Đánh giá tiềm năng đồng USD giai đoạn quý 1

Đồng đô la tăng so với tất cả các đồng tiền chính trong tuần trước, ngoại trừ đồng bảng Anh và đô la New Zealand, tạo ra mức tăng nhẹ.   Chúng tôi đã đề xuất hai quan điểm. Đầu tiên là sự sụt giảm trong ngắn hạn của đồng đô la, một sự điều chỉnh đối với đợt trượt giá từ tháng 11 đến tháng 12. Thứ hai là để cho xu hướng giảm cơ bản tiếp tục.  

Sự kết hợp của sự phân hóa đang nổi lên giữa các quốc gia có thu nhập cao khác của Hoa Kỳ và phân tích kỹ thuật của chúng tôi cảnh báo giai đoạn điều chỉnh này đối với đồng đô la có thể kéo dài hơn chúng tôi nghĩ ban đầu và có lẽ, sẽ tăng cao hơn một chút.   Như chúng tôi lưu ý bên dưới, các nghiên cứu về động lượng của đồng đô la trông mạnh mẽ hơn trên biểu đồ hàng tuần so với hàng ngày. Giao dịch đồng đô la giảm giá có thể đã trở nên quá đông đúc như trước đây. Hai loại tiền có vẻ đặc biệt dễ bị tổn thương.  

Một sự phá vỡ thuyết phục dưới $ 1,2050 có khả năng sẽ xác nhận một mô hình lớn hơn (có thể có đầu và vai) cho đồng euro. Nó sẽ gợi ý rằng khả năng có thể có một đợt pullback về phía $ 1,1750. Sự thoái lui sâu của mức tăng kể từ cuộc bầu cử (61,8%) sẽ đưa nó xuống dưới 1,19 đô la một chút và 1,1975 đô la (mức thoái lui 50%) và hỗ trợ tâm lý 1,20 đô la cần phải được vượt qua trước tiên.  

Đồng đô la Úc cũng có vẻ dễ bị tổn thương từ góc độ kỹ thuật. Mức tăng khoảng 42% so với mức thấp nhất vào tháng 3 năm 2020 chắc chắn phóng đại mức tăng trong chín tháng, nhưng nó cũng tăng gần 12% kể từ cuộc bầu cử Hoa Kỳ. Đồng đô la Úc dường như đang lăn bánh. Không thể loại trừ việc di chuyển về phía $ 0,7275- $ 0,7300, với mức hỗ trợ không liên tục trong phạm vi $ 0,7450- $ 0,7500. 

Chỉ số đô la: Chỉ số  đô la có xu hướng cao hơn trong nửa đầu tháng 1 nhưng đã nằm trong phạm vi 90,00-91,00 kể từ giữa tháng. Chỉ có một động thái bên ngoài phạm vi này là quan trọng. Hoạt động đi ngang đã làm cho các chỉ báo xung lượng trở nên ít hữu ích hơn. Tuy nhiên, trên biểu đồ hàng tuần, cả MACD và Slow Stochastic đều có tính xây dựng. Nếu vùng 91,00 có thể được vượt qua, mục tiêu tiếp theo là 91,75-92,00.  

Euro:  Vào giữa tuần trước, đồng euro đã kiểm tra mức thấp nhất của tháng gần $ 1,2055. Nó được giữ vững và đồng euro phục hồi, và mặc dù nó đã đóng cửa một tuần với một ghi chú chắc chắn, nó vẫn nằm trong phạm vi giữa tuần đó (~ $ 1,2060- $ 1,2170). Đường trung bình động 20 ngày nằm gần phần trên của phạm vi đó và đồng euro đã không giao dịch trên nó kể từ ngày 8 tháng 1. MACD có vẻ như đang chạm đáy, nhưng đó là trường hợp của tuần trước. Slow Stochastic đã phục hồi, nhưng độ dốc đã điều chỉnh. Kể từ khi đạt đỉnh gần 1,2350 đô la vào ngày 6 tháng 1, đồng euro đã nằm dưới mức thoái lui (50%) gần 1,22 đô la và ít nhiều đã giữ mục tiêu thoái lui (38,2%) của cuộc biểu tình kể từ cuộc bầu cử ở Mỹ (~ 1,2065 đô la). Ở đây cũng vậy, chúng tôi lưu ý rằng các chỉ báo kỹ thuật trên biểu đồ hàng tuần giảm hơn so với các số báo. 

Yen Nhật:  Đồng đô la đã tăng gần 0,9% so với đồng yên vào tuần trước. Khoảng một nửa số tiền tăng được đã được ghi trước cuối tuần. Tất cả các mức tăng đều ấn tượng hơn bởi vì chúng được ghi nhận trong khi chứng khoán đang di chuyển về phía nam, điều thường được coi là hỗ trợ cho năm. Như biểu đồ ở đây cho thấy, đồng đô la đã phá vỡ trên đường xu hướng giảm 10 tháng vào giữa tuần trước và mức tăng đã tăng tốc lên gần 105,00 JPY trước cuối tuần. Một động thái trên JPY105,00 sẽ ngay lập tức nhắm vào khu vực 105,60 JPY, tương ứng với mức cao nhất giữa tháng 11 và đường trung bình động 200 ngày, mà đồng bạc xanh đã không giao dịch ở trên kể từ tháng Sáu. MACD đã tăng tốc khi nó được mở rộng quá mức, trong khi Slow Stochastic đã tăng cao hơn từ giữa phạm vi của nó. Chúng tôi lưu ý rằng các vị thế đầu cơ ròng và tổng giá trị đồng yên dài trên thị trường kỳ hạn gần mức tốt nhất trong một vài năm. Như người ta có thể mong đợi với một động thái mạnh như vậy, đồng đô la đã kết thúc tuần trên dải Bollinger Band (~ JPY 104,60). Đôi khi giá di chuyển về phía Dải Bollinger, nhưng đôi khi nó lại ngược lại. Đồng đô la đã dao động trong phạm vi rất hẹp so với đồng yên. Khối lượng ngụ ý một tháng ở mức thấp nhất trong bảy tháng (~ 5%) vào đầu tuần trước. Nó hoàn thành gần 5,4%. Sự biến động gia tăng sẽ làm cho Dải Bollinger mở rộng. Đồng đô la đã dao động trong phạm vi rất hẹp so với đồng yên. Khối lượng ngụ ý một tháng ở mức thấp nhất trong bảy tháng (~ 5%) vào đầu tuần trước. Nó hoàn thành gần 5,4%. Sự biến động gia tăng sẽ làm cho Dải Bollinger mở rộng. Đồng đô la đã dao động trong phạm vi rất hẹp so với đồng yên. Khối lượng ngụ ý một tháng ở mức thấp nhất trong bảy tháng (~ 5%) vào đầu tuần trước. Nó hoàn thành gần 5,4%. Sự biến động gia tăng sẽ làm cho Dải Bollinger mở rộng.  

Đồng bảng anh:  Trong một tuần khi đồng đô la Mỹ tăng so với hầu hết các loại tiền tệ chính, đồng bảng Anh đã tăng khoảng 0,2%, đưa nó lên đầu bảng. Trên thực tế, đồng bảng Anh đã tạo ra một mức cao mới (~ $ 1,3760), đây là mức tốt nhất kể từ tháng 5 năm 2018. Đây là mức tăng hàng tuần thứ ba liên tiếp đối với đồng bảng Anh, chỉ giảm thấp hơn trong hai trong số 13 tuần qua (kể từ khi kết thúc Tháng Mười). Sterling có vẻ đã sẵn sàng để đạt được những đỉnh cao mới, mặc dù các chỉ số xung lượng bây giờ không đặc biệt hữu ích. Nó đã được tán tỉnh với Dải Bollinger phía trên của nó (~ $ 1,3760). Việc di chuyển trên $ 1,38 sẽ nhắm mục tiêu đến khu vực $ 1,40. Mức cao kể từ cuộc trưng cầu Brexit (tháng 6 năm 2016) vào đầu năm 2018, gần 1,4375 USD. Ngẫu nhiên, mức trung bình kể từ tháng 7 năm 2016 là khoảng 1,2950 đô la. Đường trung bình động 200 ngày cao hơn khoảng một phần tư xu. Các chỉ báo xung lượng hàng tuần đã giảm xuống. Các nhà đầu cơ có thể không phải là nguyên nhân gây ra sức mạnh của đồng bảng Anh, nhưng họ đang tham gia. Trên thị trường kỳ hạn, các nhà đầu cơ lớn đã chuyển từ hợp đồng ngắn ròng 20k vào tháng 11 năm ngoái sang hợp đồng mua ròng dài khoảng 15k vào cuối tháng 1, dường như khoảng một phần bằng nhau giữa các hợp đồng bán khống và mua dài mới tham gia.  

Đô la Canada:   Mỹ đã giảm xuống khoảng 1,2590 CAD vào ngày 21 tháng 1, mức thấp nhất kể từ tháng 4 năm 2018. Nó đã đăng một hình nến búa tăng và đạt mức 1,2880 CAD vào tuần trước, mức cao nhất của tháng. Đó gần như là mức thoái lui (38,2%) của mức lỗ của đồng bạc xanh kể từ mức đỉnh sau bầu cử vào ngày 4 tháng 11 (~ 1,300 CAD). Mức thoái lui tiếp theo (50%) được tìm thấy gần 1,2945 CAD và mức cao nhất từ ​​cuối tháng 12. Nó đã qua lại dải Bollinger Band phía trên trong nửa cuối tuần trước và các chỉ báo động lượng vẫn đang có xu hướng cao hơn và chỉ đang tăng cao hơn trên biểu đồ hàng tuần. Trên cơ sở định hướng thuần túy, tương quan giữa đô la Canada và S&P 500 là 0,87 trong 60 phiên qua.  

Đô la Úc:   Mức thấp nhất trong tháng được thiết lập vào giữa tuần trước, gần 0,7645 đô la. Đường trung bình động năm ngày lần đầu tiên trượt xuống dưới đường trung bình động 20 ngày kể từ đầu tháng 11. Mức cao được thiết lập vào tháng 1 khoảng 0,7820 đô la và đường xu hướng giảm khỏi mức cao tiếp theo bắt đầu vào tuần và tháng mới gần 0,7750 đô la. Slow Stochastic và MACD vẫn đang có xu hướng thấp hơn. Việc phá vỡ 0,7600 đô la có thể báo hiệu một xu giảm khác. Khu vực $ 0,7500 tương ứng với mục tiêu thoái lui (38,2%) của đợt tăng giá kéo dài hai tháng. Các nghiên cứu về động lượng trên biểu đồ hàng tuần có xu hướng giảm hơn.  

Đồng peso Mexican:  Porfirio Diaz, Tổng thống Mexico vào đầu thế kỷ 20, đã từng châm biếm: "Mexico tội nghiệp, quá xa Chúa và quá gần với Hoa Kỳ." Trong tuần trước, Mexico đã báo cáo doanh số bán lẻ mạnh hơn dự kiến, thặng dư thương mại tháng 12 kỷ lục (gấp đôi mức 3,1 tỷ USD được báo cáo vào tháng 12 năm 2019) và mức tăng trưởng GDP quý 4 3,1%. Và đồng peso đã giảm khoảng 1,7%, mức thấp nhất trong các loại tiền tệ của thị trường mới nổi và là mức mất giá lớn nhất trong hơn một tháng qua. Giai đoạn loại bỏ rủi ro và lợi suất gia tăng làm mờ đi sự tỏa sáng và sức hấp dẫn của đồng peso đối với lãi suất cao của nó. Chúng tôi đã thấy tiềm năng đối với MXN20,50, chỉ vượt quá mục tiêu thoái lui (38,2%) của các khoản lỗ đã thấy kể từ cuộc bầu cử. Những cân nhắc này và các chỉ báo xung lượng có xu hướng tăng cao cảnh báo rằng mức cao của đồng bạc xanh vẫn chưa đúng. Chúng tôi đã thấy tiềm năng đối với MXN20,50, chỉ vượt quá mục tiêu thoái lui (38,2%) của các khoản lỗ đã thấy kể từ cuộc bầu cử. Mức cao nhất của tháng 12 được đặt vào khoảng MXN20,6650. Chúng tôi lưu ý rằng các chỉ báo xung lượng hàng tuần mang tính xây dựng đồng đô la nhiều hơn.   

Nhân dân tệ của Trung Quốc:  Đồng đô la lặng lẽ giảm xuống mức thấp mới kể từ giữa năm 2018 so với đồng nhân dân tệ trước cuối tuần. Giá cuối cùng giảm xuống khoảng 6,4236 CNY được ghi nhận trong phiên giao dịch Bắc Mỹ. Đồng đô la dường như đã bị bán tháo vào cuối phiên giao dịch địa phương (khoảng 6,4450 CNY) và không bao giờ phục hồi số dư của nó. Việc cân nhắc cuối tháng và ngày tính thuế có thể đóng một vai trò nào đó, nhưng PBOC đã dàn xếp việc siết chặt thị trường tài trợ, khiến lãi suất chính lên mức cao nhất trong nhiều năm. Một số người coi đây là màn dạo đầu cho việc tăng lãi suất, nhưng chúng tôi ít bị thuyết phục hơn. Việc vỗ tay vào các khớp ngón tay này có thể thúc đẩy sự mất tác dụng mà các quan chức cho là mong muốn. Và tốt để thoát khỏi tình trạng trước kỳ nghỉ Tết Nguyên đán, vốn sẽ đòi hỏi nhiều thanh khoản hơn. Khả năng nó bị sử dụng sai giờ đã giảm bớt. Chúng tôi cũng lưu ý rằng đồng nhân dân tệ ở nước ngoài không mạnh lên nhiều. Đồng đô la Mỹ vẫn ở trên mức thấp được thiết lập vào ngày 5 tháng 1 gần 6,4120 CNY, điều này cũng hỗ trợ giả thuyết "ăn mòn" của chúng tôi. Chênh lệch giữa đồng nhân dân tệ trong nước và nước ngoài có lợi cho đồng nhân dân tệ trước đây nhiều nhất trong tám tháng. Nếu đồng nhân dân tệ là một loại tiền tệ được giao dịch tự do và không bị quản lý quá nhiều, chúng tôi kỳ vọng đồng đô la sẽ kiểm tra khu vực 6,40 CNY. Ban đầu, khu vực 6,47 CNY có thể tăng lên, nhưng khu vực 6,50 CNY có vẻ mạnh hơn.