Tổng quan thị trường phiên 6/4/2021: Chỉ số Dow Jones Stoxx 600 tăng vọt

Tổng quan: Các sàn giao dịch tại châu Âu đang bắt kịp khi mở cửa trở lại sau kỳ nghỉ lễ dài cuối tuần. Chỉ số Dow Jones Stoxx 600 tăng vọt và đang giao dịch ở mức kỷ lục, dẫn đầu bởi vật liệu và tài chính. Thị trường Châu Á Thái Bình Dương diễn biến trái chiều sau khi các chỉ số của Mỹ tăng điểm vào ngày hôm qua. Chi tiêu hộ gia đình giảm mạnh có thể đã đè nặng lên cổ phiếu Nhật Bản. Hợp đồng tương lai của Mỹ cũng mềm hơn. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ không đổi là 1,70%, trong khi lợi suất chuẩn của châu Âu cao hơn 2-4 bp. Đồng đô la đang giảm bớt mức lỗ của ngày hôm qua. Đồng tiền Antipodean và đồng bảng Anh đang dẫn đầu, với mức lỗ khoảng 0,5% -0,6% trong doanh thu vào cuối buổi sáng ở châu Âu. Đồng euro đang dao động quanh mức 1,18 đô la, và bất chấp sự trượt giá ngắn ngày hôm qua, đồng bạc xanh đang giữ trên JPY110,00. Các loại tiền tệ của thị trường mới nổi có sự hỗn hợp, với Châu Á chủ yếu cao hơn và Châu Âu chủ yếu thấp hơn, khiến Chỉ số tiền tệ của thị trường mới nổi JP Morgan ít thay đổi. Vàng cứng hơn, đạt mức tốt nhất trong gần hai tuần, dưới $ 1739 một chút. Dầu đang phục hồi sau đợt giảm mạnh nhất trong hai tuần. Thị trường dường như phản ứng thái quá với các cuộc đàm phán ngày hôm nay tại Vienna khi một nỗ lực quốc tế cố gắng khiến cả Mỹ và Iran trở lại tuân thủ thỏa thuận cấm vận / vũ khí. Tuy nhiên, điều đó không có nghĩa là dầu Iran sẽ sớm được tung ra thị trường. 

Châu á Thái Bình Dương

Dữ liệu của Nhật Bản nhấn mạnh áp lực lên nền kinh tế lớn thứ ba thế giới.  Chi tiêu của các hộ gia đình đã giảm mạnh 6,6% trong tháng Hai, mức giảm lớn hơn dự kiến. Nó đã giảm kể từ khi thuế bán hàng được tăng vào tháng 10 năm 2019. Có hai trường hợp ngoại lệ, tháng 10 và tháng 11 năm ngoái. Trong khi dữ liệu bị bóp méo theo năm nhuận, thì mức tiêu thụ đã giảm so với một năm trước ngay cả khi không có nó. Một phần của những gì đè nặng lên tiêu dùng là thu nhập yếu. Thu nhập tiền mặt giảm 0,2% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng Hai. Điều này tốt hơn một chút so với dự kiến ​​nhưng phần lớn được bù đắp bởi sự điều chỉnh giảm trong chuỗi tháng 1 cho thấy mức giảm 1,3% so với mức giảm 0,8% được báo cáo ban đầu.  

Báo chí đưa tin rằng Trung Quốc đã yêu cầu các nhà cho vay trong và ngoài nước hạn chế tăng trưởng cho vay trong tương lai sau khi tăng 16% trong giai đoạn từ tháng Giêng đến tháng Hai. Ý tưởng là ở trong mức của năm ngoái. Các nỗ lực kích thích đã thúc đẩy thị trường bất động sản và doanh số bán nhà mới. Các ngân hàng nhỏ được cho là đặc biệt dễ bị tổn thương. Động thái này càng nhấn mạnh sự thay đổi chính sách của Trung Quốc từ thúc đẩy tăng trưởng sang kiểm soát rủi ro tín dụng. Ngoài ra, hãy lưu ý rằng S&P Dow Jones báo cáo rằng các chỉ số đã giảm so với điểm chuẩn do lập trường của Hoa Kỳ sẽ được khôi phục bắt đầu từ tháng Bảy.  

Như dự đoán rộng rãi, Ngân hàng Dự trữ Úc không thay đổi chính sách.   Nó nhắc lại rằng nó không có ý định tăng lãi suất cho đến khi CPI quay trở lại mục tiêu 2% -3%, điều mà nó không dự đoán trong một vài năm. Tăng trưởng dự kiến ​​sẽ ở trên xu hướng trong năm nay và năm tới. Áp lực đang được xây dựng, và giá nhà là một trong những giải pháp. Các quan chức cũng bày tỏ lo ngại về giá nhà, vốn đã tăng cao nhất trong 30 năm.  

Đôi khi thật khó để phân biệt giữa nguyên nhân và kết quả, nhưng kết quả thực tế là căng thẳng về Đài Loan dường như đang gia tăng.    Một mặt, Trung Quốc nhìn chung đã trở nên quyết đoán hơn. Đã có các cuộc đụng độ với Ấn Độ, một thỏa thuận mới kéo dài 25 năm với Iran, các lệnh trừng phạt trả đũa đối với các quan chức Mỹ, Canada, Anh và EU vì bắt đầu các biện pháp trừng phạt đối xử với người Duy Ngô Nhĩ và các cuộc phô diễn vũ lực hàng hải ở các vùng biển tranh chấp. Bắc Kinh đã liên tục quấy rối Đài Loan bằng cách đưa máy bay chiến đấu và các máy bay khác vào lãnh thổ Đài Loan. Tám máy bay chiến đấu đã được gửi vào ngày hôm qua cùng với hai máy bay quân sự khác. Vào cuối tháng 3, Bắc Kinh đã gửi 20 máy bay chiến đấu chỉ trong một ngày. Nó có thể trông giống như một cuộc xâm lược.  

Tường thuật trên báo chí tài chính thường không thấy vai trò khiêu khích của chính Mỹ.  Hãy xem xét trường hợp thiếu chip bán dẫn. Tình trạng thiếu chất bán dẫn càng trở nên trầm trọng hơn do các lệnh trừng phạt của Mỹ đối với công ty tiêu thụ chip lớn nhất Trung Quốc (Huawei), buộc hãng này phải tranh giành nguồn cung cấp lại và nhà sản xuất chip bán dẫn lớn nhất Trung Quốc (SMIC), nhưng hiếm khi có mối liên hệ. Tương tự, không phải ngẫu nhiên mà cuộc phô trương lực lượng của Trung Quốc diễn ra một ngày sau khi Mỹ và Đài Loan đồng ý tăng cường hợp tác giữa lực lượng bảo vệ bờ biển của họ. Ngay từ đầu, với cuộc gọi dự kiến ​​với Đài Loan ngay sau cuộc bầu cử năm 2016, chính quyền Trump đã chuyển sang làm suy yếu những điều cấm kỵ chi phối mối quan hệ chính thức Mỹ-Đài Loan. Trong những ngày suy yếu của nó, nhiều lề đường từng được áp dụng đã bị hủy bỏ, và chính quyền Biden đang mở rộng việc rời bỏ cách tiếp cận truyền thống. Theo báo chí, Ngoại trưởng Blinken đã gọi Đài Loan là một quốc gia. Bắc Kinh dường như cũng lo lắng về việc Mỹ và các đồng minh đang cố gắng thay đổi hiện trạng khi các quan chức Mỹ lo ngại rằng ông Tập sẽ di chuyển. Mức độ nghi ngờ cao khiến tình hình trở nên đặc biệt căng thẳng. Trong khi đó, Trung Quốc đã gửi hàng chục "tàu đánh cá" đến Bãi đá ngầm Whitsun, do Philippines tuyên bố chủ quyền và đã giữ chúng ở đó vài ngày nay, dường như đang thử nghiệm và thăm dò quyết tâm của Mỹ.  

Đồng đô la đang giao dịch lặng lẽ so với đồng yên. Nó đã giao dịch ngắn hạn dưới 110 JPY vào ngày hôm qua lần đầu tiên trong một tuần nhưng vẫn ở trên mức hôm nay. Không có đợt bán tiếp theo nào sau ngày hôm qua đi xuống. Mức kháng cự được nhìn thấy trong JPY110,50-JPY110,75, mặc dù tuần trước đã tiếp cận JPY111,00.  Đồng đô la Úc đã có một ngày tăng bên ngoài vào ngày hôm qua, nhưng cũng không có giao dịch mua tiếp theo. Trong khi khu vực $ 0,7660 giới hạn, áp lực đang có chiều hướng giảm. Khu vực $ 0,7620 cung cấp hỗ trợ ban đầu và mức phá vỡ có thể là $ 0,7585. T đô la ông Mỹ giảm khoảng 0,25% so với đồng nhân dân tệ của Trung Quốc, đó là một động thái tương đối lớn. Tháng trước, đồng đô la chỉ giảm nhiều hơn trong hai lần. Các dịch vụ của Caixin và PMI tổng hợp đã tăng hơn dự kiến, cho thấy sự tín nhiệm đối với những ý kiến ​​cho rằng thành phần hoạt động đang thay đổi theo hướng có nhu cầu nhiều hơn một chút. PBOC đặt tỷ giá tham chiếu của đồng đô la ở mức 6,5527 CNY, cao hơn một chút so với kỳ vọng.  

Châu Âu

Pháp và Ý đã mở rộng hạn chế xã hội của họ.  Bản thân nước Đức dường như đang có những hạn chế mới. Trong một lần đảo ngược hiếm hoi, Merkel đã từ bỏ đề xuất khóa cứng trong Lễ Phục sinh. Mặc dù bà Merkel đã xin lỗi, nhưng chính phủ vẫn đang vật lộn để đi trước đường cong covid. Các báo cáo chỉ ra rằng các nạn nhân covid của Đức được chăm sóc đặc biệt ở mức cao nhất trong hai tháng. Chủ tịch CDU, đồng thời là ứng cử viên thay thế bà Merkel làm Thủ tướng, Laschet, muốn xem xét lại việc khóa chặt khó khăn và ngắn hạn. Merkel sẽ gặp các nhà lãnh đạo khác vào tuần tới, nhưng Laschet đang thúc đẩy một cuộc gặp sớm hơn. Việc châu Âu đang trải qua một làn sóng mới là vấn đề đối với các chính phủ. Cho đến tháng 11 năm ngoái, Châu Âu Lục địa đã tốt hơn Hoa Kỳ và Vương quốc Anh một số chỉ số. Thiện chí kiếm được trong giai đoạn đầu của đại dịch đã tiêu tan đối với Merkel và Macron. Lashet ' 

EU đang trở lại sau kỳ nghỉ với tâm trạng có vẻ lạc quan. Các bản tin cho thấy EC hiện dự đoán rằng sẽ có đủ nguồn cung cấp vắc xin để tiêm chủng cho đa số người dân vào cuối tháng Sáu. Trong những dự báo mới, năm quốc gia lớn nhất (Đức, Pháp, Ý, Tây Ban Nha và Hà Lan) sẽ có thể tiêm chủng cho hơn một nửa dân số của họ. EC muốn 70% người lớn được chủng ngừa vào mùa hè, tức là 55% -60% dân số của họ ở nhiều quốc gia. ,

Đồng euro đã có một ngày tăng bên ngoài vào ngày hôm qua và tăng trên 1,18 đô la lần đầu tiên kể từ ngày 26 tháng 3. Việc  mua tiếp theo hôm nay đã được giới hạn ở khoảng 2/100 của một xu. Đồng euro dường như đã tạo ra đáy đầu và vai nhỏ và nếu mô hình này hợp lệ, nó sẽ giữ trên khu vực $ 1,1780. Mô hình dự báo lên trên $ 1,19 một chút. Tuy nhiên, phía trước nó là đường trung bình động 200 ngày (~ $ 1.1885) và thấp hơn một chút là mục tiêu thoái lui của chân giảm kể từ ngày 18 tháng 3, khi nó tiếp cận gần $ 1.20 lần cuối. S terling đã tăng lên mức tốt nhất kể từ ngày 19 tháng 3, chỉ cách $ 1,3915 vào ngày hôm qua. Nó đã cố gắng kéo dài thêm một vài tích tắc trước khi người bán xuất hiện và đẩy đồng bảng Anh trở lại mức thấp của ngày hôm qua. Việc phá vỡ 1,38 đô la có thể thúc đẩy sự sụt giảm nửa xu khác. Một số áp lực lên cáp dường như đến từ việc điều chỉnh tỷ giá chéo so với đồng euro. Đồng euro đã giảm xuống dưới 0,800 GBP vào ngày hôm qua, mức thấp nhất trong hơn một năm và đang bật trở lại một cách thông minh vào ngày hôm nay. Mức kháng cự ban đầu được nhìn thấy gần GBP0,8550-GBP0,8560.  

Châu mỹ

Hoa Kỳ xem báo cáo việc làm của JOLTS ngày hôm nay, nhưng thị trường chấp nhận rằng thị trường lao động đang được cải thiện.  Trước biên bản FOMC ngày mai, cán cân thương mại tháng 2 (thâm hụt kỷ lục?) Và tín dụng tiêu dùng, các nhà đầu tư sẽ xem xét hai diễn biến khác. Đầu tiên, nghị sĩ Thượng viện hôm qua đã ra phán quyết rằng các quy tắc ngân sách đặc biệt cho phép tránh một sự phân tán (hòa giải) có thể được áp dụng cho các đề xuất cơ sở hạ tầng / việc làm gồm hai phần và cho phép thông qua với đa số đơn giản. Điều đó có nghĩa là các tranh chấp trong nội bộ đảng Dân chủ cần phải được giải quyết. Điều này cũng có nghĩa là việc đình chỉ nợ trần kéo dài đến tháng 7 có thể không được gia hạn. Chính quyền Biden sẽ sử dụng các biện pháp bất thường để mở rộng thẩm quyền vay của mình cho đến hết ngân sách năm 2022. Nó sẽ làm tăng trần nợ. Thứ hai, Tòa án Thương mại Quốc tế Hoa Kỳ kết luận rằng chính quyền Trump '  

Vào thế kỷ 19, thuế quan là nguồn thu chính của chính phủ liên bang.  Với việc tự do hóa thương mại, nguồn này cạn kiệt. Thuế thu nhập doanh nghiệp và hộ gia đình trở nên cần thiết trong thời đại thương mại tự do. Biểu thuế có thể bị sai lệch do miễn trừ và sơ hở, và những thứ tương tự. Năm 2019, tỷ lệ thuế / GDP ở Mỹ là 24,5%, theo OECD. Mức trung bình của OECD là 33,8%. Kế hoạch Việc làm tại Mỹ của chính quyền Biden (hay còn gọi là kế hoạch cơ sở hạ tầng) kêu gọi bãi bỏ việc cắt giảm thuế doanh nghiệp năm 2017. Đồng thời, không phải ngẫu nhiên, Mỹ ủng hộ nỗ lực đàm phán mức thuế doanh nghiệp tối thiểu của OECD. Dường như có một yếu tố chung trong chính sách kinh tế đối ngoại của Biden: sự hội tụ của các giá trị và lợi ích. Bộ trưởng Ngân khố Yellen đã định khung rõ ràng vấn đề giúp các nước đang phát triển chống lại sự xấu hổ trong những điều khoản này. Bà đã thúc đẩy lập trường truyền thống của Mỹ rằng các quốc gia ổn định và thịnh vượng có xu hướng không phải là mối đe dọa an ninh đối với Mỹ. Cô ấy cũng có thể nhận ra rằng các đột biến vi rút ở các quốc gia khác có thể quay trở lại và lấn át các loại vắc xin hiện tại. Đàm phán vẫn sẽ là một nhiệm vụ khó khăn và các trung tâm có mức thuế thấp như Ireland (12,5%) sẽ không thích bị OECD áp thuế cao hơn, chứ chưa nói đến EU. Thuế suất doanh nghiệp của Hungary là 9% và của Lithuania là 15%. Theo một nghiên cứu, 80 quốc gia có thuế suất thuế doanh nghiệp dưới 20%. và các trung tâm thuế thấp như Ireland (12,5%) sẽ không thích bị OECD ép thuế cao hơn, chứ chưa nói đến EU. Thuế suất doanh nghiệp của Hungary là 9% và của Lithuania là 15%. Theo một nghiên cứu, 80 quốc gia có thuế suất thuế doanh nghiệp dưới 20%. và các trung tâm thuế thấp như Ireland (12,5%) sẽ không thích bị OECD ép thuế cao hơn, chứ chưa nói đến EU. Thuế suất doanh nghiệp của Hungary là 9% và của Lithuania là 15%. Theo một nghiên cứu, 80 quốc gia có thuế suất thuế doanh nghiệp dưới 20%.  

Nhật ký kinh tế của Canada và Mexico ngày nay rất sáng sủa, và chỉ có một diễn giả của Fed (Barkin). IMF / Ngân hàng Thế giới sẽ đưa ra các dự báo cập nhật khi các cuộc họp của họ đang diễn ra. Đồng đô la Mỹ đã có một ngày giảm bên ngoài so với đồng đô la Canada vào ngày hôm qua và giảm xuống mức thấp nhất trong hai tuần gần 1,25 đô la Canada. Giống như trường hợp của các loại tiền tệ khác, không có việc bán đồng bạc xanh tiếp theo. Nó đang kiểm tra giữa phạm vi của ngày hôm qua (~ 1,2550 CAD) trong doanh thu vào buổi sáng muộn ở Châu Âu. Mức kháng cự được nhìn thấy gần hơn với CAD1.2600.  Sau khi giao dịch ở mức thấp nhất kể từ giữa tháng 2 (~ MXN20,23), đô la Mỹ đã phục hồi vào ngày hôm qua và giao dịch ở mức cao nhất là MXN20,38.  Nó vẫn vững chắc, ngay cả khi nó chưa đạt được mức cao mới (chưa). Dường như không có mức kháng cự có ý nghĩa trước MXN20.50.  

Bài viết chỉ thể hiện quan điểm cá nhân hoặc được biên dịch lại,không phải là lời chào mua bán hay lời khuyên đầu tư. Các sản phẩm có đòn bẩy có thể mang lại rủi ro có thể dẫn đến mất tiền của bạn. Xin vui lòng đảm bảo bạn đã hiểu về các rủi ro hoặc tham khảo các tư vấn độc lập