Tỷ giá ngoại tệ ngày 9/10: Chương trình kích thích tài khóa tái diễn ở Mỹ

Tổng quan:  Chương trình kích thích tài khóa tái diễn ở Mỹ đang trở lại do Nhà Trắng hiện hỗ trợ một chương trình kích thích rộng rãi, nhưng không lớn bằng gói 2,2 nghìn tỷ USD của Đảng Dân chủ. Đó là câu chuyện được trích dẫn là việc xây dựng lại khẩu vị rủi ro là sự lung lay hồi đầu tuần. Thị trường Trung Quốc mở cửa trở lại. Thượng Hải dẫn đầu thị trường Châu Á Thái Bình Dương tăng cao hơn với mức tăng 1,7% và đồng nhân dân tệ trong nước tăng 1,1%, nhiều hơn một chút so với dự kiến ​​sau khi PBOC sửa chữa thuận lợi. Dow Jones Stoxx 600 của Châu Âu đã vượt lên trên đường trung bình động 200 ngày vào ngày hôm qua và vẫn ở trên mức này hôm nay. Nó tăng một cách khiêm tốn, cho phiên thứ sáu của bảy vừa qua. Chỉ số S&P 500 và NASDAQ đã tăng cao hơn vào ngày hôm qua, đóng cửa gần mức cao nhất và có vẻ sẽ chênh lệch cao hơn một lần nữa. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm điểm chuẩn thấp hơn 1-3 điểm cơ bản ở châu Âu và Ý ' lợi suất 10 năm ở mức thấp kỷ lục mới. Lợi tức kỳ hạn 10 năm của Mỹ vào khoảng 0,77%, tăng khoảng 6 điểm cơ bản trong tuần chứng kiến ​​nguồn cung mới. Đồng đô la đang giảm giá so với gần như tất cả các loại tiền tệ trên thế giới hiện nay. Đồng euro đang chạm mức 1,18 đô la, và ngay cả đồng yên cũng được chào giá tốt hơn. Chỉ số tiền tệ của thị trường mới nổi JP Morgan đang tăng cao hơn và tăng khoảng 0,5% trong tuần. Vàng đã tăng hơn 1% trong ngày hôm nay lên khoảng $ 1916, đặt nó trong khoảng cách ấn tượng so với mức cao nhất trong tuần được thiết lập vào ngày 6 tháng 10 gần $ 1921. Cơn bão vùng Vịnh của Mỹ đã làm đóng cửa hơn 90% công suất dầu, khiến WTI giao tháng 11 tăng cao hơn. Nó đang đứng ở mức 41 đô la / thùng khi đặt dấu mốc kết thúc tuần tốt nhất kể từ tháng 5 (~ 10,5%). tăng khoảng sáu điểm cơ bản trong tuần chứng kiến ​​nguồn cung mới. Đồng đô la đang giảm giá so với gần như tất cả các loại tiền tệ trên thế giới hiện nay. Đồng euro đang chạm mức 1,18 đô la, và ngay cả đồng yên cũng có giá tốt hơn. Chỉ số tiền tệ của thị trường mới nổi JP Morgan đang tăng cao hơn và tăng khoảng 0,5% trong tuần. Vàng đã tăng hơn 1% trong ngày hôm nay lên khoảng $ 1916, đặt nó trong khoảng cách ấn tượng so với mức cao nhất trong tuần được thiết lập vào ngày 6 tháng 10 gần $ 1921. Cơn bão vùng Vịnh của Mỹ đã làm đóng cửa hơn 90% công suất dầu, khiến WTI giao tháng 11 tăng cao hơn. Nó đang đứng ở mức 41 đô la / thùng khi đặt dấu mốc kết thúc tuần tốt nhất kể từ tháng 5 (~ 10,5%). tăng khoảng sáu điểm cơ bản trong tuần chứng kiến ​​nguồn cung mới. Đồng đô la đang giảm giá so với gần như tất cả các loại tiền tệ trên thế giới hiện nay. Đồng euro đang chạm mức 1,18 đô la, và ngay cả đồng yên cũng có giá tốt hơn. Chỉ số tiền tệ của thị trường mới nổi JP Morgan đang tăng cao hơn và tăng khoảng 0,5% trong tuần. Vàng đã tăng hơn 1% trong ngày hôm nay lên khoảng $ 1916, đặt nó trong khoảng cách ấn tượng so với mức cao nhất trong tuần được thiết lập vào ngày 6 tháng 10 gần $ 1921. Cơn bão vùng Vịnh của Mỹ đã làm đóng cửa hơn 90% công suất dầu, khiến WTI giao tháng 11 tăng cao hơn. Nó đang đứng ở mức 41 đô la / thùng khi đặt dấu mốc kết thúc tuần tốt nhất kể từ tháng 5 (~ 10,5%). Chỉ số tiền tệ của thị trường mới nổi JP Morgan đang tăng cao hơn và tăng khoảng 0,5% trong tuần. Vàng đã tăng hơn 1% trong ngày hôm nay lên khoảng $ 1916, đặt nó trong khoảng cách ấn tượng so với mức cao nhất trong tuần được thiết lập vào ngày 6 tháng 10 gần $ 1921. Cơn bão vùng Vịnh của Mỹ đã làm đóng cửa hơn 90% công suất dầu, khiến WTI giao tháng 11 tăng cao hơn. Nó đang đứng ở mức 41 đô la / thùng khi đặt dấu mốc kết thúc tuần tốt nhất kể từ tháng 5 (~ 10,5%). Chỉ số tiền tệ của thị trường mới nổi JP Morgan đang tăng cao hơn và tăng khoảng 0,5% trong tuần. Vàng đã tăng hơn 1% trong ngày hôm nay lên khoảng $ 1916, đặt nó trong khoảng cách ấn tượng so với mức cao nhất trong tuần được thiết lập vào ngày 6 tháng 10 gần $ 1921. Cơn bão vùng Vịnh của Mỹ đã làm đóng cửa hơn 90% công suất dầu, khiến WTI giao tháng 11 tăng cao hơn. Nó đang đứng ở mức 41 đô la / thùng khi đặt dấu mốc kết thúc tuần tốt nhất kể từ tháng 5 (~ 10,5%).  

Châu á Thái Bình Dương

Thị trường Trung Quốc mở cửa trở lại sau kỳ nghỉ lễ.  Chỉ số PMI của Caixin hơi khó hiểu. Hãy nhớ lại rằng trước kỳ nghỉ lễ, chỉ số PMI sản xuất đã giảm từ 53,1 xuống 53,0. Hôm nay nó báo cáo PMI dịch vụ đã tăng lên 54,8 từ 54,0, tốt hơn mong đợi. Tuy nhiên, tổng hợp đã giảm xuống 54,5 từ 55,1. Người ta chú ý nhiều hơn đến sức mạnh của đồng nhân dân tệ, hiện đã ở mức được nhìn thấy lần cuối vào tháng 4 năm 2019. Dường như có một sự thay đổi chế độ, như chúng tôi đã đề xuất, Bắc Kinh thấy rằng họ có lợi khi chấp nhận một đồng tiền tăng giá. Nó đã khuyến khích đầu tư danh mục đầu tư nước ngoài. Sự phục hồi rõ ràng, năng suất cao và được đưa vào các điểm chuẩn toàn cầu khiến nó trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà quản lý tài sản toàn cầu.  

Thu nhập và chi tiêu của lao động Nhật Bản trong tháng 8 tuần tự cải thiện nhưng không mạnh như mong đợi. Thu nhập tiền mặt giảm 1,3% so với cùng kỳ năm ngoái sau khi điều chỉnh giảm 1,5% vào tháng Bảy. Có vẻ như phần sư tử trong khoản thanh toán khẩn cấp 100 nghìn JPY đã được phân phối. Chi tiêu của các hộ gia đình đã giảm 6,9% so với một năm trước, tốt hơn so với mức giảm 7,6% trong tháng Bảy, nhưng các nhà kinh tế đã dự báo mức giảm 6,7%. Dữ liệu phù hợp với sự phục hồi khiêm tốn ở Nhật Bản và báo cáo ngày hôm qua của BOJ cho thấy tám trong số chín khu vực được cải thiện.  

Đồng đô la đã chững lại một chút trên JPY106. Nó nặng hơn một chút trong phạm vi hẹp. Nó đã không được giao dịch dưới 105,80 JPY, nơi tùy chọn gần 610 triệu đô la sẽ bị cắt vào ngày hôm nay. Ở phía trên, có các tùy chọn với giá khoảng 1,9 tỷ đô la được giao dịch trong khu vực JPY 106-JPY 106,10.  Đồng đô la Úc vững chắc. Nó đang tiến gần tới 0,7200 đô la. Mức cao nhất trong tuần là khoảng 0,7210 đô la, đại diện cho mức thoái lui (50%) của sự sụt giảm kể từ ngày 1 tháng 9. Trên đó, mục tiêu tiếp theo là gần 0,7260 đô la.  PBOC đặt tỷ giá tham chiếu của đồng đô la ở mức 6,7796 CNY. Mô hình ngân hàng trung bình trong cuộc khảo sát của Bloomberg đã dự đoán mức sửa chữa gần 6,7854 CNY. Thị trường sẽ đặc biệt nhạy cảm với các tín hiệu của các quan chức về mức độ họ sẵn sàng chấp nhận sức mạnh của đồng nhân dân tệ. Năm ngoái, mức thấp của đồng đô la là gần 6,67 CNY và 6,60 CNY là một khu vực biểu đồ quan trọng.  

Châu Âu

GDP tháng 8 của Vương quốc Anh thấp hơn một nửa so với mức mở rộng 4,6% mà dự báo trung bình trong cuộc khảo sát của Bloomberg dự đoán.  Việc mở rộng 2,1% theo sau mức tăng trưởng 6,4% đã điều chỉnh giảm vào tháng 7 (từ 6,6%). Để chắc chắn, đây là GDP hàng tháng, không phải hàng quý hoặc hàng năm. Tuy nhiên, điều quan trọng là liên quan đến kỳ vọng và tuần tự. Sản xuất công nghiệp là một bước hụt ​​lớn, ở mức 0,3% thay vì tỷ lệ 2,5% mà các nhà kinh tế mong đợi. Các dịch vụ tăng 2,4%, một lần nữa một nửa so với dự đoán. Nếu có một điểm sáng với dữ liệu hôm nay, thì cán cân thương mại tổng thể vẫn thặng dư (1,36 tỷ GBP), trong khi các nhà kinh tế kỳ vọng một báo cáo không đổi. Thặng dư thương mại tháng 7 đã được điều chỉnh từ 1,07 tỷ GBP lên 1,69 tỷ GBP. Tuy nhiên, sự thất vọng nói chung đã đè nặng lên đồng bảng Anh và củng cố suy đoán về việc BOE sẽ nới lỏng hơn nữa vào đầu tháng tới.  

Lợi suất 10 năm của Ý giảm xuống mức thấp kỷ lục mới gần 0,72%.   Các nhà đầu tư dường như cảm thấy tốt hơn về đất nước. Rủi ro chính trị đang ở mức suy thoái thấp và nền kinh tế, với sự trợ giúp của hỗ trợ tài khóa mạnh mẽ, đang hoạt động tốt hơn. Ý báo cáo sản lượng công nghiệp tăng 7,7% trong tháng 8. Các nhà kinh tế đang tìm kiếm một cái gì đó gần hơn 1,5%. Sản lượng tháng 7 đã được điều chỉnh từ 7,4% lên 7,0%. Trong số các quốc gia EMU lớn, Ý là nước duy nhất gây bất ngờ với sản lượng công nghiệp. Pháp báo cáo sản lượng công nghiệp tăng 1,3%, trong khi kỳ vọng tăng 1,7%, sau mức tăng 3,8% trong tháng Bảy. Nhớ lại rằng đầu tuần này, Đức đã báo cáo mức giảm bất ngờ 0,2%. 

Đồng euro vẫn đang gặp phải các đề nghị quanh mức 1,18 đô la. Vào ngày 6 tháng 10, nó gần đạt mức 1,1810 đô la, là mục tiêu thoái lui (50%) của mức giảm từ mức cao ngày 1 tháng 9 trên mức 1,20 đô la.    Trên đó, mức thoái lui tiếp theo (61,8%) gần hơn với $ 1,1860. Thị trường dường như đang hấp thụ các đề nghị có thể liên quan đến 1,5 tỷ euro trong các tùy chọn giữa $ 1,1795 và $ 1,1800 sẽ hết hạn vào hôm nay.  Giữa sự không chắc chắn xung quanh các cuộc đàm phán thương mại giữa Anh và EU, đồng bảng Anh đã không thể quay trở lại mức $ 1,30 kể từ đầu tuần, đây cũng là đường viền cổ tiềm năng của mô hình tạo đáy.   Có một tùy chọn cho gần 30 triệu GBP ở mức 1,30 đô la sẽ hết hạn vào hôm nay. Một cái khác, với giá khoảng 360 triệu GBP, được đánh giá ở mức 1,29 đô la và cũng ra mắt hôm nay.  

Châu mỹ

Lịch kinh tế Hoa Kỳ nhẹ nhàng, có báo cáo hàng tồn kho bán buôn cuối cùng cho tháng 8 và Barkin của Fed nói chuyện với Phòng Thương mại khu vực trước khi thị trường chứng khoán mở cửa. Trọng tâm là triển vọng của kích thích tài khóa. Bị tụt lại trong các cuộc thăm dò quốc gia và ở các bang xoay vòng, chính quyền dường như đang tỏ ra linh hoạt hơn đáng kể so với đầu tuần. Ngoài ra, Mỹ đã công bố các biện pháp trừng phạt rộng rãi mới đối với lĩnh vực tài chính của Iran, bao gồm 18 ngân hàng mà trước đây chưa được đưa vào.  

Điểm nổi bật về kinh tế của Bắc Mỹ ngày nay là báo cáo việc làm của Canada.   Dự kiến ​​sẽ báo cáo mức tăng 150 nghìn việc làm, hoặc có thể nói tốt hơn, sự trở lại của khoảng 150 nghìn nhân viên vào tháng trước. Vào tháng 8, Canada đã chứng kiến ​​mức tăng gần 246 nghìn việc làm và phần lớn (~ 206 nghìn) là các vị trí toàn thời gian. Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến ​​sẽ giảm xuống dưới 10% từ 10,2% vào tháng 8, trong khi tỷ lệ tham gia có thể tăng lên 64,7% từ 64,6%.   

Được phản ánh trong việc chứng khoán tăng và giá hàng hóa tăng, tâm lý thích rủi ro mạnh mẽ, đặc biệt là giá dầu tăng 10% + trong tuần này, đã củng cố cho đồng đô la Canada.   Với mức lỗ hôm nay là 1,3160 CAD, đồng đô la Mỹ đã thoái lui (61,8%) mức tăng kể từ ngày 1 tháng 9. Việc phá vỡ khu vực đó nhắm mục tiêu 1,31 CAD, nhưng có khả năng quay trở lại mức thấp ngày 1 tháng 9 ngay dưới 1,30 CAD. Khu vực CAD1.32 sẽ giữ lại các đường tăng điều chỉnh. Đồng bạc xanh thấp hơn so với peso Mexico lần thứ bảy trong tám phiên giao dịch. Nó đang tìm thấy một số giá thầu dưới MXN21.30, nhưng chúng tôi nghi ngờ việc phá vỡ MXN21.25 sẽ báo hiệu một thử nghiệm về mức thấp của tháng trước gần MXN20.8450.