Fed và ECB.  RBNZ nhận thấy rằng nhiệm vụ kép của nó về lạm phát và việc làm khó nắm bắt và sẽ không được đáp ứng trong ít nhất ba năm. Nó báo hiệu rằng điều này là không thể chấp nhận được và nó sẽ phản hồi. Fed và ECB dự kiến ​​nhiệm vụ của họ cũng khó có thể sớm đạt được nhưng đã miễn cưỡng cung cấp thêm hỗ trợ vào tháng trước. Biên bản từ cuộc họp FOMC tháng trước được công bố ngày hôm qua cho thấy một cuộc tranh luận sắp tới về số tiền mua trái phiếu và thời gian đáo hạn, và ECB dự kiến ​​sẽ mở rộng và kéo dài Chương trình Mua hàng Khẩn cấp Đại dịch của mình tại cuộc họp tháng 12.  

Đồng đô la nằm trong phạm vi chưa đầy 10 tích tắc trên cả hai mặt của JPY 106,00.   Có một tùy chọn với giá gần 400 triệu đô la ở mức 106,15 JPY sẽ hết hạn vào hôm nay. Khu vực 106,25 JPY tương ứng với mục tiêu thoái lui (38,2%) của sự suy giảm của đồng bạc xanh kể từ mức cao nhất đầu tháng 6 chỉ cách mức JPY110. Hỗ trợ ban đầu được nhìn thấy trong khu vực JPY105,60-JPY105,80.  Đồng đô la Úc vững chắc và đã kéo dài đà tăng của ngày hôm qua, nhưng động lực bị đình trệ trong doanh thu cuối năm của châu Á và nó đã không bắt đầu trở lại ở châu Âu.   Một động thái trên 0,7170 đô la nhắm mục tiêu cao nhất trong tuần và mục tiêu thoái lui gần 0,7210 đô la. Hỗ trợ ban đầu được nhìn thấy khoảng 0,7140 đô la.  Chúng tôi đã nhầm tưởng thị trường của Trung Quốc mở cửa trở lại hôm nay sau kỳ nghỉ lễ dài, nhưng họ sẽ mở cửa trở lại vào ngày mai. Đồng nhân dân tệ nước ngoài ít thay đổi trong ngày hôm nay.  

Châu Âu

Đức đã báo cáo thặng dư thương mại nhỏ hơn dự kiến ​​trong tháng Tám. Thặng dư thương mại thu hẹp còn khoảng 12,8 tỷ euro, sau 19,2 tỷ euro trong tháng Bảy. Dự báo trung bình trong cuộc khảo sát của Bloomberg là thặng dư 16 tỷ euro. Xuất nhập khẩu tăng mạnh hơn dự kiến. Tuy nhiên, xuất khẩu tăng chậm lại còn 2,5% (dự báo trung bình là 1,5%) sau khi tăng 4,7% trong tháng Bảy. Nhập khẩu mạnh hơn đáng kể so với dự kiến, tăng 5,8% sau khi tăng 1,1% trong tháng Bảy. Ở đây, dự báo trung bình là tăng 1,5%. Không giống như những gì chúng tôi ghi nhận ở Nhật Bản, thặng dư thương mại của Đức thúc đẩy tài khoản vãng lai của nước này. Thặng dư tài khoản vãng lai của Đức giảm xuống còn 16,5 tỷ euro từ mức 21 tỷ trong tháng Bảy.  

Vương quốc Anh nhắc lại lời đe dọa sẽ từ bỏ các cuộc đàm phán với EU vào cuối tuần tới vào ngày hôm qua và đồng bảng Anh ban đầu đã giảm tin tức. Tuy nhiên, nó nhanh chóng thu lại khoản lỗ. Như chúng tôi đã lưu ý, tối hậu thư không phải là một thỏa thuận, mà là một thỏa thuận có thể thực hiện được. Điều này, trên thực tế, đánh cắp một số sấm sét khỏi mối đe dọa. EC tỏ ra tin tưởng rằng Anh sẽ tiếp tục đàm phán sau hội nghị thượng đỉnh vào tuần tới. Gove của Vương quốc Anh đưa ra triển vọng của một thỏa thuận là 66%.  

Đồng euro ít thay đổi, khoảng 1,1760 đô la. Thị trường có vẻ do dự về việc thử thách mức 1,18 đô la mà từ đó nó đã tăng rất mạnh vào đầu tuần này và có một lựa chọn hết hạn ở đó với giá khoảng 640 triệu euro. Rủi ro ban đầu dường như đang giảm và hỗ trợ được nhìn thấy gần $ 1,1720- $ 1,1740. Một tùy chọn cho khoảng 670 triệu euro ở mức 1,1745 đô la và cũng hết hạn vào ngày hôm nay. Đồng bảng Anh vững chắc và đang giữ trên 1,29 đô la sau khi kiểm tra 1,2850 đô la ngày hôm qua, trong đó một tùy chọn khoảng 200 triệu GBP sẽ bị cắt vào hôm nay. Đồng bảng Anh đã cao tới 1,2970 đô la, nhưng chúng tôi dự đoán một cuộc thăm dò sẽ thấp hơn, có lẽ về mức 1,2920 đô la trước khi thị trường xem xét một lần chạy nữa ở mức 1,30 đô la.  

Châu mỹ

Quan điểm đồng thuận có vẻ như sự thèm muốn rủi ro đã quay trở lại vì một thỏa thuận tài khóa của Mỹ vẫn được coi là khả thi trước cuộc bầu cử. Tuy nhiên, chúng tôi tự hỏi liệu các thị trường có nhận ra rằng sẽ có một biện pháp kích thích tài khóa đáng kể bất kể kết quả bầu cử như thế nào. Các báo cáo cho rằng sự khác biệt giữa McConnell và Pelosi đã thu hẹp đáng kể trước bài đăng trên dòng tweet của Tổng thống. Về những gì đã trở nên gây tranh cãi, ví dụ như viện trợ cho các chính quyền thành phố và tiểu bang, đảng Dân chủ đã giảm xuống khoảng 435 tỷ đô la so với 1 nghìn tỷ đô la trước đó. Trong khi đó, đảng Cộng hòa đã đề nghị 250 tỷ đô la, tăng so với lời đề nghị trước đó là 150 tỷ đô la. Mặc dù đảng Dân chủ đã từ chối một cách tiếp cận từng phần, nhưng Pelosi dường như ra hiệu cho sự sẵn sàng đồng ý cứu trợ của các hãng hàng không.  

Mỹ báo cáo tín dụng tiêu dùng giảm bất ngờ vào cuối ngày hôm qua. Sự thu hẹp 7,2 tỷ đô la bất chấp kỳ vọng tăng gần 15 tỷ đô la. Nguyên nhân là do giảm 7,2 tỷ đô la đối với tín dụng quay vòng (thẻ tín dụng), trong tháng thứ sáu trả trước. Dư nợ tín dụng quay vòng giảm xuống mức thấp nhất trong ba năm. Tín dụng không quay vòng, như cho vay mua ô tô và sinh viên, tăng 2,2 tỷ đô la. Trọng tâm dữ liệu ngày nay quay trở lại thị trường lao động với các trường hợp thất nghiệp hàng tuần. Dự báo trung bình trong cuộc khảo sát của Bloomberg dự đoán sẽ giảm xuống 820 nghìn từ 837 nghìn trước đó. Các yêu cầu tiếp tục cũng dự kiến ​​sẽ giảm (~ 11,4 triệu từ 11,77 triệu).

Canada báo cáo nhà ở tháng 9 bắt đầu.   Chúng dự kiến ​​sẽ nguội đi một chút (~ 240k so với 262k), phản ánh hoạt động mạnh mẽ. Ngày mai là báo cáo việc làm tháng 9. Mexico báo cáo CPI tháng 9. Có thể có một số đọc khác ở phía trên của phạm vi mục tiêu 2% -4%. Các quan chức muốn xem xét các áp lực giá cả và thấy nó có hiện tượng nhất thời do giá thực phẩm thúc đẩy. Banxico họp vào ngày 12 tháng 11 và sau đó một lần nữa vào ngày 17 tháng 12. Có thể giảm 25 bp nữa, nhưng khung thời gian tháng 12 có vẻ nhiều khả năng hơn tháng sau.  

Đô la Mỹ gần mức thấp nhất trong ba tuần so với đô la Canada (~ CAD1.3235). Khu vực CAD1.3200 tương ứng với mức thoái lui (50%) đối với mức tăng của đồng bạc xanh kể từ ngày 1 tháng 9. Mức thoái lui tiếp theo (61,8%) là quanh mức CAD1.3155. Kháng cự ban đầu được thấy trong khu vực CAD1.3160-CAD1.3170. Đồng peso Mexico ổn định, nhưng đồng đô la vẫn nằm trong phạm vi được thấy vào thứ Ba (~ MXN21.25-MXN21.76). Tiếp tục củng cố dường như là kịch bản có khả năng xảy ra nhất trong ngắn hạn.